渝农商行(601077):规模维持较快扩张,净息差稳定-2025年半年报点评

#核心观点：1、公司上半年实现营收147.41亿元，同比增长0.46%；归母净利润76.99亿元，同比增长4.63%。2、总资产同比增长7.96%至16301.31亿元，贷款同比增长8.26%至7652.45亿元。3、上半年净息差1.60%，较去年全年微降1bp，保持稳定。4、不良贷款率1.17%，拨备覆盖率355.58%，资产质量保持稳健。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润为122/130/140亿元，同比增速为6.1%/6.7%/7.2%；摊薄每股收益为1.06/1.13/1.21元；维持“优于大市”评级。

  

   #风险提示：宏观经济形势走弱可能对银行资产质量产生不利影响。

  

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