臻镭科技:中信证券股份有限公司关于浙江臻镭科技股份有限公司2024年半年度持续督导跟踪报告

中信证券股份有限公司
关于浙江臻镭科技股份有限公司
2024 年半年度持续督导跟踪报告
中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“保荐人”）作为浙江臻镭科技股份有限公司（以下简称“臻镭科技”或“公司”或“上市公司”）首次公开发行股票并在科创板上市的保荐人。根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等相关规定，中信证券履行持续督导职责，并出具本持续督导半年度跟踪报告。
一、持续督导工作概述
1、保荐人制定了持续督导工作制度，制定了相应的工作计划，明确了现场检查的工作要求。
2、保荐人已与公司签订保荐协议，该协议已明确了双方在持续督导期间的权利义务，并报上海证券交易所备案。
3、本持续督导期间，保荐人通过与公司的日常沟通、现场回访等方式开展
持续督导工作，并于 2024 年 8 月 26 日-8 月 28 日现场查看了公司及募投项目情
况。
4、本持续督导期间，保荐人根据相关法规和规范性文件的要求履行持续督导职责，具体内容包括：
（1）查阅公司章程、三会议事规则等公司治理制度、三会会议材料；
（2）查阅公司财务管理、会计核算和内部审计等内部控制制度；
（3）查阅公司关联交易明细及相关内部审议文件、信息披露文件；
（4）查阅公司募集资金管理相关制度、募集资金使用信息披露文件和决策程序文件、募集资金专户银行对账单、募集资金使用明细账；
（5）对公司高级管理人员进行访谈；

（6）对公司及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员进行公开信息查询；
（7）查询公司公告的各项承诺并核查承诺履行情况；
（8）通过公开网络检索、舆情监控等方式关注与发行人相关的媒体报道情况。
二、保荐人和保荐代表人发现的问题及整改情况
基于前述保荐人开展的持续督导工作，本持续督导期间，保荐人和保荐代表人未发现公司存在重大问题。
三、重大风险事项
本持续督导期间，受公司研发投入持续增长以及各项费用的增加等因素影响，公司净利润较上年同期下降幅度较大。2024 年 1-6 月，公司实现营业收入为1.18 亿元，较去年同期增长 6.08%；实现归属于上市公司股东的净利润为 562.96万元，较上年同期下降 83.21%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-60.56 万元，较上年同期下降 102.05%。如果公司所处行业下游市场需求下降、市场拓展不及预期、各项费用支出控制不佳，不排除公司可能存在一定的经营风险、业绩继续下滑以及亏损的风险。
本持续督导期间，公司主要的风险事项如下：
（一）核心竞争力风险
公司所处的集成电路设计行业为典型的技术密集型行业，技术的升级与产品的迭代速度快，以及客户对产品的个性化需求不断增多，公司需要对新技术、新产品、新工艺持续开展研发创新，从而保持技术的先进性和产品的竞争力。如果公司不能准确把握市场及行业发展趋势，未能提前进行储备或布局，或不能保持持续的创新能力，导致公司无法提供适应市场需求的产品，将直接影响公司的市场地位和竞争力，并对公司未来业务拓展和经营业绩造成不利影响。
（二）经营风险
1、经营规模仍相对偏小的风险

2024 年 1-6 月公司营业收入为 11,798.60 万元，净利润为 562.96 万元，与同
行业可比公司相比，公司的经营规模对较小。公司当前业务经营能力仍相对有限，面对日益增长的客户需求，可能无法承接所有客户的订单需求，因而错失部分业务机会，导致公司营业收入的增速存在放缓的可能。
2、业绩的波动风险
公司客户主要为国防科工集团的下属单位，通常于下半年第四季度集中开展产品和服务的验收工作，因此公司第四季度确认的营业收入相对较多。同时公司的员工工资、固定资产折旧等各项费用在相应年度内相对均匀发生，叠加客户一般于年初提出业务需求，公司跟进于上半年开始研发立项，加大研发投入。因此，公司业绩的波动可能会导致其上半年度盈利水平较低，从而影响公司的经营业绩。
3、毛利率波动的风险
受益于公司长期积累形成的技术优势及有效的成本控制，公司目前保持较高的毛利率水平。若未来公司的经营规模、产品结构、成本控制、技术创新优势等方面发生较大变动，或者行业竞争加剧，导致公司产品议价能力下降、成本费用提高或客户的需求发生较大的变化，公司将面临主营业务毛利率出现波动的风险。
（三）财务风险
1、应收账款及应收票据回收的风险
随着公司经营规模扩大，公司应收账款及应收票据规模不断增加。截止 2024
年 6 月 30 日，公司应收账款账面价值约为 33,781.81 万元，应收票据账面价值
约为 2,885.73 万元。应收账款与应收票据账面价值合计占总资产的比例为16.58%。公司下游客户主要为科工集团下属企业及科研院所，信用状况良好，公司已根据企业会计准则的规定对应收账款及应收票据计提了充分的坏账准备，如果未来宏观经济形势恶化或者客户自身发生重大经营困难，公司可能面临应收账款及应收票据无法收回而增加坏账损失的风险。
2、存货跌价风险

