闻泰科技(600745):战略聚焦半导体成效显著,全球化布局巩固龙头地位

#核心观点：1、2025年上半年营业收入253.41亿元，同比减少24.56%。2、归属于上市公司股东的净利润4.74亿元，同比增长237.36%。3、半导体业务实现营业收入78.25亿元，同比增长11.23%，毛利率37.89%，净利润12.61亿元，同比增长17.05%。4、半导体业务下游市场中，消费领域收入同比增长超50%，计算设备收入同比增长超25%，工业及能源收入同比增长超16%，汽车业务同比增长近40%，移动及可穿戴业务同比增长约10%。5、ODM业务实现营收174.85亿元，净亏损6.85亿元。6、公司推进战略转型，剥离ODM业务，未来专注于半导体业务。7、公司持续推进技术迭代与全球化布局，不断完善产品矩阵，巩固车规半导体龙头地位。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年的归母净利润分别为12.14亿元、23.50亿元、29.25亿元，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：1、功率半导体景气度不及预期；2、供应链风险。

  

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