共创草坪(605099):2025Q2业绩双位数提升,有序扩产支撑外销增长

#核心观点：1、2025H1公司实现营收16.82亿元，同比增长11.43%；归母净利润3.45亿元，同比增长21.69%。2、2025Q2单季度营收8.89亿元，同比增长8.21%；归母净利润1.89亿元，同比增长16.43%。3、分业务看，2025H1休闲草收入11.95亿元，同比增长11.79%；运动草收入2.89亿元，同比下降4.18%；仿真植物及其他收入1.90亿元，同比增长46.00%。4、分地区看，2025H1境内收入0.83亿元，同比下降10.72%；境外收入15.99亿元，同比增长12.88%。5、2025Q2毛利率33.85%，同比提升2.55个百分点；净利率21.23%，同比提升1.50个百分点。

  

   #盈利预测与评级：预计2025-2027年公司归母净利润分别为6.45亿元、7.49亿元、8.49亿元，对应EPS分别为1.61元、1.86元、2.11元。维持“买入”评级。

  

   #风险提示：市场竞争加剧、需求增速放缓、宏观经济波动、汇率波动、新技术与新产品研发风险等。

  

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