伟创电气(688698):持续深入机器人大配套业务及国际化布局,股权激励彰显信心-2025年中报点评

#核心观点：1、2025年上半年营业收入8.97亿元，同比增长16%；归母净利润1.4亿元，同比增长5%。2、分产品看，变频器收入5.6亿元同比增长13%，伺服系统及控制系统收入2.9亿元同比增长14%，数字能源收入2086万元同比增长452%。3、2025年第二季度营业收入5.1亿元同比增长15%，归母净利润0.84亿元同比增长4%。4、海外市场实现收入2.4亿元，同比增长22%。5、自动化行业呈现止跌企稳态势，工业自动化市场规模1486亿元同比增长1%。6、公司在低压变频器领域市占率3%位列国产品牌第4，伺服系统市占率2.3%同比提升0.4个百分点。7、公司深入机器人产业链，自主研发伺服一体轮、旋转关节模组、无框力矩电机及空心杯电机模组等核心零部件。8、苏州数字化生产基地即将投产，常州高端电器装备生产基地项目顺利封顶。9、发布2025年股权激励计划草案，拟授予330.5万份占比1.55%。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年收入分别为20.7亿元、25.5亿元、30.0亿元，归母净利润分别为2.8亿元、3.6亿元、4.5亿元，同比增长14.4%、28.3%、25.4%。投资评级为买入（维持）。

  

   #风险提示：通用设备需求低于预期、人形机器人产业发展进度不及预期、测算偏差风险。

  

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