虹软科技(688088):利润高速增长,持续围绕新领域创新

#核心观点：1、2025年上半年公司收入4.10亿元，同比增长7.73%；归母净利润0.89亿元，同比增长44.06%。2、移动智能终端视觉解决方案收入3.39亿元，同比增长2.23%；智能驾驶及其他IoT智能设备视觉解决方案收入0.6亿元，同比增长49.09%。3、研发费用率为48.39%。4、AI眼镜产品可提供主流视觉人工智能算法，并辅助AI大模型，已助力多款AI眼镜产品发售。5、PhotoStudio? AI智能商拍云工作室已完成多个电商平台入驻。6、车载视觉解决方案Tahoe产品已在欧洲豪华品牌车型上完成量产交付；第二代低成本替代方案研发中。7、DMS首个内后视镜海外项目通过欧盟ADDW认证。

  

   #盈利预测与评级：预计2025-2027年公司营业收入分别为9.88亿元、11.87亿元、14.22亿元，同比增长21.20%、20.14%、19.80%；归母净利润分别为2.17亿元、2.69亿元、3.53亿元，同比增长22.64%、24.20%、31.34%；EPS分别为0.54元、0.67元、0.88元。维持买入评级。

  

   #风险提示：创新领域不及预期；行业竞争加剧。

  

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