山河智能:信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)关于对山河智能装备股份有限公司2023年年报问询函回复的专项说明

关于对山河智能装备股份有限公司
2023 年年报问询函回复的专项说明
XYZH/2024GZAA6F0834
深圳证券交易所：
根据贵所 2024 年 5 月 20 日下发的《关于对山河智能装备股份有限公司 2023 年年
报的问询函》（公司部年报问询函〔2024〕第 193 号）（以下简称“问询函”）的要求，信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“我们”或“会计师”）对问询函所提出的问题进行了逐项落实，现将有关问题的核查情况说明如下：
问题一：关于经营业绩。报告期内，你公司实现营业收入 72.29 亿元，同比减
少 1%；其中境外收入 41.07 亿元，占营业收入比重 56.80%，境外收入相比上年增长27.66%。你公司实现归属于上市公司股东的净利润 3,558.34 万元，同比上升 103.13%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-1.41 亿元，同比上升 88.56%；经营活动产生的现金流量净额-5.20 亿元，同比上升 66.73%。此外，年报披露，报告期你公司境外业务毛利率 35.63%，与境内业务的毛利率相比高 17.53 个百分点。请你公司：
（1）结合报告期内所处行业环境、经营状况，以及相较于 2022 年的变化情况，说明你公司报告期内收入与利润、经营活动产生的现金流量变动趋势不一致的原因及合理性；
公司回复：
一、报告期内公司所处的行业环境
2023 年，在中国工程机械工业协会公布的 10 余个工程机械设备品类中，有接近 7
成的产品整体销量下滑。以挖掘机为例，2023年整体销量195,018台，同比下降34.05%。
其中：国内销量 89,980 台，同比下降 40.75%；出口销量 105,038 台，同比下降 4.04%。
2023 年，受国内工程机械行业不景气的影响，工程机械制造企业加大境外市场的拓展力度，近一半的工程机械产品用于出口，总出口量占总销量的 43%。其中，挖掘机、压路机、平地机和履带起重机的出口超过内销，出口量占该产品销量的比重分别为 53.86%、54.59%、85.73%和 55.95%，出口销量的增长抵消了部分国内销售下降对行业的冲击。目前，工程机械行业处于国内需求收缩、行业周期性下行，而出口市场整体需求较好，但市场竞争加剧。整体上，工程机械行业努力维持国内基本盘，扩展出海业务是现阶段的主要经营战略。
以旋挖钻机及挖掘机的市场销量数据为例，2021 年-2023 年国际、国内挖掘机及旋挖钻机销量趋势可看出，挖掘机 2022 年-2023 年国内销量持续下滑，2022 年国际销量
大幅增加，2023 年销量虽小幅回落，但出口销量首次超过国内销量；旋挖钻机 2022 年
-2023 年国内销量大幅下滑，2023 年国内销量仅为 2021 年的 20.48%，2021 年-2023 年
的国际销量与挖掘机趋势基本一致。
图一：2021 年-2023 年挖掘机国际国内销售趋势图
单位：万台
34.28
27.43 26.14
15.19 19.50
6.85 10.95 10.50 9.00
出口销量 国内销量 总销量
2021年 2022年 2023年
图二：2021 年-2023 年旋挖钻机国际国内销售趋势图
单位：台
5014 5625
3120
1102 2018 1027 2021
611 994
出口销量 国内销量 总销量
2021年 2022年 2023年
备注：以上数据来自于中国工程机械工业协会
二、报告期内公司的主要经营情况
2023 年，公司在国内工程机械行业低谷的情形下，走出了坚实的步伐。公司上下以高质量发展为指引，稳定国内市场，大力拓展海外市场，提升经营质效，“进”的空间持续拓展；科学有效应对各类风险挑战，逐步提升企业管理水平，“稳”的基础更加牢固；不断优化调整产业结构，夯实创新基础，“好”的态势愈发凸显。公司实现营业收入 72.29 亿元，较上年同期下降 1%，其中，境外市场营业收入同比增长 27.66%，境外收入占比 56.80%，境外业务利润、回款均同比大幅增长；归母净利润 3,558.34 万元，实现扭亏；经营活动现金净流量同比改善 10.44 亿元，同比增长 66.73%。
三、报告期内收入与利润、经营活动产生的现金流量变动趋势不一致的原因
1、报告期内收入、归母净利润、经营活动产生的现金流量变动趋势
表 1：2022 年-2023 年收入、归母净利润、经营活动产生的现金流量对比表
单位：人民币万元
序号 项目 2023年度 2022年度 同比增减额 同比增减率
1 营业收入 722,929.99 730,227.57 -7,297.58 -1.00%
2 归母净利润 3,558.34 -113,760.67 117,319.01 103.13%
3 经营活动产生的现金流量净额 -53,935.89 -156,378.55 104,350.62 66.73%
2023 年，公司以稳增长、促发展为经营主线，营业收入同比下降，归母净利润同比增长转正，经营活动现金净流量同比改善。
2、收入与利润变动趋势分析
表 2：2022 年、2023 年公司利润表主要项目对比表
单位：人民币万元
序号 项目 2023年度 2022年度 同比增减额
1 营业收入 722,929.99 730,227.57 -7,297.58
2 营业成本 520,081.95 574,357.64 -54,275.69
3 毛利润 202,848.04 155,869.93 46,978.11
4 毛利率 28.06% 21.35% 6.71pp
5 信用减值损失 -25,773.18 -104,227.58 78,454.40
6 资产减值损失 -7,284.39 -14,131.80 6,847.41
7 归属于母公司净利润 3,558.34 -113,760.67 117,319.01
备注：pp*为百分比，下同
（1）营业收入同比变动的原因
2023 年，国内行业市场持续下降，公司境内市场实现营收 31.23 亿元，同比下降
23.56%；公司加快了境外市场拓展，开发多国销售渠道，建立了国际营销与主机事业部的“双轮驱动”联动机制，增强境外市场响应能力，境外市场实现营收 41.07 亿元，同比增加 27.66%，境外收入增长虽未能完全抵消国内工程机械销售下滑，但公司的整体营业收入基本维持上年水平，同比下降 1%。
对比同业上市公司 2023 年及 2022 年的境内、境外的收入数据可看出，2023 年境内
收入较 2022 年均下降，境外收入较 2022 年均大幅增长，具体数据如下：
表 3：同行业 2022 年、2023 年境内外收入对比表
单位：人民币亿元
公司 境内收入 境外收入 收入合计
2023年 2022年 同比增减 2023年 2022年 同比增减 2023年 2022年 同比增减
徐工机械 556.28 659.79 -15.69% 372.20 278.38 33.70% 928.48 938.17 -1.03%
三一重工 296.58 434.78 -31.79% 435.64 365.56 19.17% 732.22 800.34 -8.51%
中联重科 291.70 316.40 -7.81% 179.05 99.92 79.20% 470.75 416.31 13.08%
柳工机械 160.57 183.61 -12.55% 114.62 81.19 41.18% 275.19 264.80 3.93%
上述平均 326.28 398.65 -18.15% 275.38 206.26 33.51% 601.66 604.91 -0.54%
山河智能 31.23 40.85 -23.56% 41.07 32.17 27.66% 72.29 73.02 -1.00%
备注：上表数据获取来源于各公司年度报告
通过上表可看出，2023 年同业上市公司境内收入平均同比下降 18.15