钢研高纳:中审众环会计师事务所(特殊普通合伙)关于北京钢研高纳科技股份有限公司申请向特定对象发行股票审核问询函的回复报告

关于北京钢研高纳科技股份有限公司
申请向特定对象发行股票
审核问询函的回复
众环专字(2024)0205609号

关于北京钢研高纳科技股份有限公司
申请向特定对象发行股票审核问询函的回复
众环专字(2024)0205609 号
深圳证券交易所：
贵所于 2024 年 10 月 23 日出具的《关于北京钢研高纳科技股份有限公司申请向特定对
象发行股票的审核问询函》（审核函〔2024〕020028 号）（以下简称“问询函”）已收悉。中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“我们”、“会计师”、“本所”） 作为北京钢研高纳科技股份有限公司（以下简称“公司”、“上市公司”、“发行人”或“钢研高纳”）聘请的审计机构，我们对问询函中提到的需要会计师说明或发表意见的问题逐项认真履行了核查程序，并出具本问询回复，请予以审核。
除另有说明外，本问询回复所用释义与《北京钢研高纳科技股份有限公司向特定对象发行股票并在创业板上市募集说明书》（以下简称“募集说明书”）中的释义保持一致。
本问询回复若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均系四舍五入原因造成。
本问询回复所用字体对应内容如下：
问询函所列问题 黑体（不加粗）
对问题的回答 宋体（不加粗）

目录

问题 2 ...... 1
问题 2
报告期内，发行人综合毛利率分别为 28.18%、27.68%、29.22%和 31.90%，2023 年以来略有提高，主要系毛利率较高的外销铸造合金制品销售收入上升所致。其中，铸造合金制品毛利率呈逐年上升趋势，新型合金制品毛利率呈逐年下降趋势。报告期内，公司存货账面价值分别为 85,797.96 万元、105,163.39 万元、163,458.80万元和184,073.44万元，呈现增长趋势。存货周转率分别为1.98、2.18、1.80 和 0.68，整体呈下滑趋势，主要系下游客户受市场行情波动延迟收货所致。根据申请材料，报告期内发行人存在客户供应商重合的情况，且存在新增前五大客户。最近一年及一期，发行人向关联方钢研昊普科技有限公司（以下简称钢研昊普）采购商品的金额分别 15.04 万元和 9,097.35 万元。报告期内，发行人其他业务收入波动较大，分别为 1,327.00 万元、5,374.69 万元、4,344.90
万元和 773.60 万元。截至 2024 年 6 月 30 日，公司其他权益工具投资账面价值
为 3,910.01 万元，长期股权投资账面价值为 17,721.15 万元。
请发行人补充说明：（1）结合上游原材料价格走势、产量及成本变化、产品定价方式、产品售价及销量变化、内外销情况等，量化分析不同产品类型毛利率波动的原因及合理性，是否与同行业可比公司一致；（2）结合存货构成、备货政策、在手订单、上下游情况等，说明存货规模逐年上升的原因及合理性，并结合存货跌价准备计提政策、库龄分布及占比、期后销售情况、同行业可比公司情况等，说明存货跌价准备计提的充分性；（3）报告期内与客户、供应商重合的主体发生交易的内容、金额，同时存在采购销售的原因、背景及合理性，销售定价依据与公允性，收入确认是否符合《企业会计准则》规定；（4）说明报告期内新增前五大客户的业务内容，其是否实现最终销售；（5）说明关联交易的必要性、合理性，以及价格的公允性；（6）报告期内其他业务收入的具体构成，波动较大的原因及合理性；（7）结合相关财务报表科目具体情况，说明发行人最近一期末是否持有金额较大的财务性投资，以及自本次发行董事会决议日前六个月至今，公司已实施或拟实施的财务性投资的具体情况，是否符合《证券期货法律适用意见第 18 号》第一条的规定。
请补充披露（1）（2）涉及的相关风险。

