恒帅股份:国金证券股份有限公司关于宁波恒帅股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券之上市保荐书

国金证券股份有限公司
关于
宁波恒帅股份有限公司
向不特定对象发行可转换公司债券
之
上市保荐书
保荐人（主承销商）
（四川省成都市东城根上街 95 号）
二〇二四年五月

声 明
本保荐机构及保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（下称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（下称“《证券法》”）、《证券发行上市保荐业务管理办法》（下称“《保荐管理办法》”）、《上市公司证券发行注册管理办法》（下称“《注册管理办法》”）、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》（下称“《上市规则》”）等有关法律、行政法规和中国证券监督管理委员会（下称“中国证监会”）、深圳证券交易所有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。
在本上市保荐书中，相关用语具有与《宁波恒帅股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》中相同的含义。

目 录

声 明...... 1
目 录...... 2
一、发行人基本情况...... 3
（一）发行人基本信息 ...... 3
（二）发行人的主营业务...... 3
（三）发行人核心技术 ...... 6
（四）发行人主要财务数据和财务指标...... 6
（五）发行人存在的主要风险...... 8
二、发行人本次发行情况......14
（一）本次发行履行的内部程序......14
（二）发行概况......14
三、本次证券发行上市的项目保荐代表人、协办人及项目组其他成员情况......25
（一）项目保荐代表人 ......25
（二）项目协办人 ......26
（三）项目组其他成员 ......26
四、保荐机构是否存在可能影响公正履行保荐职责情形的说明......26
五、保荐机构承诺事项......27
六、本次证券发行上市履行的决策程序......28
（一）董事会审议过程 ......28
（二）股东大会审议过程......29
七、保荐机构对发行人持续督导工作的安排......30
八、保荐机构和保荐代表人联系方式 ......30
九、保荐机构认为应当说明的其他事项......30
十、保荐机构对本次可转换公司债券上市的推荐结论......31
一、发行人基本情况
（一）发行人基本信息
公司名称 宁波恒帅股份有限公司
英文名称 NINGBO HENGSHUAI Co., LTD.
股票上市地 深圳证券交易所
股票简称 恒帅股份
股票代码 300969
法定代表人 许宁宁
成立时间 2001 年 2 月 21 日
统一社会信用代码 913302057263945208
注册资本 80,000,000.00 元
实缴资本 80,000,000.00 元
注册地址 浙江省宁波市江北区通宁路 399 号
办公地址 浙江省宁波市江北区通宁路 399 号
邮政编码 315033
电话 0574-87050870
传真 0574-87050870
公司网址 www.motorpump.com
电子信箱 hszqb@motorpump.com
所属行业 汽车制造业
（二）发行人的主营业务
公司主要从事车用电机技术、流体技术相关产品的研发、生产与销售，致力于成为全球领先的汽车电机技术解决方案供应商。
自成立以来，公司一直专注于为整车厂和汽车零部件供应商提供稳定性高、品质可靠的车用电机、清洗泵、清洗系统、冷却岐管等产品；有着深厚的技术沉淀和丰富的生产经验，熟悉汽车行业对汽车零部件在一致性、功能性与稳定性方
面的高要求；具备与客户同步研发的能力，为客户在自动化、智能化以及清晰视觉等应用领域提供系统的解决方案，在行业内拥有较强的竞争力。
公司业务覆盖全球主要汽车市场，目前已成为广汽本田、东风本田、东风日产、上汽通用、广汽集团、长城汽车、吉利汽车、中国一汽、A 公司、D 公司、小鹏汽车等知名整车厂的配套供应商；同时，公司与斯泰必鲁斯（Stabilus）、庆博雨刮（KBWS）、博世（Bosch）、曼胡默尔（Mann+Hummel）、东洋机电（DY Auto）、劳士领（Rochling）、法可赛（Ficosa）、艾倍思（ABC Group）、大陆（Continental）、麦格纳（Magna）、霍富（HUF）、爱德夏（Edscha）、三花智控、拓普集团等全球知名的跨国汽车零部件供应商建立了稳定的合作关系。
目前，公司依托现有电机和流体技术，将现有业务规划布局为四大业务单元。在电机技术领域，划分为电机业务、电动模块业务；在流体技术领域，划分为驾驶视觉清洗系统、热管理系统业务。
公司主要产品示意图：
公司主要产品简介如下：

技术领域 业务 产品名称 产品简介 产品图例
单元
电机产品在不同车
后备箱及侧门 身部位的应用，比如
电 机 电机、风扇电 后背箱电机，可以将
业务 机、ABS 电机、 汽车后背箱的开关
清洗电机等 由手动改为电机驱
动
电机技术
领域
电 动 隐形门把手驱 电机产品与齿轮等
模 块 动机构、充电 部件组装在一起形
业务 小门执行器等 成具备特定功能的
产品 模块
清洗泵负责将洗涤
液从洗涤液罐中抽
单向清洗泵、 出，通过管路系统及
双向清洗泵等 喷嘴，将洗涤液喷射
到挡风玻璃或者车
大灯的指定位置
驾 驶
视 觉
清 洗 一套完整的汽车清
系统 洗系统通常包括一
个洗涤液罐总成（由
流体技术 洗 涤 液 罐 总 清洗泵、洗涤液罐、
领域 成、洗涤管路、 液 位 传 感 器 等 构
洗涤喷嘴和加 成）、若干条洗涤管
液管等 路、若干个洗涤喷
嘴、一个加液管（部
分产品加液管直接
和洗涤液罐一体成
型）以及其他配件
冷却歧管将三个独
立的热管理系统集
热 管 成后统一管理，极大
理 系 冷却岐管、电 减少了管路数量，系
统 业 子循环泵等 统的集成度和效率
务 更高；电子循环泵通
过电机驱动，采用直
流无刷电机、泵轴与
电机轴设计成一体，

由内嵌的温控模块
控制电机转速，从而
调节冷却液循环速
度
（三）发行人核心技术
公司通过自主创新等创新方式，与众多知名整车厂和全球知名汽车零部件供应商进行同步开发，研发了多种型号的微电机、清洗泵、清洗系统产品和热管理系统产品以满足客户需求。为了更好的实现和保证公司的核心技术产品的设计性能和产品的质量及一致性，提高劳动生产率，公司组建了专门的自动化设备研发团队。针对核心部件如微电机、喷嘴等技术含量高，工艺精度要求高，人力资源占用较大的关键生产环节，通过自主研发和不断地试验，相继成功开发了微电机全自动化生产线、喷嘴总成全自动化生产线，并在生产过程中不断持续优化。全自动化生产设备的投入一方面大幅提高生产效率和降低成本，另一方面也使得公司产品质量、性能和一致性也得到了较高的保证。
报告期内，公司研发费用占营业收入比例情况如下表：
单位：万元
项目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
研发费用 2,984.19 2,775.15 2,034.79
营业收入 92,337.20 73,875.45 58,444.95
研发费用占营业收入比例 3.23% 3.76% 3.48%
报告期内，公司研发投入金额呈上升趋势，研发投入金额占当期营业收入比例分别为 3.48%、3.76%和 3.23%。
（四）发行人主要财务数据和财务指标
1、主要财务指标
报告期内，公司主要财务指标如下：
项目 2023 年末 2022 年末 2021 年末
流动比率（倍）