华英农业:2024年8月30日投资者关系活动记录表

股票代码：002321 股票简称：华英农业
河南华英农业发展股份有限公司
投资者关系活动记录表
编号：2024-003
投资者关系活动 □特定对象调研 □分析师会议
类别 □媒体采访 □业绩说明会
□新闻发布会 □路演活动
□现场参观
√其他（电话会议）
华福证券 赵雅斐、申钰雯
交银施罗德基金 杨帅
参与单位名称及 中天汇富 许高飞
人员姓名 金鹰基金 杨刚
上海天猊投资 曹国军
上海递归私募基金 于良涛
时间 2024 年 8 月 30 日
地点 公司会议室
上市公司接待人 董事会秘书：何志峰
员姓名 证券事务代表：牛宇
一、董事会秘书介绍2024年上半年经营情况：
本报告期，公司围绕“食品+羽绒”双轮驱动的发展战
略，积极把握行业发展趋势，聚焦并深耕主业，在扩大产业
投资者关系活动 规模、优化升级产品结构、拓展营销渠道、深化品牌影响力主要内容介绍 等方面取得一定成效，企业核心竞争力得以不断增强。上半
年营收和利润均实现了稳健增长，完成了年初既定的目标。
2024年上半年，公司实现营业收入21.78亿元，同比增长
45.99%；实现归母净利润1,794.59万元，同比增长33.42%；
实现经营性现金流量净额4,489.14万元，报告期实现经营性现金流转正。
具体分板块来看，2024年上半年，冻鸭产品实现营收40,473.51万元，同比增长13.40%，但由于上半年冻鸭价格低位运行，冻鸭板块未能实现盈利；熟食产品实现营收27,394.47万元，同比下降10.83%，主要是出口欧盟订单下降所致，实现毛利6,506.19万元；羽绒产品实现营收145,836.63万元，同比增长87.35%，实现毛利10,879.41万元。
下半年，公司将按照既定的目标，加强经营管理，有序安排生产和销售，积极捕捉市场机会，努力实现更好业绩。目前，主要股东、公司管理层对二级市场股价、市值维护高度重视，公司也在积极谋划，将通过合法合规方式积极维护公司价值和广大股东的合法权益。
二、投资者提问环节：
问题1：我们看到近期羽毛球价格上涨明显引发市场关注，公司怎么看后续肉鸭以及羽绒价格的走势？
答：您好。2023年以来各种规格羽绒的价格已经有不同程度的上涨，今年上半年，涨价的情况更为明显，但肉鸭价格从去年二季度开始持续走低，2024年以来处于低位运行。今年下半年，随着传统旺季的到来，节假日、旅游消费需求的回升，叠加生猪价格或维持现有盈利水平，我们预计下半年肉鸭价格存在上涨预期；羽绒的价格一般受多种因素的影响，下游需求、毛鸭屠宰量、天气、棉花价格等。羽绒本轮大幅上涨的行情，我们认为主要是下游需求增长以及对羽绒制品认知度提升所驱动。近期羽绒价格虽有所松动，我们预计后期羽绒价格波动不会太大。
问题2：国内目前肉鸭祖代、父母代、商品代产能的情况？肉鸭行业竞争格局和集中度如何？
答：您好。我们了解到的数据，祖代鸭引种较前两年有
所下滑，父母代、商品代鸭产能与去年相比变化不大，同时，我们关注到受北方高温高湿天气等因素影响，造成目前商品代鸭苗量相对偏少。目前肉鸭行业集中度还不高，较大型的企业有桂柳集团、益客食品、温氏股份、中新食品（中牧集团）等。产业链各环节基本已形成了头部企业，比如樱桃谷、桂柳、强英、山东和康源在种禽上具有较大优势；中新食品（中牧集团）、益客食品的屠宰产能都比较大且排名靠前；下游羽绒环节，华英农业、柳桥集团产销量靠前，六和与益客食品也都很早通过设立子公司切入该环节。未来，通过资源整合和高效管理等，行业集中度预计会进一步提升。
问题3：公司目前种鸭、商品代、屠宰、羽绒板块年产能及产能利用率是多少？
答：您好。公司暂无祖代鸭，父母代鸭自2022年重整后开始逐步恢复引种，期间公司对种禽相关设施进行了部分淘汰、升级，目前共三个基地：潢川总部、江西丰城、山东单县（和益客进行合作），总设计存栏约120万只，目前潢川总部存栏约 20 万只，总部养殖孵化产能利用率在 50%左右；公司商品苗养殖最大能达到6,500万羽，目前按全年计划投放，预计全年产能利用率可达65%左右；屠宰设计产能7,000万羽，目前按全年计划屠宰，预计全年产能利用率可达60%左右；羽绒年设计产能1万吨，目前基本满产状态。
问题4：公司肉鸭存在外购吗？比例是多少？
答：您好。重整成功后，公司对种禽养殖孵化、商品鸭养殖设施进行了投资升级，整体孵化能力和商品鸭养殖能力不断在提升，目前公司不存在外购肉鸭的情况。
问题5：公司鸭苗、毛鸭、冻鸭完全成本水平？
答：您好。公司重整后持续推进肉鸭产业链恢复工作，通过持续引种、养殖场改建、加工厂升级改造、推动养殖管理模式转型升级等措施，整体经营效率得到有效提升。特别
是，公司在种禽采购和养殖成本控制上、在饲料原料采购及生产成本控制上，较重整前均取得较大进步。公司鸭苗完全成本与市场成本趋于一致；因屠宰环节固定资产投入较大，且产能利用率还在提升中，目前公司冻鸭完全成本较同行业稍微偏高，但公司凭借多年来积累的高质量产品口碑以及品牌知名度，冻鸭产品较同行业享受一定溢价。未来，通过进一步提升精细化管理水平和产能利用率，后续还有降低成本的空间。
问题6：公司羽绒产品的下游客户结构是怎样的？
答：您好。羽绒业务主要客户涵盖国内知名企业波司登、雪中飞、千仞岗、高梵、安踏、李宁、特步、海澜之家、七匹狼、以纯等，以及国际知名企业加拿大鹅、Moncler（法国盟可睐）、唐立特（加拿大）等知名企业。
问题7：我们看到公司2024年在羽绒业务领域和相关公司合作来提升盈利能力，羽绒战略规划可否再详细介绍下？
答：您好。在羽绒板块，一方面是通过项目投资，有效扩大现有产能规模，满足下游客户日益增长的需求；另一方面，通过不断研发和创新，为目前海内外优质客户提供稳定可靠优质的原材料和增值服务，切入客户供应链。同时，积极拓展营销渠道，内销外销协同发力，在识别和规避风险的基础上，建立海外经营主体，进行羽绒加工及仓储的海外布局，不断提升对海外客户的服务水平。此外，公司将继续优化羽绒产业布局，积极跟进对保暖新材料的挖掘、研发，加快推动产业链下游制品业务延伸，寻求新的利润增长点。今年，公司引进了一家做羽绒服装20多年的杭州萧山企业到潢川总部，该企业有一定产业、技术、品牌及销售优势，目前已经成立了合资公司，主要是从事羽绒制品业务。
问题8：我们了解到公司今年上半年羽绒业务增长很快，是否考虑收购少数股东股权，扩大利润规模？