请保荐人和会计师核查并发表明确意见。
发行人回复：
一、结合上游原材料价格走势、产量及成本变化、产品定价方式、产品售
价及销量变化、内外销情况等，量化分析不同产品类型毛利率波动的原因及合
理性，是否与同行业可比公司一致
（一）结合上游原材料价格走势、产量及成本变化、产品定价方式、产品
售价及销量变化、内外销情况等，量化分析不同产品类型毛利率波动的原因及
合理性
1、上游原材料价格走势
报告期内，公司原材料金属采购主要包括镍、铬、钴等，各期采购额占主要
原材料采购额的比例如下表所示：
单位：万元
原材料 2024 年 1-9 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
镍 47,144.00 48.26% 66,006.32 53.14% 59,422.42 56.31% 28,555.86 45.28%
铬 7,014.92 7.18% 6,364.23 5.12% 8,092.07 7.67% 2,694.33 4.27%
钴 2,160.88 2.21% 5,714.38 4.60% 7,881.99 7.47% 4,324.99 6.86%
由上表可见，报告期各期，公司对镍的采购金额占主要原材料采购金额的比
例分别为 45.28%、56.31%、53.14%和 48.26%，是公司生产经营最主要的原材料，
其市场价格走势情况如下图所示：

40.00
35.00
30.00
25.00
20.00
15.00
10.00
5.00
0.00
平均价:镍 万元/吨
数据来源：Wind
报告期各期，公司对于金属镍的采购均价及产品单位成本变动情况如下：
单位：万元/吨
项目 2024 年 1-9 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
镍采购均价 12.73 13.96 17.55 12.52
产品单位成本 9.73 11.99 12.85 10.75
报告期内，市场镍价走势呈现先升后降的态势，发行人镍的采购平均单价分
别为 12.52 万元/吨、17.55 万元/吨 13.96 万元/吨和 12.73 万元/吨，与单位成本变
动趋势一致。
2、产品定价方式
公司主要产品采取成本加成方式定价，即以制造成本（包含直接材料、直接
人工、制造费用等）为基础，综合考虑产品的成熟度、应用背景、客户诉求、行
业竞争情况和公司营销策略等因素上浮一定比例的合理利润以及相应税金后确
定。报告期内，公司主要产品的定价政策未发生重大变化。
3、内外销情况
报告期各期，公司内外销情况如下：
单位：万元
项目 2024 年 1-9 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
金额 毛利率 金额 毛利率 金额 毛利率 金额 毛利率
国内 235,992.05 30.31% 305,945.12 27.47% 273,082.78 27.81% 197,355.04 28.16%
国外 17,326.56 46.71% 34,863.89 44.63% 14,845.39 25.36% 2,908.19 29.59%

合计 253,318.61 31.43% 340,809.00 29.22% 287,928.17 27.68% 200,263.23 28.18%
报告期内，公司国外销售毛利率分别为 29.59%、25.36%、44.63%和 46.71%，
主要为青岛新力通向境外客户销售的铸造合金制品（石化炉管等）。2023 年以
来国外销售毛利率有所提高，主要系青岛新力通持续布局海外市场，经过前期市
场开拓、主要工程类客户资质审核及小批量订单试用后，其主营产品在产品品质、
生产技术、服务团队等方面具有较强的市场竞争力，客户认可度逐步提高，同时
随着全球经济复苏，物流等成本下降所致。近年来，公司国外销售规模逐步提高，
使得报告期内综合毛利率及铸造合金制品毛利率有所提升。
4、产量及成本变化、产品售价及销量变化
报告期内，公司各类产品的产量、销量、单位售价、成本情况如下表所示：
产量（吨） 单位价格 单位成本（万
期间 产品名称 销量（吨） （万元/吨） 元/吨） 毛利率
铸造合金制品 17,722.84 16,706.86 10.34 6.80 34.19%
2024 年 变形合金制品 976.76 943.43 62.69 48.31 22.94%
1-9 月 新型合金制品 80.42 80.87 204.30 119.41 41.55%
合计 18,780.02 17,731.16 - - -
铸造合金制品 19,919.75 18,587.81 12.36 8.44 31.72%
变形合金制品 1,236.87 1,204.75 59.54 50.21 15.67%
2023 年 新型合金制