公司存货主要为芯片及晶圆，为保障供应链安全，报告期内扩大了备货规模，期末公司的存货账面价值为 11,814.58 万元，占流动资产的比例为 5.77%。若未来市场环境发生变化、客户需求改变、产品迭代更新加快等可能导致存货跌价风险提高，对公司的经营业绩产生不利影响。
四、重大违规事项
基于前述保荐人开展的持续督导工作，本持续督导期间，保荐人未发现公司存在重大违规事项。
五、主要财务指标的变动原因及合理性
2024 年 1-6 月，公司主要财务数据及指标如下所示：
单位：万元
主要会计数据 2024 年 1-6 月 2023年1-6月 本期比上年同期增减(%)
营业收入 11,798.60 11,122.06 6.08
归属于上市公司股东的净利润 562.96 3,353.02 -83.21
归属于上市公司股东的扣除非 -60.56 2,958.59 -102.05
经常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 -430.60 -1,292.58 不适用
主要会计数据 2024年 6月末 2023年6月末 本期末比上年同期末增减
（%）
归属于上市公司股东的净资产 211,613.06 213,431.09 -0.85
总资产 221,093.86 224,522.80 -1.53
主要财务指标 2024 年 1-6 月 2023年1-6月 本期比上年同期增减(%)
基本每股收益（元／股） 0.03 0.16 -81.25
稀释每股收益（元／股） 0.03 0.16 -81.25
扣除非经常性损益后的基本每 - 0.14 -100.00
股收益（元／股）
加权平均净资产收益率（%） 0.26 1.60 减少 1.34 个百分点
扣除非经常性损益后的加权平 -0.03 1.41 减少 1.44 个百分点
均净资产收益率（%）
研发投入占营业收入的比例 56.98 46.46 增加 10.52 个百分点
（%）
1、本报告期公司营业收入为 11,798.60 万元，较上年同期增长 6.08%。报告
期内公司营业收入主要来自于射频收发芯片及高速高精度 ADC/DAC 芯片、电源管理芯片、微系统及模组、技术服务等。主要原因系公司按照经营目标稳步推进
工作，不断拓展市场领域，业务订单有序落地，同时公司强化内部管理，积极开展技术研发，稳妥保障产品生产和供应链安全，订单按计划完成交付验收，营业收入实现稳定增长。
2、本报告期公司实现归属于母公司所有者的净利润为 562.96 万元，较上年同期下降 83.21%；归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为-60.56万元，较上年同期下降 102.05%。主要系报告期内公司研发投入持续增长，研发费用同比增幅较大；同时业务规模的扩大使得公司的销售费用、管理费用也有所增加。政府补助增加导致非经常性损益增加致使扣除非经常性损益的净利润下降较多。
3、本报告期经营活动产生的现金流量净额变动主要是销售商品、提供劳务收到的现金增加，支付的各项税费减少等变化引起。
4、本报告期基本每股收益、稀释每股收益同比下降 81.25%，扣除非经常性损益后的基本每股收益同比下降 100.00%，主要系公司净利润下滑所致。
六、核心竞争力的变化情况
（一）公司的核心竞争力
公司主要产品包括射频收发及高速高精度 ADC/DAC 芯片、电源管理芯片、微系统及模组等，各类主要产品与同行业可比公司对标产品的性能指标对比如下：
1、射频收发及高速高精度 ADC/DAC 芯片
（1）高速高精度 ADC/DAC 芯片 CX8845
公司 臻镭科技 德州仪器（TI） 亚德诺（ADI） 公司产品比较说
明
型号 CX8845 AFE7422 AD9082 ——
通道数 8T8R 2T2R 4T2R 通道数与对标产
品相当
ADC位数/采样频率 ADC位数/采样
（bit/GSPS） 14/4 14/3 12/6 频率与对标产品
相当
输入频率范围 10~6000 10~6000 最大为8000 输入频率范围与
（MHz） 对标产品相当

公司 臻镭科技