内蒙一机(600967):营收逐季快速增长,积极开拓军贸市场

#核心观点：1、2025年上半年公司营业收入57.27亿元，同比增长19.62%；归母净利润2.90亿元，同比增长9.99%；扣非归母净利润2.88亿元，同比增长10.13%。2、2025年Q2营收29.96亿元，同比增长19.64%；归母净利润1.04亿元，同比增长8.17%。3、国外销售收入10.64亿元，同比增长280.96%。4、公司增加新域新质作战力量，在无人装备、维修保障装备、模拟训练器等领域斩获新订单。5、军贸产品已步入高端产品市场，新市场开拓取得显著成绩。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年EPS分别为0.41元、0.49元、0.56元，对应PE分别为58.1倍、49.5倍、43.1倍，维持“增持-A”评级。

  

   #风险提示：外贸交付不及预期；内需订单不及预期。

  

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