宇信科技(300674):银行IT主业盈利能力提升,全面布局AI及Web3

#核心观点：1、公司2025年上半年营业收入14.15亿元，同比下降5.01%；归母净利润2.20亿元，同比增长35.26%；扣非归母净利润2.16亿元，同比增长49.45%。2、银行IT主业盈利能力提升，银行IT解决方案收入12.02亿元，毛利率同比增加2.77个百分点；非银IT解决方案收入1.49亿元，同比增长28.18%。3、海外业务收入约1636万元，同比增长121.25%；创新运营业务收入约6140万元，同比增长17.74%。4、公司全面布局AI及Web3领域，AI产品和解决方案已全面触达银行客户，并中标境外数字货币项目。

  

   #盈利预测与评级：预测2025-2027年营业收入分别为38.61亿元、43.08亿元、47.83亿元，归母净利润分别为4.58亿元、5.25亿元、6.00亿元。维持“强烈推荐”评级。

  

   #风险提示：海外市场政策风险；行业政策落地不及预期；行业竞争加剧等。

  

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