瑞丰银行(601528):净息差环比持平,拨备覆盖率提升-2025年半年报点评

#核心观点：1、2025年上半年实现营收22.59亿元，同比增长3.9%，归母净利润8.90亿元，同比增长5.6%。2、净利息收入同比增长3.4%，非息收入同比增长5.0%。3、净息差1.46%，较一季度持平，同比下降8bps。4、资产总额2301亿元，贷款总额1342亿元，同比分别增长9.4%和10.3%。5、不良率0.98%，拨备覆盖率340%，较3月末提升14.2个百分点。

  

   #盈利预测与评级：预测2025-2027年净利润分别为20.3亿元、22.0亿元、24.4亿元，同比增速分别为5.8%、8.1%、11.2%。维持“优于大市”评级。

  

   #风险提示：宏观经济复苏不及预期会拖累公司净息差和资产质量。

  

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