开开实业:国泰君安证券股份有限公司关于上海开开实业股份有限公司向特定对象发行股票之上市保荐书

国泰君安证券股份有限公司
关于
上海开开实业股份有限公司
向特定对象发行 A 股股票
之
上市保荐书
保荐人（主承销商）
（中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号）
二〇二四年九月

声 明
国泰君安证券股份有限公司（以下简称“国泰君安”、“保荐人”）接受上海开开实业股份有限公司（以下简称“开开实业”、“发行人”或“公司”）的委托，担任开开实业 2024 年度向特定对象发行 A 股股票的保荐人及主承销商。
国泰君安及保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称“《注册管理办法》”）等有关法律、行政法规和中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）及上海证券交易所（以下简称“上交所”）的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。
（本上市保荐书中如无特别说明，相关用语与《上海开开实业股份有限公司向特定对象发行 A 股股票募集说明书》中的含义相同）

目 录

声 明...... 1
目 录...... 2
一、发行人基本情况 ...... 3
二、发行人本次发行情况 ...... 8
三、项目保荐代表人、协办人及项目组其他成员情况...... 10四、保荐人及其关联方与发行人及其关联方之间的利害关系及主要业务往来情
况 ......11
五、保荐人承诺事项 ...... 12
六、发行人就本次证券发行上市履行的决策程序...... 13
七、保荐人对发行人持续督导工作的安排 ...... 13
八、保荐人和相关保荐代表人的联系地址、电话和其他通讯方式...... 14
九、保荐人对本次证券上市的推荐结论 ...... 14
一、发行人基本情况
（一）发行人基本情况
公司名称 上海开开实业股份有限公司
英文名称 SHANGHAI KAI KAI INDUSTRIAL COMPANY LIMITED
法定代表人 庄虔贇
成立日期 1997 年 8 月 4 日
注册资本 24,300 万元
住所 上海市静安区新闸路 921 号 201 室 K02
邮政编码 200040
电话号码 021-62712002
传真号码 021-62712002
股票上市交易所 上海证券交易所
证券简称 开开实业（A 股）/开开 B 股（B 股）
证券代码 600272/900943
生产衬衫、羊毛衫、针棉织品、服装、鞋帽、纺织面料、床上用品、
卧具用品、家纺产品、座椅套、特种劳动保护用品；内销日用百货、
经营范围 五金交电、一般工艺品、皮革制品、玻璃制品、雨具；销售自产产
品并提供产品咨询及售后服务；自有房屋出租。【依法须经批准的项
目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
本次证券发行类型 向特定对象发行 A 股股票
注：1993 年，经上海市人民政府财贸办公室沪府财贸（92）第 657 号和上海市经济体制改革办公室沪体改办（92）第 132 号文批准，由上海开开公司改制，以募集方式设立。1997
年 8 月 4 日系公司现持有的 913100001322312146 号营业执照上的公司成立日期。
（二）发行人主营业务
公司是以医药流通及服务和服装批发、零售为核心的双主业经营模式，下属医药和服装两大板块。其中，医药板块主要是以批发零售业务以及健康服务业务为主，涵盖中西药品、医疗器械、试剂耗材以及诊疗服务等，近年来由传统的医药零售逐步向大健康服务转型，向数字化、精细化、专业化、供应链服务延伸；服装板块主要从事以中华老字号“开开”品牌衬衫、羊毛衫和服装系列的批发和零售，以及工装团购定制业务。

（三）发行人主要财务数据及财务指标
1、合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2024 年 6 月 30 2023 年 12 月 2022 年 12 月 2021 年 12 月
日 31 日 31 日 31 日
流动资产 79,073.33 72,857.06 58,929.30 41,660.50
非流动资产 60,177.08 59,814.20 62,110.94 65,151.32
资产总计 139,250.41 132,671.26 121,040.24 106,811.82
流动负债 56,882.35 53,254.71 43,521.33 30,756.76
非流动负债 18,484.50 18,696.80 19,684.27 21,389.08
负债合计 75,366.84 71,951.51 63,205.60 52,145.84
归属于母公司所有者 61,492.94 59,582.73 56,867.72 53,554.06
权益合计
少数股东权益合计 2,390.63 1,137.01 966.91 1,111.92
所有者权益合计 63,883.56 60,719.75 57,834.64 54,665.98
注 1：2021 年、2022 年、2023 年数据已经审计。
注 2：公司自 2023 年起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第 16 号》“关于单项交易产
生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”规定，将累计影响数调整财务报表列报最早期间的期初留存收益及其他相关财务报表项目，同时追溯调整可比期间数据，上述数据均为追溯调整后的数据，下同。
2、合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2024年1-6月 2023 年 2022 年 2021 年
营业收入 48,952.05 92,507.04 89,417.19 66,983.04
营业利润 5,451.56 5,543.42 5,809.86 2,572.13
利润总额 5,486.69 5,493.47 6,074.26 2,462.76
净利润 3,754.52 4,100.11 4,007.41 1,653.06
归属于母公司所有者的净利润 3,100.90 3,930.01 3,992.82 2,185.90
注：2021 年、2022 年、2023 年数据已经审计。
3、合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目 2024年1-6月 2023 年 2022 年 2021 年
经营活动产生的现金流量净额 -2,793.44 57.84 7,934.29 2,671.46
投资活动产生的现金流量净额 2,588.35 -8,235.65 2,423.74 -11,517.09
筹资活动产生的现金流量净额 67.66 -6,083.16 2,386.57 -549.04

项目 2024年1-6月 2023 年 2022 年 2021 年
现金及现金等价物净增加额 -137.35 -14,277.79 12,742.89 -9,395.22
注：2021 年、2022 年、2023 年数据已经审计。
4、主要财务指标
项目 2024 年 6 月 30 日 2023 年 12 月 2022 年 12月 2021 年 12 月
/2024 年 1-6 月 31日/2023年 31日/2022年 31日/2021年
流动比率（倍） 1.39 1.37 1.35 1.35
速动比率（倍） 1.23 1.23 1.15 1.06
资产负债率（合并）（%） 54.12 54.23 52.22 48.82
资产负债率（母公司）（%） 22.37 22.70 22.87 23.31
应收账款周转率（次/年） 1.25 3.45 6.72 6.31
存货周转率（次/年） 4.70 8.71 7.40 5.12
归属于上市公司股东的 2.53 2.45 2.34 2.20
每股净资产（元/股）
加权平均净资产收益率 5.07 6.77 7.26 4.17
（%）
注 1：流动比率=流动资产/流动负债；速动比率=（流动资产-存货）/流动负债；资产负债率＝总负债/总资产×100%；应收账款周转率=营业收入/应收账款平均账面余额，应收账款余
额：由于公司按单项计提坏账准备主要为对 Falcon Inter