张小泉:关于对深圳证券交易所2023年年报问询函的回复公告

证券代码：301055 证券简称：张小泉 公告编号：2024-060
张小泉股份有限公司
关于对深圳证券交易所 2023 年年报问询函的回复公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。
张小泉股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）于 2024 年 5 月 22
日收到深圳证券交易所下发的《关于对张小泉股份有限公司的年报问询函》（创业板年报问询函〔2024〕第 184 号）（以下简称“《问询函》”）。根据《问询函》的要求，本公司与天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“天健会计师”）对《问询函》所提及的事项进行了逐项核查、研究和分析，现将《问询函》所涉及的问题回复如下：
问题 1：
报告期内，你公司实现营业收入 81,148.08 万元，同比下降 1.82%；净利润
2,511.83 万元，同比下降 39.48%；扣非净利润 2,026.66 万元，同比下降 42.69%；
公司净利润、扣非净利润已连续两年大幅下滑。你公司各季度营业收入分别为19,140.01 万元、18,210.89 万元，19,230.22 万元，24.567.36 万元，净利润
分别为 847.42 万元，-212.62 万元、292.35 万元、1,584.65 万元，经营活动产
生的现金流量净额分别为 767.74 万元、3,109.14 万元、-948.54 万元、7,489.10万元，其中，第四季度营业收入同比增长 44.27%，净利润同比增长 3,323.56%。请你公司：
（1）结合近两年行业竞争状况、业务开展情况、同行业公司业绩变动情况、报告期内毛利率、期间费用变动情况、各主要产品销售量和销售单价变动情况、产品更新及新产品销售情况等，量化分析你公司净利润、扣非净利润连续两年大幅下滑的原因及合理性，相关趋势是否仍将持续，如是，请充分提示风险。
（2）分析说明第四季度营业收入和净利润同比、环比均大幅增长的原因及合理性。

（3）说明各季度经营活动产生的现金流量净额变动趋势是否与当季度营业收入、净利润变动趋势一致。不一致的，分析说明具体原因及合理性。
请年审会计师核查并发表意见。
【公司回复】
(一) 结合近两年行业竞争状况、业务开展情况、同行业公司业绩变动情况、
报告期内毛利率、期间费用变动情况、各主要产品销售量和销售单价变动情况、产品更新及新产品销售情况等，量化分析你公司净利润、扣非净利润连续两年大幅下滑的原因及合理性，相关趋势是否仍将持续，如是，请充分提示风险
1. 净利润、扣非净利润连续两年大幅下滑的原因及合理性
2021 年度至 2023 年度，公司业绩情况主要数据如下：
金额单位：人民币万元
项 目 2023 年度 2022 年度 2021 年度
营业收入 81,148.08 82,655.02 76,004.06
营业成本 52,279.00 52,649.06 46,665.99
毛利率(%) 35.58 36.30 38.60
期间费用 24,673.01 23,804.31 19,110.19
期间费用率(%) 30.40 28.80 25.14
归属于母公司所有 2,511.83 4,150.75 7,873.28
者的净利润
扣除非经常性损益
后的归属于公司普 2,026.66 3,536.15 7,426.38
通股股东的净利润
如上表所示，公司归属于母公司所有者的净利润、扣除非经常性损益后的归属于公司普通股股东的净利润连续两年下滑，2023 年度营业收入略有下降，近两年毛利率略有下降、期间费用和期间费用率有所上升。
公司 2022 年度归属于母公司所有者的净利润、扣除非经常性损益后的归属
于公司普通股股东的净利润较 2021 年度下降，主要系(1) 受外部环境和品牌舆情影响，2022 年第三、四季度的营业收入、净利润环比下降，而市场推广费和品牌宣传费投入增加，销售费用相应上升；(2) “阳江张小泉智能制造项目”自2021 年末开始陆续转固，折旧费用大幅上升，产能释放爬坡过程中，固定成本未能被有效摊薄，产品毛利率下降，管理费用上升。
公司 2023 年度归属于母公司所有者的净利润、扣除非经常性损益后的归属
于公司普通股股东的净利润较 2022 年度下降，主要系受市场新增需求不足、用户流量红利不断减少和品牌舆情余波扰动的综合影响，公司营业收入有所下降，且“阳江张小泉智能制造项目”产能释放、产线扩充和公司产品整体更新速度均不及预期，给整体经营业绩带来了不利影响。具体表现如下：
(1) 线上平台直销和代销收入下降，相关渠道销售费用率上升
公司线上平台直销和代销模式的销售情况如下：
金额单位：人民币万元
项 目 本期数 上年同期数 变动额
阿里平台 10,047.14 12,744.06 -2,696.92
京东平台 7,516.00 8,094.74 -578.74
抖音平台 4,813.47 9,299.48 -4,486.01
其他平台 2,008.28 472.95 1,535.33
合 计 24,384.89 30,611.23 -6,226.34
如上表所示，公司本期线上平台直销和代销收入有所下降，其中抖音和阿里平台收入下降幅度较大。
从市场整体看，国内销售渠道整体经历了从传统线下 CS（Customer Service
Channel）、百货渠道到以淘系电商为主的平台电商到小红书、微信等社交电商再到抖音、快手、垂直类平台等的变化和更迭，电商平台流量自 2017 年见顶以来增速放缓，原有渠道开始拥挤时新的造浪者开发新流量池，逐浪者涌入推高流量成本，加之市场担忧经济进而引发对消费品需求的担忧、品牌舆情等的不利影响,公司主流线上平台销售收入下滑。为拓展和稳定直播电商、内容电商等新兴电商渠道，公司加大在相应渠道的投入，相关渠道销售费用率上升，本期整体市场推广费较上期增长了 368.88 万元。
(2) 公司实施降价促销策略，部分产品单价下调毛利率下滑
公司本期收入略有下滑主要系直销模式收入下滑的影响，直销模式整体销售情况如下：
项 目 本期数 上年同期数 变动额
销售收入(万元) 23,024.69 27,535.29 -4,510.60
销售数量(把) 6,719,329.00 6,935,488.00 -216,159.00
销售单价(元/把) 34.27 39.70 -5.43
单位成本(元/把) 18.06 19.27 -1.21

