浙江仙通(603239):25H1营收+21.10％,扩新产能为营收增长提供支撑

#核心观点：1、2025年上半年公司实现营业收入6.72亿元，同比增长21.10%；实现归母净利润1.07亿元，同比增长17.10%。2、25Q2单季营业收入3.29亿元，同比增长15.26%；归母净利润0.40亿元，同比增长2.25%。3、25H1公司整体毛利率29.94%，其中25Q1、25Q2分别为32.46%、27.31%。4、25H1销售、管理、研发费用率分别为3.57%、4.32%、3.87%，同比分别下降0.21、0.19、0.28个百分点。5、公司加大研发投入，2025H1研发支出0.26亿元，绝对值同比增长13.04%。6、2024年底在研新项目车型42个，新接项目总数超过2023年项目的2倍。7、公司计划投资约10亿元扩大生产规模，以解决产能瓶颈。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润分别为2.18亿元、2.66亿元、3.22亿元，同比分别增长27.10%、22.06%、20.93%。维持“买入”评级。

  

   #风险提示：经济周期波动的风险；主要原材料价格波动的风险；产品替代风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。