博苑股份:中泰证券股份有限公司关于公司首次公开发行股票并在创业板上市的发行保荐书

中泰证券股份有限公司
关于
山东博苑医药化学股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市
之
发行保荐书
保荐人（主承销商）
（济南市市中区经七路86号）
二〇二四年十一月

声 明
中泰证券股份有限公司（以下简称“本保荐人”）接受山东博苑医药化学股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”、“博苑股份”）的委托，担任其首次公开发行股票并在创业板上市的保荐人。
保荐人及其保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）等法律法规和中国证监会及深圳证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具发行保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。
目 录

声 明......1
目 录......2
第一节 本次证券发行基本情况 ......3
一、本次证券发行的保荐人工作人员情况......3
二、发行人基本情况......3
三、本次证券发行的保荐人与发行人的关联关系......5
四、保荐人内部审核程序和内核意见......6
第二节 保荐人的承诺事项 ......10
第三节 保荐人对本次证券发行的推荐意见 ......12
一、本保荐人对本次证券发行的推荐结论......12
二、本次证券发行所履行的程序......12
三、本次证券发行的合规性......13
四、关于本项目是否存在聘请其他第三方机构或个人行为的核查意见......30
五、发行人存在的主要风险提示......32
六、发行人发展前景评价......37
七、审计截止日后发行人的主要经营状况......54
八、保荐人对发行人私募投资基金股东登记与备案的核查情况......55
九、保荐人对发行人摊薄即期回报有关事项的核查情况......56
十、利润分配政策的核查情况......56
十一、保荐人是否存在可能影响公正履行保荐职责情形的说明......56
第一节 本次证券发行基本情况
一、本次证券发行的保荐人工作人员情况
（一）负责本次证券发行的保荐代表人基本情况
尹广杰：中泰证券投资银行业务委员会总监，保荐代表人，清华大学工商管理硕士，持有非执业注册会计师资格、非执业律师资格。作为项目负责人或项目组成员主要负责或参与了新益昌 IPO 项目、山推股份非公开发行股票项目、易华录向特定对象发行股票项目、凯美特气向特定对象发行股票项目等项目。
林宏金：中泰证券投资银行业务委员会董事总经理，保荐代表人，北京大学
金融学硕士。曾参与中机认检 IPO 项目、新益昌 IPO 项目、大连港 IPO 项目、
山推股份非公开发行股票项目、易华录向特定对象发行股票项目、亚星客车非公开发行项目、正虹科技向特定对象发行股票项目、西部证券配股项目、利欧股份公开发行可转债项目、金龙汽车非公开发行项目、中国国航非公开发行项目、厦门港码头资源整合项目、易华录收购国富瑞数据系统有限公司项目等项目。
（二）项目协办人基本情况
平成雄：中泰证券投资银行业务委员会高级副总裁，保荐代表人、注册会计师（非执业）。曾负责或参与了国投资本非公开发行、凯美特气向特定对象发行股票、劲胜智能重大资产重组、厦门港务码头资产收购、兴图新科科创板 IPO、新益昌科创板 IPO 等项目。
（三）其他项目组成员基本情况
其他参与本次保荐工作的项目组成员还包括：马梦杰、张园美、王楠、李力（已离职）、李星男（已离职）、王嘉熙（已离职）。
二、发行人基本情况
（一）发行人概况
公司名称 山东博苑医药化学股份有限公司
英文名称 Shandong Boyuan Pharmaceutical &Chemical Co.,Ltd
注册资本 7,710.00 万元

