中科创达(300496):AI端侧成为重要成长动力,智能软件与汽车业务提供稳健基本盘-半年报点评

#核心观点：1、2025年上半年公司实现营业收入32.99亿元，同比增长37.44%；归属于上市公司股东的净利润1.58亿元，同比增长51.84%。2、智能物联网业务线实现营业收入12.70亿元，同比增长136.14%，反映端侧AI产业持续景气。3、智能软件业务线实现营业收入8.41亿元，同比增长10.52%；智能汽车业务线实现营业收入11.89亿元，同比增长7.85%。4、来自中国地区的营业收入17.42亿元，同比增长12.96%；来自欧美、日本等海外地区的营业收入15.58亿元，同比增长81.41%。

  

   #盈利预测与评级：预计2025年/2026年/2027年分别实现归母净利润5.15亿元/5.88亿元/6.68亿元，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：下游行业波动风险；智能驾驶渗透率不及预期的风险；研发投入不及预期。

  

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