长光华芯:华泰联合证券有限责任公司关于苏州长光华芯光电技术股份有限公司2023年度持续督导跟踪报告

华泰联合证券有限责任公司
关于苏州长光华芯光电技术股份有限公司
2023 年度持续督导跟踪报告
被保荐公司名称：苏州长光华芯光电技术股
保荐机构名称：华泰联合证券有限责任公司
份有限公司
保荐代表人姓名：时锐 联系电话：025-83387709
保荐代表人姓名：朱辉 联系电话：025-83387904
根据《中华人民共和国证券法》《证券发行上市保荐业务管理办法》（以下简称“《保荐办法》”）《上海证券交易所科创板股票上市规则》（以下简称“《上市规则》”）等有关法律、法规的规定，华泰联合证券有限责任公司（以下简称“华泰联合证券”或“保荐机构”）作为苏州长光华芯光电技术股份有限公司（以下简称“长光华芯”或“公司”）首次公开发行股票的保荐机构，对长光华芯进行持续督导，并出具本持续督导跟踪报告。
一、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况
（一）使用超募资金及部分暂时闲置募集资金现金管理违规事项
公司于 2023 年 4 月曾存在前次决议有效期届满后超募资金及部分暂时闲置
募集资金购买的理财产品未及时赎回或未及时再次授权的情况，因上述行为违反了《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》和《上市公司信息披露管理办法》的有关规定，中国证券监督管理委员会江苏监管
局（以下简称“江苏证监局”）于 2023 年 8 月 21 日对公司和公司财务总监采取
出具警示函的监管措施。
公司发现前述现金管理超出董事会审议期限情形后，立即开展了相关补充确认及整改工作；同时，针对江苏证监局采取出具警示函的监管措施，公司已开展相关整改工作并向江苏证监局提交了书面报告。具体情况详见本报告之“八、募
集资金的使用情况及是否合规”之“（十）募集资金使用及披露中存在的问题”。
保荐机构已就上述事项出具相关核查意见，并督促公司进一步加强募集资金的管理工作，确保募集资金的使用、决策程序及信息披露合法合规。
（二）监事李阳兵违规减持事项
公司首次公开发行股票并上市时，武汉东湖华科创业投资中心（有限合伙）（以下简称“东湖华科基金”）持有首次公开发行限售股 4,690,000 股，监事李阳兵为东湖华科基金的间接出资人之一，间接持有公司 2,513 股股份，上述股份于
2023 年 4 月 3 日解除限售并上市流通。
东湖华科基金于 2023 年 5 月 25 日因误操作导致监事李阳兵通过东湖华科
基金间接持有的公司 2,513 股股份中的 1,885 股被超额减持，违反了监事李阳兵关于每年转让持有的公司股份不超过其直接或间接持有公司股份总数的 25%的承诺。东湖华科基金及监事李阳兵对本次违规减持公司股份的行为进行了深刻反省并表示诚挚的歉意，并已将违规减持收益全额上缴公司。保荐机构知悉上述事项后，已督促公司、股东及相关人员加强对上市公司法律法规和规范性文件的学习，严格执行前期所出具的承诺，防止此类事件再次发生。
（三）未及时发现供应商退还货款至自有资金账户导致信息披露不准确事项
公司未及时发现供应商货款退还至自有资金账户导致公司《2023 年半年度募集资金存放和使用情况专项报告》中存在对募集项目投入金额披露不准确的情况，因上述行为违反了《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》和《上市公司信息披露管理办法》的有关规定，江苏监管局于
2024 年 1 月 24 日对公司及公司财务总监采取出具警示函的监管措施。