答：您好。我们已经就相关事项与羽绒业务控股子公司的少数股东接洽，后续若涉及信息披露事项，我们将按照监管规则及时履行信息披露义务。
问题9：我们看到公司海外营收有一定占比，熟食制品板块海外出口的规划如何？
答：您好。熟制鸭肉出口主要市场为欧盟、韩国及日本等。公司产品占韩国市场的60%左右，日本市场的40%左右，中国是对日韩出口鸭肉产品最大的供应商，也是行业内为数不多的几家具备出口欧盟资格的企业。未来，公司将进一步开发新产品、拓展新渠道，紧抓出口业务不放松，持续深耕日韩、欧盟市场，目前也在积极开拓美洲市场。
问题10：公司预制菜和熟食板块新品研发和储备情况？
答：您好。公司预制菜和熟食业务主要集中在华英樱桃谷食品公司、华樱生物公司等几家子公司。1、华英樱桃谷在2022年下半年推出了以“丰城富硒麻鸭”为食材的四道预制菜，2023年成立子品牌“鸭一优”，切入餐饮B端渠道，导入研销专业营销模式，开发了四大系列产品：方便餐系列、经典菜系列、特色鸭系列，出口预制菜系列，受到越来越多的餐饮客户青睐。“鸭一优”品牌还被评定为中国预制食材企业优秀案例。华英樱桃谷专注鸭制品深加工食品领域，定位全球专业鸭肉供应商，将持续深耕餐饮食品市场，做高端鸭制品。2、华樱生物专注鸭血领域，目前在河南、山东、江西等地建有五大生产基地，是国内最具规模的鸭血制品研发与生产企业，同时也是国家鸭血标准的主要起草单位，其独创的“四步净取、五道过滤”生产工艺，引领行业标准化发展，树起了中国鸭血的品质标杆。近年来，为积极顺应市场发展趋势，华樱生物逐步推出了以“鸭血”为主要食材的多款预制菜产品，近期又新推出了凉拌鸭血、毛血旺鸭血、千丝鸭血、袋装鸭血粉丝等预制菜产品，市场反馈良好。3、公司预

制菜和熟食板块都储备了一些新品，包括正在积极研究“富
硒麻鸭”与“中医养生”的有效结合点，时机成熟将逐步推
向市场，满足消费者多元化需求。
注：本记录表中涉及的业绩目标不构成公司对投资者的
业绩预测和实质承诺。
附件清单（如有） 无
日期 2024 年 8 月 30 日