法拉电子(600563):新能源应用市场份额持续增长

#核心观点：1、新能源应用市场份额持续增长，公司聚焦主业，积极开拓新能源汽车、光伏、储能等领域，上半年实现营业收入24.99亿元，同比增长18.05%，归母净利润5.69亿元，同比增长18.15%。2、产品持续迭代升级，覆盖全系列PCB用薄膜电容器、交流薄膜电容器和电力电子薄膜电容器，满足多行业需求；实现薄膜电容器用金属化薄膜材料及母排的自主研发生产，建立了独有的设备和材料供应链体系。3、成功获得柔直工程干式电容器国产化首个批量应用项目订单，成为国家柔直工程国产化干式电容器首批中标的国产电容厂家。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025/2026/2027年营业收入分别为58.6/68.1/78.4亿元，归母净利润分别为13.3/16.5/19.1亿元，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：市场复苏不及预期；竞争格局加剧风险；产品研发及技术创新不及预期；原材料价格波动。

  

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