中远海控(601919):业绩同比增长,港口业务亮眼-2025年中报点评

#核心观点：1、2025年上半年公司实现营收1090.99亿元，同比增长7.78%；归母净利润175.36亿元，同比增长3.95%。2、集运业务完成提单箱量1328.09万TEU，同比增长6.59%；国际航线单箱收入1205.95美元/TEU，同比下降0.39%。3、码头业务总吞吐量7429.60万TEU，同比增长6.35%；毛利同比增长9.52%。4、2025年中期拟每股派发现金红利0.56元，分红率约50%，同比增长7.69%。

  

   #盈利预测与评级：预计2025-2027年归母净利润分别为255.25亿元、190.36亿元和200.90亿元，对应市盈率分别为9.22倍、12.36倍和11.71倍。维持“增持”评级。

  

   #风险提示：红海绕行结束；贸易摩擦加剧；港口费用风险；地缘政治风险；经济波动风险。

  

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