公司已及时开展相关整改工作，并向江苏监管局提交了书面报告。具体情况详见本报告之“八、募集资金的使用情况及是否合规”之“（十）募集资金使用及披露中存在的问题”的有关内容。
保荐机构已就上述事项督促公司进一步加强募集资金的管理工作，确保募集资金的使用、决策程序及信息披露合法合规。
二、重大风险事项
公司目前面临的风险因素主要如下：
（一）业绩下滑或亏损的风险
报告期内，受宏观经济环境等因素的影响，行业竞争加剧，公司于 2023 年年初对价格策略进行了调整，上述因素导致公司毛利水平下降。另外，公司存货水平较高，部分存货出现减值现象，相应的资产减值准备计提影响了利润。
未来受市场需求变化、行业竞争加剧、产品更新换代等因素综合影响，公司的销售收入将可能面临较大幅度波动的情况，同时公司业绩还将面临原材料成本、人力成本、能源成本、持续的研发投入等各方面因素影响，从而使得公司面临经营业绩下滑的风险。
（二）核心竞争力风险
1、技术升级迭代风险
公司经过多年的持续研发投入，在高功率半导体激光芯片领域形成了一系列技术积累。随着半导体激光技术的不断演进，技术革新及产品迭代加速、应用领域不断拓展已成为行业发展趋势。若公司不能继续保持充足的研发投入，或者在关键技术上未能持续创新，亦或新产品技术指标无法达到预期，则可能会面临核心技术竞争力降低的风险，导致公司在市场竞争中处于劣势，面临市场份额降低的情况。
2、研发失败风险
半导体激光行业是技术密集型行业，具有研发投入高、研发周期长、研发风险大及行业技术更新速度快等特点。公司在研发新产品的过程中，也存在下游客户的产品导入和认证过程，需要接受周期较长、标准较为严格的多项测试。若公司未能准确把握下游行业客户的应用需求，未能正确理解行业及相关核心技术的发展趋势，无法在新产品、新工艺等领域取得持续进步，可能导致公司产品研发失败，或因稳定性差、应用难度大、成本高昂、与下游客户需求不匹配等因素，导致公司新产品无法顺利通过下游客户的产品导入和认证，会对公司的经营业绩
造成不利影响。
3、关键技术人才流失风险
半导体激光行业属于技术密集型行业，对技术人员的依赖度较高，高素质技术人员是公司核心竞争力的重要组成部分，也是公司赖以生存和发展的基础和关键。稳定的研发队伍和技术人员，是公司持续进行技术创新和保持市场竞争优势的重要因素。未来，如果公司薪酬水平与同行业竞争对手相比丧失竞争优势、核心技术人员的激励机制不能落实、或人力资源管控及内部晋升制度得不到有效执行等，将难以引进更多的高端技术人才，甚至导致现有骨干技术人员流失，将对公司生产经营产生不利影响。
4、生产良率波动风险
报告期内，公司主营业务为半导体激光芯片及其器件、模块的研发、生产与销售。由于公司产品生产技术要求较高、技术更新迭代较快，如有新型号、新规格且技术难度较高的产品导入量产，可能会使得生产良率有所波动。如果未来公司的生产工艺技术不能持续进步，则存在生产良率无法进一步稳步提升的风险，进而影响公司的经营业绩。
（三）经营风险
1、客户集中度较高的风险
公司的主要产品应用领域为国内工业激光器领域，下游行业集中度较高，并且公司产能有限，大部分产能被用于满足下游主要客户的订单需求。受此影响，公司来自主要客户的收入较为集中。若公司因产品和服务质量不符合主要客户要求导致双方合作关系发生重大不利变化，或主要客户未来因经营状况恶化导致对公司的直接订单需求大幅下滑，可能对公司的经营业绩产生不利影响。
2、产品价格下降的风险
报告期内，受产业链整体价格下降以及国内外厂商的竞争策略影响，公司单管芯片产品价格和光纤耦合模块产品价格呈下降趋势。若未来产品价格持续下降，而公司未能采取有效措施，巩固和增强产品的综合竞争力、降低产品生产成本，公司可能难以有效应对产品价格下降的风险，导致利润率水平有所降低。
（四）财务风险
1、应收账款余额较大的风险
