三夫户外:信达证券股份有限公司关于北京三夫户外用品股份有限公司向特定对象发行A股股票之上市保荐书

信达证券股份有限公司
关于
北京三夫户外用品股份有限公司
向特定对象发行 A 股股票
之
上市保荐书
保荐机构（主承销商）
（北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼）
二〇二四年九月

声 明
信达证券股份有限公司（以下简称“信达证券”、“保荐人”或“保荐机构”）接受北京三夫户外用品股份有限公司（以下简称“三夫户外”、“发行人”或“公司”）的委托，担任北京三夫户外用品股份有限公司向特定对象发行股票的保荐机构。
保荐机构及指定的保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）、《证券发行上市保荐业务管理办法》（以下简称“《保荐管理办法》”）、《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称“《注册管理办法》”）等法律法规和中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、行业自律规范和道德准则出具上市行保荐书，并保证所出具文件的真实性、准确性和完整性。
在本上市保荐书中，除上下文另有所指，释义与《北京三夫户外用品股份有限公司向特定对象发行A股股票募集说明书》相同。

目 录

声 明 ......1
目 录 ......2
第一节 发行人基本情况......3
一、发行人基本情况......3
二、发行人的主营业务 ...... 3
三、发行人主要财务数据及指标 ...... 4
四、发行人存在的主要风险 ...... 6
第二节 本次发行情况......15
一、本次发行方案......15
二、本次发行构成关联交易 ...... 17
三、本次发行不会导致公司控制权发生变化...... 17
第三节 本次发行的保荐情况......18
一、保荐代表人、项目协办人及项目组其他成员情况...... 18
二、保荐机构与发行人是否存在关联关系的情况说明...... 19
三、保荐机构承诺事项 ...... 20
第四节 对本次证券发行的推荐意见...... 22
一、本次证券发行决策程序 ...... 22
二、本次证券发行上市申请符合上市条件的说明...... 23
三、对发行人持续督导期间的工作安排事项...... 29
四、保荐机构认为应该说明的其他事项 ...... 30
五、保荐机构对本次证券上市的推荐结论 ...... 30
第一节 发行人基本情况
一、发行人基本情况
发行人名称 （中文）北京三夫户外用品股份有限公司
（英文）Beijing Sanfo Outdoor Products Co., Ltd
成立日期 2001 年 6 月 22 日
注册地址 北京市西城区马甸南村 4 号楼-5 号（德胜园区）
办公地址 北京市昌平区陈家营西路 3 号院 23 号楼
法定代表人 张恒
董事会秘书 秦亚敏
注册资本 157,587,486 元
股票简称 三夫户外
股票代码 002780
股票上市地 深圳证券交易所
邮政编码 100192
电话 010-87409280
传真 010-87409280
公司网址 www.sanfo.com
公司电子邮箱 sanfoirm@sanfo.com
许可项目：出版物零售；食品销售。(依法须经批准的项目，经相关部门
批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证
件为准)一般项目：户外用品销售；体育用品及器材批发；体育用品及器
材零售；服装服饰批发；服装服饰零售；鞋帽批发；鞋帽零售；针纺织
品及原料销售；办公用品销售；专业设计服务；技术服务、技术开发、
技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；组织文化艺术交流活动；
经营范围 组织体育表演活动；计算机软硬件及辅助设备零售；家用电器销售；家
具销售；照相机及器材销售；劳动保护用品销售；五金产品零售；日用
品销售；化妆品零售；食用农产品零售；票务代理服务；信息安全设备
销售；第一类医疗器械销售；第二类医疗器械销售；服装制造；物业管
理；企业管理；非居住房地产租赁；技术进出口；货物进出口。(除依法
须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动)(不得从事国家
和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)
二、发行人的主营业务
公司是一家兼具户外用品销售和提供户外服务的企业，业务经营涉及连锁零售多品牌、多品类专业优质户外用品、自有户外用品品牌运营、组织户外活动赛事团建、设计建设运营亲子青少年综合素质教育项目四大业务板块，主营业务为代理零售多品牌、多品类专业优质户外用品和自有户外用品品牌运营。

报告期内，公司主营业务未发生重大变化。
三、发行人主要财务数据及指标
公司 2021 年、2022 年和 2023 年财务报告已经容诚会计师事务所（特殊普
通合伙）审计，并分别出具了容诚审字【2022】251Z0123 号、容诚审字【2023】251Z0281 号和容诚审字【2024】251Z0057 号标准无保留意见审计报告。公司 2024年 1-6 月财务报告未经审计。
1、合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2024.6.30 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31
资产总计 115,163.95 110,505.36 107,062.42 101,124.46
负债总计 44,129.31 39,803.80 38,697.90 29,492.47
所有者权益合计 71,034.64 70,701.56 68,364.53 71,631.99
归属于母公司所有者的权益 69,694.42 68,876.95 65,166.20 68,553.82
2、合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2024 年 1-6 月 2023 年 2022 年 2021 年
营业收入 32,830.25 84,640.00 56,236.71 55,553.76
营业利润 365.32 3,050.75 -3,601.21 -1,149.09
利润总额 355.59 3,137.78 -3,385.64 -1,317.29
净利润 333.08 2,272.79 -3,867.43 -2,522.84
归属于母公司所有者的净利润 817.48 3,653.40 -3,317.89 -2,616.90
3、合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目 2024 年 1-6 月 2023 年 2022 年 2021 年
经营活动产生的现金流量净额 -2,495.48 5,411.05 -4,565.90 3,096.26
投资活动产生的现金流量净额 -170.76 -5,465.99 7,536.11 -15,123.48
筹资活动产生的现金流量净额 1,949.42 -1,574.55 645.67 11,407.09
现金及现金等价物净增加额 -716.82 -1,629.49 3,615.88 -638.72
期末现金及现金等价物余额 10,709.56 11,426.39 13,055.87 9,440.00
4、主要财务指标

（1）每股收益及净资产收益率
项目 2024 年 1-6 月 2023 年 2022 年 2021 年
扣除非 每股收益 基本 0.05 0.23 -0.21 -0.18
经常性 （元/股） 稀释 0.05 0.23 -0.21 -0.18
损益前 加权平均净资产收益率 1.18% 5.45% -4.96% -4.80%
扣除非 每股收益 基本 0.02 0.21 -0.25 -0.18
经常性 （元/股） 稀释 0.02 0.21 -0.25 -0.18
损益后 加权平均净资产收益率 0.52% 4.85% -5.88% -4.85%
（2）其他主要财务指标
项目 2024.6.30 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31
流动比率（倍） 1.86 1.99 1.98 2.48
速动比率（倍） 0.68 0.79 0.82 1.38
资产负债率（合并） 38.32% 36.02% 36.15% 29.16%
资产负债率（母公司）