利通科技(832225):API 17K海洋石油管制造进度加速,核电软管+液冷软管打开增长空间-北交所信息更新

#核心观点：1、2025年上半年公司实现营收2.37亿元，同比增长7.29%；归母净利润5268.25万元，同比增长13.87%；扣非归母净利润4193.07万元，同比减少3.30%。2、公司已完成多种核电软管（核电液压管、悬链软管、空气管、树脂管等品类）的样品试制，性能测试符合要求，正在为相关方准备核电机组试用产品。3、数据中心液冷软管已完成小试、中试、大试实验，产品基本定型，并向部分潜在客户供应样品。4、API 17K海洋石油管产线设计与设备订购已完成，部分设备陆续到货并启动安装。5、公司正式被纳入中石油集团的一级物资供应商体系，准入产品涵盖高压钻探胶管系列产品，2025H1境内营收同比增长30.89%。6、超高压装备业务方面，公司不断完善超高压灭菌设备安装标准化作业，有序推进超高压食品灭菌设备的研发及总装，并加大设备市场销售力度。7、公司成立全资子公司利通希法新材料，以青岛研发基地为技术支撑，围绕混炼胶、母胶粒、尼龙循环利用及改性等方面进行产品研发，并向潜在客户发送样品；稳步推进尼龙循环利用及改性项目的环评、产线设计和设备订购等工作。

  

   #盈利预测与评级：预计2025-2027年公司归母净利润分别为1.13亿元、1.38亿元、1.64亿元，对应EPS分别为0.89元/股、1.09元/股、1.29元/股，对应当前股价PE分别为28.4倍、23.1倍、19.5倍。维持“增持”评级。

  

   #风险提示：行业竞争加剧风险、新品拓展不及预期风险、原材料波动风险。

  

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