山鹰国际:控股股份公司投资者关系活动记录表

股票简称：山鹰国际 股票代码：600567
债券简称：山鹰转债 债券代码：110047
债券简称：鹰 19 转债 债券代码：110063
山鹰国际控股股份公司
投资者关系活动记录表
投资者关系活动 □特定对象调研 □分析师会议
类别 □媒体采访 ■业绩说明会
□新闻发布会 □路演活动
□现场参观 □电话会议
参与单位名称及 投资者网上提问
人员姓名
时间 2024 年 5 月 20 日
地点 上 海 证 券 交 易 所 上 证 路 演 中 心 （ 网 址 ：
http://roadshow.sseinfo.com/）
上市公司接待人 董事长、总裁：吴明武先生
员姓名 副总裁、董事会秘书：严大林先生
财务负责人：许云先生
独立董事：陈凌云女士
投资者提出的问题及公司回复情况
公司就投资者在本次说明会中提出的问题进行了回复：
1、请问公司对今年即将到期的“山鹰转债”具体有什么安
排？
投资者关系活动 您好，公司持续关注可转债转股进展，多筹并举，积极主
主要内容介绍
动做好“山鹰转债”兑付准备工作，一方面积极寻求转股等方
案，做好经营管理，努力提振股价表现，尽可能推动股权、债
权和公司的利益最大化，另一方面公司也将同步做好资金安
排，聚焦核心产业链发展，有序处置海外及非主业资产，进一
步回收资金，提升抗风险能力。

2、董事长您好，公司近几年一直在扩产，想问下未来还有哪些产能规划，公司浙江山鹰新产能现在投产了么？
您好，感谢您对公司的关注！公司立足长期发展战略，稳步推进在建工程建设，产能规模稳健扩张，截至目前，浙江山鹰 77 万吨造纸项目和吉林山鹰一期 30 万吨瓦楞纸项目均已建成投产，公司已经形成在核心区域华东、华南、华中等地超800万吨的布局优势，未来在建项目宿州基地 180 万吨产能建成后，最终将推动公司完成近千万吨的战略产能布局，并为公司未来的可持续增长奠定坚实的产业基础。
3、董秘您好！请问公司还有哪些在建工程？今年资本性支出情况如何？
您好，公司今年资本开支项目主要为宿州山鹰造纸项目，公司将审慎规划建设进度，有序安排资本性支出。
4、作为大宗商品，公司对未来纸价趋势是如何判断的？
您好，造纸行业与国家经济发展和国民消费增长息息相关，从人均纸张消耗量可以看出一个国家的长期纸张需求的增长潜力，据中国造纸协会调查资料，2023 年全国纸及纸板人均年消费量为 93.37 千克，与发达国家相比仍有较大差距，我国的造纸工业还存在长足的发展空间。消费需求不断增长，是造纸业发展的动力，中国经济回升向好的态势将带动造纸包装行业的持续稳定发展。
5、董事长，公司为啥出售北欧纸业，目前进度如何了？
公司转让北欧纸业股权主要是基于战略规划进行的内部调整，有助于进一步优化资源配置，聚焦核心产业链发展，不会对公司生产经营和主营业务发展产生不良影响。公司将根据交易进展情况，按照法律、法规及《公司章程》的规定履行相关决策程序及披露义务，请您关注公司后续公告。
6、公司在降低纤维原材料成本方面有哪些举措？
感谢您的关注，一方面公司通过自建和合资方式积极向供应链上游延伸，进一步压缩原料供应的流通环节，提升自营业
务比重；另一方面公司不断推动纤维原料多元化，着眼构建高品质纤维和低成本非木纤维替代品的供应能力。
7、2023 年流动负债为 281.50 亿元，流动资产为 133.73 亿
元，缺口很大，短期的还债计划是什么？
您好，公司最近几年处于产能建设项目陆续投产期间，资本投入较大，公司的借款用途主要用于补充生产经营流动资金、购建长期资产，随着建设项目落地，资产逐步产生正向现金流，公司的债务规模将下降。未来公司将有序安排资本性支出，强化流动性管理，实施债务结构的持续优化，同时公司与大部分银行均是多年的战略合作伙伴关系，合作较为稳定可靠，且公司对于债务到期做了较强的计划规划和预警，不断提高偿债能力和抗风险能力。
8、董事长，请问 23 年山鹰国际 20 亿元公司债获得证监会
注册批复，该债券发行进度如何？
您好，公司坚持推进长短期债务配比优化，将根据自身及市场情况合理安排后续工作，具体情况请您关注公司公告。
9、董事长您好，23 年公司的包装板块效益良好，可以具体讲讲公司包装板块的发展情况及未来规划定位吗？
您好，2023 年公司包装板块大力拓展各行业高潜客户份额，开拓了日化、快消、食品等行业大客户订单，同时全面推动纸板、纸箱和纸浆模塑横向协同，持续优化产品、区域和行业结构，提升综合盈利能力，实现产量 20.60 亿平方米，销量20.66 亿平方米，产销率 100.28%,毛利率 13.40%，整体盈利能力延续了 2022 年的逆势增长趋势。未来公司通过深耕产业链上下游的长期积累，与客户共同探索，不断提升研发设计、生产制造、产品交付能力，以客户需求为导向，积极拓展新业务及新模式，提升针对客户的整体解决方案服务水平，进一步提高纸包一体化的能力，夯实公司头部供应商的地位。
10、2023 年扣非净利润为-2.98 亿元，原因是什么？
尊敬的投资者您好！公司主营业务受新增产能供应增大和
进口纸量价冲击的影响，市场供需矛盾凸显，行业盈利空间被
进一步挤压。叠加停机减产导致费用上升一季度业绩呈现亏
损，后续季度因成本下降环比利润改善但仍未完全消除一季度
亏损的不利影响。
11、董事长您好。请问公司 2022 年非公开发行股票为什么
终止？公司接连被监管机构警示的原因？
您好，公司终止非公开发行股票事项是基于公司实际情况
并综合考虑公司整体战略规划与股权融资时机的协同等多方因
素做出的审慎决策。针对警示函内容公司已完成相关整改，后
续公司及相关人员将进一步加强对证券法律法规和企业内部控
制规范体系的学习，不断提高财务核算规范性水平，完善内部
控制，提升财务信息披露质量，切实维护公司及全体股东的利
益。
附件清单 无
日期 2024-05-20