毛利率(%) 47.30 51.47 -4.17
如上表所示，公司本期直销模式收入下滑，销售数量和销售单价均下降，单
位成本略有下降但下降幅度不及销售单价，毛利率下降。
在消费预期减弱的行业背景下，公司本期直销模式收入下滑，热销产品出现
向中低价格段产品转移的趋势，为配合产品更新换代计划，公司通过对部分产品
采取降价促销的策略来维持市场份额，导致整体毛利率出现一定幅度下滑。
直销模式下前五大产品销售收入、销售量和销售单价变动情况：
金额单位：人民币万元
本期数 上期数 变动额
产品名称 销售 销售 销售
销售收入 销售数量 单价 销售收入 销售数量 单价 销售收入 销售数量 单价
(把) (元/ (把) (元/ (把) (元/
把) 把) 把)
山水淳木
套装刀具 2,566.22 479,296.00 53.54 2,578.54 474,647.00 54.33 -12.32 4,649.00 -0.79
六件套
墨染古韵 775.85 107,141.00 72.41 655.90 94,332.00 69.53 119.95 12,809.00 2.88
切片刀
古法锻打
系列圆头 544.06 69,072.00 78.77 4,967.31 587,688.00 84.52 -4,423.25 -518,616.00 -5.75
切片刀
鬼冢系列 521.55 123,282.00 42.31 399.66 102,993.00 38.80 121.89 20,289.00 3.51
斩切刀
鬼冢系列 483.98 126,984.00 38.11 488.65 132,032.00 37.01 -4.67 -5,048.00 1.10
切片刀
如上表所示，公司直销模式下前五大产品古法锻打系列圆头切片刀本期收入
下降较为明显，山水淳木套装刀具六件套和古法锻打系列圆头切片刀产品单价本
期有所下调，古法锻打系列圆头切片刀和鬼冢系列切片刀本期销售数量有所下降，
其他产品销售数量略有上升