立讯精密(002475):强化AI布局,业绩弹性充足

#核心观点：1、维持增持评级，上调目标价至86.8元。2、维持2025年EPS预测为2.38元，上调2026/2027年EPS预测至3.01/3.65元。3、OpenAI启动硬件计划，采用苹果3C供应链生产AI设备，立讯精密等头部企业有望深度合作。4、立讯精密在AEC/DAC/AOC、高速线缆背板连接器、光模块、AI服务器电源等领域配套国际客户并布局新技术。5、iPhone新机销售火热，若AI系统更新超预期，有望带动换机潮，为公司带来利润弹性。

  

   #盈利预测与评级：预测公司2025年营业收入为322,211百万元，2026年为399,996百万元，2027年为500,463百万元。预测2025年归母净利润为17,266百万元，2026年为21,852百万元，2027年为26,482百万元。维持增持评级。

  

   #风险提示：新客户导入不及预期；中美贸易摩擦带来的不确定性

  

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