圣湘生物(688289):外延并购两翼并行,驱动诊疗一体化

#核心观点：1、2025年上半年公司实现收入8.7亿元，同比增长21.2%；归母净利润1.6亿元，同比增长3.8%；扣非归母净利润1.4亿元，同比增长12.2%。2、通过收购圣湘海济切入人生长激素赛道，中山海济25H1实现营业收入2.4亿元，净利润1.0亿元。3、基因测序业务高速增长，营业收入超3千万元，同比增长三倍；高通量基因测序仪Sansure Seq1000获批上市。4、分子POCT系统聚焦新一代便携式平台开发，核心产品QPOC 2.0实现升级。5、海外业务收入同比增长超60%，在欧洲、东盟及非洲地区持续推进国际化生态建设。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年营业收入分别为20亿元、23亿元、26亿元，归母净利润分别为3.1亿元、3.6亿元、4.1亿元。

  

   #风险提示：行业竞争加剧风险、销售收入季节性波动风险、研发进展不及预期风险。

  

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