钢研高纳:华泰联合证券有限责任公司关于北京钢研高纳科技股份有限公司2024年度向特定对象发行股票并在创业板上市之上市保荐书

华泰联合证券有限责任公司关于
北京钢研高纳科技股份有限公司 2024 年度向特定对象发行
股票并在创业板上市之上市保荐书
深圳证券交易所：
作为北京钢研高纳科技股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”）2024年度向特定对象发行股票并在创业板上市的保荐人，华泰联合证券有限责任公司及其保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）等法律法规和中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）及贵所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。
现将有关情况报告如下：
一、发行人基本情况
（一）发行人概况
发行人名称：北京钢研高纳科技股份有限公司
注册地址：北京市海淀区大柳树南村 19 号
成立时间：2002 年 11 月 8 日
联系方式：010-62182656
（二）发行人的主营业务
钢研高纳成立于 2002 年 11 月 8 日，前身为钢铁研究总院高温材料研究所，
主要从事高温合金材料及制品的研发、生产和销售。公司坚持“成为世界一流的高端装备制造业所需金属新材料与制品供应商”的愿景，主要产品高温合金、铝合金、镁合金和钛合金是制造航空航天发动机用核心部件的关键材料及零件，也
是大型发电设备动力装置的核心材料。公司控股子公司青岛新力通主要生产石化、冶金、玻璃、热处理等行业所用的裂解炉炉管和转化炉炉管、连续退火线（连续镀锌线）炉辊和辐射管、玻璃输送辊、耐高温耐磨铸件等产品，广泛用于石油化工和冶金行业。
公司及前身是我国高温合金领域的缔造者之一，为我国高温合金从无到有以至建立起自己的合金体系和国防事业的发展，做出了重要贡献。公司目前是国内高端和新型高温合金制品生产规模最大的企业之一，拥有年生产超千吨航空航天用高温合金母合金的能力以及航空航天发动机用精铸件的能力，在变形高温合金盘锻件和汽轮机叶片防护片等方面具有先进的生产技术，具备制造先进航空发动机亟需的粉末高温合金和 ODS 合金的生产技术和能力。
公司产品定位在高端和新型高温合金领域，客户以航空航天发动机装备制造企业和大型发电设备企业集团为主，同时也向石化、冶金、玻璃、热处理等领域企业销售用于高温环境下的热端部件。公司与相关行业的大型企业建立了长期稳定的业务合作关系。
（三）发行人主要经营和财务数据及指标
1、合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2024.9.30 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31
资产总额 744,981.44 722,016.90 629,194.85 507,469.84
负债总额 351,454.25 349,330.74 291,134.40 200,720.06
股东权益 393,527.19 372,686.16 338,060.45 306,749.78
归属于上市公司股东的股 349,810.36 335,552.21 312,457.06 284,639.02
东权益
2、合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2024 年 1-9 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
营业收入 253,318.61 340,809.00 287,928.17 200,263.23
营业利润 37,929.06 44,874.41 42,488.10 35,855.99
利润总额 37,918.72 44,587.96 42,489.02 35,835.75

项目 2024 年 1-9 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
净利润 32,884.69 41,567.77 38,217.29 32,992.53
归属于上市公司股东的 23,489.46 31,912.75 33,651.13 30,459.98
净利润
3、合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目 2024 年 1-9 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
经营活动产生的现金流量净额 -37,529.26 52,572.57 56,067.50 4,903.80
投资活动产生的现金流量净额 -22,143.69 -35,646.21 -21,101.14 -26,864.13
筹资活动产生的现金流量净额 -1,280.04 -19,389.43 6,872.45 42,054.62
现金及现金等价物净增加额 -60,952.99 -2,463.32 41,858.83 20,084.97
4、净资产收益率和每股收益
单位：元
加权平均净 每股收益
会计期间 报告期利润 资产收益率
基本 稀释
归属于母公司股东的净利润 6.82% 0.3033 0.3033
2024年1-9月 扣除非经常性损益后归属于母公司股
东的净利润 6.50% 0.2888 0.2888
归属于母公司股东的净利润 9.80% 0.4152 0.4150
2023 年度 扣除非经常性损益后归属于母公司股
东的净利润 9.47% 0.4010 0.4008
归属于母公司股东的净利润 11.23% 0.7016 0.6962
2022 年度 扣除非经常性损益后归属于母公司股
东的净利润 9.37% 0.5849 0.5807
归属于母公司股东的净利润 11.64% 0.6454 0.6375
2021 年度 扣除非经常性损益后归属于母公司股
东的净利润 6.82% 0.3776 0.3736
注：上述指标的计算方法如下：
1、加权平均净资产收益率的计算公式如下：
加权平均净资产收益率=P0/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）
其中：P0 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0 为报告期月份数；Mi为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数；Ek为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。
2、基本每股收益的计算公式如下：

基本每股收益=P0÷S
S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk
其中：P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东
的净利润；S 为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转
增股本或股票股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj
为报告期因回购等减少股份数；Sk为报告期缩股数；M0报告期月份数；Mi为增加股份次月
起至报告期期末的累计月数；Mj为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。
3、公司存在稀释性潜在普通股的，应当分别调整归属于普通股股东的报告期净利润和
发行在外普通股加权平均数，并据以计算稀释每股收益。
在发行可转换债券、股份期权、认股权证等稀释性潜在普通股情况下，稀释每股收益可
参照如下公式计算：
稀释每股收益=P1/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转换债
券等增加的普通股加权平均数）
其中，P1 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股
股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调
整。公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的
净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影响，按照
其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。
5、主要财务指标
财务指标 2024.9.30 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31
流动比率（倍） 1.80 1.75 1.93 2.26
速动比率（倍） 1.08