晋控煤业(601001):Q2产销回升明显,关注资产注入和高分红潜力-公司信息更新报告

#核心观点：1、2025H1公司实现营业收入59.7亿元，同比-19.2%，归母净利润8.8亿元，同比-39%。2、单Q2实现营业收入35.4亿元，环比+46.1%，归母净利润3.64亿元，环比-29%。3、2025H1原煤产量1721.9万吨，同比+1.7%，商品煤销量1329.5万吨，同比-8%。4、Q2原煤产量935.7万吨，环比+19%，商品煤销量803.3万吨，环比+52.7%。5、2025H1吨煤售价421.7元/吨，同比-14.8%，Q2吨煤售价418.9元/吨，环比-1.7%。6、公司推进潘家窑矿探矿权及相关资产注入，智能化建设成效显著，2025H1管理费用同比降25.70%，财务费用同比降160.73%。7、公司拟每10股派发现金股利7.55元，分红率升至45%，股息率为5.7%。

  

   #盈利预测与评级：预计2025-2027年归母净利润为19.2/25.5/29.4亿元，同比-31.5%/+32.5%/+15.4%；EPS为1.15/1.52/1.76元，对应当前股价PE为11.6/8.8/7.6倍。维持“买入”评级。

  

   #风险提示：经济增速下行，资产证券化进度不及预期，煤炭价格大幅下跌。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。