虽然公司目前应收账款回收情况良好，且主要客户均为国内外知名厂商，但由于应收账款数额较大，若客户信用状况发生重大不利变化，公司将面临坏账增加的风险。
2、存货跌价风险
若客户单方面取消订单，或因客户自身需求变更等因素减少订单计划，及产品的快速迭代，可能导致公司存货的可变现净值低于成本；此外，公司近年来新建厂房和购置生产相关设备资产，投入较大，使得固定成本提高较多，若公司产品产量因市场需求波动出现大幅减少，或因下游竞争日趋激烈而出现大幅降价，将可能使得该产品可变现净值低于成本，对公司的经营业绩产生不利影响。
3、固定资产投资的风险
公司所处的半导体激光行业属于技术和资本密集型行业，专利和技术投资、固定资产投资的需求较高，尤其是生产制造所需的外延生长设备、腔面处理设备、光刻设备、测试组装设备等关键设备的购置成本高昂，规模化生产所需的生产线建设投入较大。
此外，公司首次公开发行募集资金投资项目实施完成后，公司固定资产等长期资产将继续增加，固定资产折旧费用也将相应上升。若公司产销规模未能随之增长，可能导致产品单位成本中单位制造费用较高，进而影响产品毛利率水平，使得公司业绩下降。
（五）行业风险
1、宏观经济及行业波动风险
公司产品处于激光行业产业链上游，其需求直接受到下游工业激光器、激光加工设备、激光雷达及消费电子等市场发展态势的影响。如果未来宏观经济发生剧烈波动，导致工业激光器等终端市场需求下降，或者激光雷达、消费电子需求下滑、应用场景不成熟等因素导致无人驾驶、人脸识别等技术应用不及预期，将
对公司的业务发展和经营业绩造成不利影响。
2、市场竞争加剧风险
近年来，在产业政策和地方政府的推动下，国内半导体激光行业呈现出较快的发展态势，市场参与者数量不断增加。与此同时，国外企业也日益重视国内市场。在国际企业和国内新进入者的双重竞争压力下，公司面临市场竞争加剧的风险。如竞争对手采用低价竞争等策略激化市场竞争形势，可能对公司产品的销售收入和利润率产生一定负面影响。
3、行业增长趋势减缓或行业出现负增长的风险
未来如果行业增长趋势减缓或行业出现负增长，可能会在存量市场中出现竞争加剧、产品需求下降等导致行业参与者销售收入降低的情形。公司所处行业发生不利变化将有可能直接影响公司的业务收入，从而对公司的经营产生不利影响。（六）宏观环境风险
1、全球经济周期性波动风险
目前全球经济仍处于周期性波动当中，尚未出现经济全面复苏趋势，依然面临下滑的可能，全球经济放缓可能对整个行业带来一定不利影响，进而间接影响公司业绩。
（七）其他风险
1、法律风险
（1）知识产权争议风险
公司的核心技术为从外延生长、晶圆工艺处理、镀膜、到封装和测试等全流程芯片制造技术，公司通过申请专利对自主知识产权进行保护，该等知识产权对公司未来发展具有重要意义，但无法排除关键技术被竞争对手通过模仿或窃取等方式侵犯的风险。同时，公司一贯重视自主知识产权的研发，避免侵犯他人知识产权，但无法避免竞争对手或其他利益相关方采取恶意诉讼的策略，从而阻碍公司正常业务发展。

（2）技术秘密泄露风险
公司通过不断积累和演化已形成了较为丰富的技术秘密，其对公司发展具有重要意义。公司制定的相关技术保密制度、与员工签署的《保密协议》等无法完全防范技术泄露问题，不能排除未来因员工违反相关制度和协议、员工离职等因素导致的非专利技术和技术秘密泄露的风险。
2、内控风险
（1）不存在实际控制人的风险
公司股权相对分散，不存在控股股东和实际控制人。公司经营方针及重大事项的决策由股东大会和董事会按照公司议事规则讨论后确定，但不排除存在因无控股股东、无实际控制人导致公司决策效率低下的风险。同时，分散的股权结构导致公司有可能成为被收购的对象，从而导致公司控制权发生变化，给公司生产经营和业务发展带来潜在的风险。
（2）公司规模扩大导致的管理风险
公司首次公开发行完