鼎捷数智(300378):业绩稳健增长,AI业务收入同比高增-2025年中报业绩点评报告

#核心观点：1、公司2025年上半年实现总营业收入10.45亿元，同比增长4.08%；归母净利润4502.67万元，同比增长6.09%。2、销售费用率、管理费用率、财务费用率、研发费用率分别为30.43%、11.08%、-0.9%、8.2%；财务费用变动主要受汇率变动影响。3、AI业务收入同比增长125.91%，AI技术与工业软件融合，鼎捷雅典娜及AI应用产品落地增收。4、基于鼎捷雅典娜底座，融合多种大模型能力，丰富AI Agent应用矩阵。5、东南亚市场业务收入同比增长60.87%，积极拓展本地业务，服务中企出海和当地企业数字化转型。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润分别为2.05亿元、2.53亿元、3.14亿元；预计2025-2027年EPS分别为0.76元、0.93元、1.16元。维持公司“增持”评级。

  

   #风险提示：AI产品推广不及预期；海外市场拓展不及预期；市场竞争加剧；技术迭代不及预期；宏观经济不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。