浙江鼎力(603338):"油改电"加速推进,海外营收稳健增长-公司点评报告

#核心观点：1、2025H1公司实现收入43.36亿元，同比增长12.35%，归母净利润10.52亿元，同比增长27.63%。2、2025H1毛利率为35.75%，同比提升0.45个百分点。3、财务费用率同比下降5.96个百分点，主要得益于汇兑收入2.20亿元。4、海外市场主营业务收入33.7亿元，同比增长21.25%。5、公司推出“油改电”技术服务，助力租赁商机队电动化改革。6、公司拥有智能化、自动化程度最高的制造工厂，“年产4000台大型智能高位高空平台项目”产能顺利放量，“年产20000台新能源高空作业平台项目”正在积极建设中。

  

   #盈利预测与评级：预计2025-2027年公司归母净利润分别为20.68亿元、23.89亿元、27.32亿元，对应当前13倍、12倍、10倍PE，维持“推荐”评级。

  

   #风险提示：订单不及预期、回款不及预期、电动化不及预期

  

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