信捷电气(603416):业绩符合预期,拟投资8亿元加力机器人-2025年中报点评

#核心观点：1、2025年上半年实现营收8.77亿元，同比增长10.0%；归母净利润1.27亿元，同比增长0.39%；扣非归母净利润1.17亿元，同比增长3.92%。2、PLC业务收入3.14亿元，同比持平；驱动业务收入4.33亿元，同比增长约19%；人机界面业务收入0.97亿元，同比增长约4%。3、综合毛利率38.3%，同比略降0.2个百分点。4、持续推进大客户战略，在机器人、智慧矿山、智慧物流、医疗等领域建立长期合作；海外订单同比增长近50%。5、拟投资8亿元建设机器人智能驱控系统生产项目，加快具身智能产业布局，开发核心零部件，并已覆盖近30家本体机器人核心模组供应商及本体企业。

  

   #盈利预测与评级：预计2025-2027年营业收入分别为21.3亿元、26.4亿元、32.1亿元；归母净利润分别为2.88亿元、3.61亿元、4.37亿元。维持“强推”评级，目标价71.3元。

  

   #风险提示：制造业景气度不及预期；新兴产业拓展进度不及预期；盈利能力不及预期等。

  

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