中际联合(605305):风电行业业绩高速增长,全球化与创新双轮巩固行业地位-公司事件点评报告

#核心观点：1、风电行业高速发展，全球新增风电装机容量达117GW，中国风电累计并网容量同比增长22.7%。2、中际联合深耕风电领域，营业收入同比增长43.52%，合同负债同比大增49.61%。3、公司研发投入达3,593万元，新增专利和软件著作权申请30项，新增授权19项。4、公司产品实现全球新增装机前十大风机制造商全覆盖，海外资产占比达22.39%，海外业务保持快速增长。

  

   #盈利预测与评级：预测公司2025-2027年收入分别为17.34、21.29、25.53亿元，归母净利润分别为4.59、5.80、7.04亿元，摊薄每股收益分别为2.16、2.73、3.31元。维持“买入”投资评级。

  

   #风险提示：下游风电行业波动和政策风险；行业竞争风险；经营风险；财务风险；国际贸易摩擦风险；新市场拓展不及预期风险；技术迭代与产品研发风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。