法定代表人 于国清
公司住所 山东省寿光市侯镇海洋化工园区新海路与大九路路口北 200 米
邮政编码 262725
有限公司成立日期 2008 年 8 月 6 日
股份公司成立日期 2020 年 9 月 29 日
电话 0536-2099456
传真号码 0536-2099456
互联网网址 www.boyuanchemical.com
电子邮箱 boyuangufen@boyuanchemical.com
负责信息披露和投 证券事务部
资者关系的部门
信息披露负责人 张山岗
证券事务部电话 0536-2099456
（二）发行人主营业务
公司是一家专业从事精细化学品研发、生产、销售及资源综合利用的高新技术企业，主营业务包括有机碘化物、无机碘化物、贵金属催化剂、发光材料、六甲基二硅氮烷等产品的研发、生产、销售，并基于资源综合利用资质与工艺技术优势开展含碘、贵金属等物料的回收利用业务，为客户提供贵金属催化剂、六甲基二硅氮烷等加工服务。发行人产品及服务广泛应用于医药、化工、光电材料、饲料、食品等领域。
发行人注重产学研相结合，具备完善的精细化学品研究、开发及产业化能力；同时，发行人将主营业务产品与资源综合利用相结合，形成了独特的全产业链优
势，提升了公司产品的盈利能力。截至 2024 年 6 月 30 日，公司拥有授权的发明
专利 24 项，实用新型专利 20 项。2019 年公司被国家工信部评为首批专精特新“小
巨人”企业，2021 年公司被山东省工信厅评为山东省技术创新示范企业。公司生产的有机碘化物产品三甲基碘硅烷在 2017 年被山东省经济和信息化委员会评定为“山东省制造业单项冠军企业”，公司实施的“造影剂行业含碘母液的资源化循环利用”项目在 2019 年被山东省企业技术创新奖审定委员会评定为山东省企业技术创新一等奖。公司还参与制定了 1 项行业标准、11 项团体标准。凭借技术优势、产品质量优势、优质的服务及较高的市场信誉，公司在所属细分领域具有较强的竞争优势。
（三）发行人主要财务数据和财务指标
报告期内，发行人主要财务数据和财务指标如下：
项目 2024.6.30/ 2023.12.31/ 2022.12.31/ 2021.12.31/
2024 年 1-6 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
资产总额（万元） 110,896.18 102,301.09 81,164.90 55,901.87
归属于母公司所有者权益 93,061.36 80,858.45 62,749.02 45,025.66
（万元）
资产负债率（母公司）% 16.08 20.96 22.69 19.46
资产负债率（合并）% 16.08 20.96 22.69 19.46
营业收入（万元） 69,540.15 102,515.16 79,847.00 52,437.42
归属于母公司所有者的净 12,240.71 18,210.18 17,632.39 10,329.34
利润（万元）
扣除非经常性损益后归属
于母公司所有者的净利润 12,224.48 17,990.12 17,900.04 10,483.09
（万元）
基本每股收益（元） 1.59 2.36 2.29 1.40
稀释每股收益（元） 1.59 2.36 2.29 1.40
加权平均净资产收益率 14.08 25.36 32.72 28.95
（%）
经营活动产生的现金流量 11,804.26 14,623.23 18,895.37 7,951.39
净额（万元）
现金分红（万元） - - - -
研发投入占营业收入的比 3.09 3.48 3.82 4.09
例（%）
三、本次证券发行的保荐人与发行人的关联关系
本保荐人与发行人不存在下列情形：
1、本保荐人或本保荐人的控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况；
2、发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有本保荐人或本保荐人的控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况；
3、本保荐人的保荐代表人及其配偶，董事、监事、高级管理人员拥有发行人权益、在发行人任职等情况；
4、本保荐人的控股股东、实际控制人、重要关联方与发行人控股股东、实际控制人、重要关联方相互提供担保或者融资等情况；

5、本保荐人与发行人之间的其他关联关系。
四、保荐人内部审核程序和内核意见
（一）保荐人的内部审核程序
本保荐人对本次发行项目的内核程序包括项目立项、投资银行业务委员会质量控制部（以下简称“投行委质控部”）审核、证券发行审核部审核以及内核小组审核等环节。
1、项目立项
（1）本保荐人项目组参照中国证监会颁布的《保荐人尽职调查工作准则》等有关规定，以及本保荐人制定的有关尽职调查文件要求，对发行人进行尽职调
查，在此基础上出具立项申请报告，并于 2020 年 10 月 15 日向本保荐人立项部
门提出立项申请；
（2）立项部门对项目组提交的立项申请材料进行了初步合规性审查，就有关问题征询项目组意见，了解本项目的基本情况，立项申请材料完善后提请立项审核小组审核；
（3）2020 年 10 月 29 日，本保荐人召开了立项会议，并于 2020 年 11 月 2
日审核同意山东博苑医药化学股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市项目立项。
2、投行委质控部审核
本保荐人质控部组织相关审核人员于 2022 年 3 月 24 日至 2022 年 4 月 22 日
对本项目进行了内部审核。相关审核人员审阅了项目组的工作底稿，对申报文件的质量、材料的完备性、发行人的合规性等方面进行审查，并与项目组（包括保荐代表人、项目协办人）进行了充分沟通，并出具了《山东博苑医药化学股