一心堂:东兴证券股份有限公司关于一心堂药业集团股份有限公司变更部分募集资金用途并使用募集资金向子公司增资实施募投项目的核查意见

东兴证券股份有限公司
关于一心堂药业集团股份有限公司
变更部分募集资金用途并使用募集资金向子公司增资实施
募投项目的核查意见
东兴证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”、“东兴证券”）作为一心堂药业集团股份有限公司（以下简称“一心堂”、“公司”）持续督导的保荐机构。根据《深圳证券交易所股票上市规则（2023 年修订）》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运作《》上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》等相关法规和规范性文件的要求，对一心堂拟变更部分募集资金用途并使用募集资金向子公司增资实施募投项目的情况进行了核查，具体核查情况如下：
一、募集资金基本情况
经中国证券监督管理委员会于 2018 年 10 月 23 日出具的《关于核准云南鸿
翔一心堂药业（集团）股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许
可[2018]2160 号）核准，一心堂药业集团股份有限公司于 2019 年 4 月 19 日向社
会公众公开发行面值不超过 60,263.92 万元的可转换公司债券，每张面值 100 元，按面值平价发行，发行总额 60,263.92 万元。上述募集资金总额扣除承销费用人民币 700.00 万元（其中可抵扣增值税进项税金额为 396,226.40 元）后，公司收到募集资金人民币 59,563.92 万元。本次可转换公司债券实际募集资金净额为人民币 59,603.54 万元。
截至 2019 年 4 月 25 日，上述可转换公司债券发行及募集资金的划转已经全
部完成，募集资金业经中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）予以验证并出具众环验字（2019）160005 号验资报告。
公司已开立募集资金专项账户对募集资金进行了专户存储，并与专户开户银
行、保荐机构签订了募集资金监管协议。
二、本次变更部分募集资金用途的原因及影响
（一）本次拟变更部分募集资金用途的具体情况
公司拟将原募投项目“中药饮片产能扩建项目”部分募集资金调整至用于实
施新项目“一心堂（四川）大健康智慧医药基地一期物流中心项目（第一阶段）”，
调整的募集资金金额为 10,900 万元。具体情况如下：
单位：万元
序 项目名称 原 计划拟使用 本次变更后拟使 变更
号 募集资金 用募集资金 情况
1 中药饮片产能扩建项目 38,603.54 27,703.54 -10,90
0.00
一心堂（四川）大健康智慧医药基地一期 10,90
2 物流中心项目（第一阶段） - 10,900.00 0.00
合计 38,603.54 38,603.54 -
（二）变更部分募集资金用途的具体原因
1、原募投项目募集资金使用和变更情况
截至 2024 年 10 月末，本次拟变更募集资金投入的原募投项目募集资金使用
情况如下：
单位：万元
变更前募集 本次变更后 截至 2024 截至 2024 年 10 月末结余金额
项目名称 资金拟投资 拟使用募集 年 10 月末 （含利 息收入）
额 资金 募集资金已 变更至新项 原项目 继续 小计
使用金额 目 投入
中药饮片产
能扩建项目 38,603.54 27,703.54 7,421.83 10,900.00 22,575.87 33,475.87
公司拟调减“中药饮片产能扩建项目”的投资规模，将该项目募集资金中的
10,900 万元用于“一心堂（四川）大健康智慧医药基地一期物流中心项目（第一
阶段）”，变更后该项目的剩余募集资金将继续用于原项目的投资使用。
2、本次拟变更部分募集资金用途的原因

公司“中药饮片产能扩建项目”自启动以来，不断提高公司在中药饮片产线的产能，增加中药饮片的销售收入，增强了公司在中药饮片领域的整体实力和竞争力。截至目前，中药饮片产能扩建项目按照公司前期规划开展，已投入资金及变更后拟投入金额与公司业务实际需求相匹配。
物流体系是医药零售企业的供血管，完善的物流网络能够为前端的医药零售业务提供强有力的支撑，是公司全产业链发展战略中不可或缺的重要环节。公司现有物流体系配送能力显然已经不能满足未来公司业务快速增长的需要，公司现有物流中心药品仓储空间不足等问题较为突出。若公司无法及时扩大仓储面积、引入先进设备优化物流体系，建立现代化物流枢纽，或将使公司在激烈的竞争中处于不利地位。“一心堂（四川）大健康智慧医药基地一期物流中心项目（第一阶段）”的建设将为公司在川渝地区的业务拓展提供支持，满足未来公司发展需求，夯实公司市场地位。
为了充分提高资金使用效率，公司将“中药饮片产能扩建项目”所募集资金变更用于“一心堂（四川）大健康智慧医药基地一期物流中心项目（第一阶段）”，届时，如“中药饮片产能扩建项目”所需资金不足，公司将以自有资金进行投入。三、本次新增募投项目情况说明
（一）项目名称
一心堂（四川）大健康智慧医药基地一期物流中心项目（第一阶段）
（二）实施主体
一心堂药业（四川）有限公司
（三）实施地点
成都市双流区西南航空港经济开发区腾飞一路 316 号
（四）项目建设内容
项目总投资 11,635.47 万元，本项目建设地址位于成都，拟通过新建物流中
心，满足公司在川渝地区的业务发展的阶段性需求。项目的建设将为公司在川渝地区的业务拓展提供支持，夯实公司市场地位。
（五）本项目投资构成
本项目总投资 11,635.47 万元，项目具体投资情况如下：
单位：万元
序号 投资内容 投资金额 占比
1 建筑安装工程 7,135.47 61.33%
2 软硬件购置及安装 4,500.00 38.67%
项目总 投资 11,635.47 100.00%
（六）项目必要性分析
1、提高物流配送能力，满足未来业务发展需求
目前，公司配送能力已经不能满足未来公司业务快速增长的需要，公司现有物流中心药品仓储空间不足等问题较为突出。若公司无法及时扩充仓储面积、引入先进设备优化物流体系，建立现代化物流枢纽，或将使公司在激烈的竞争中处于不利地位。
公司坚持战略纵深的门店结构规划，省会级城市、地市级城市、县级市场、乡镇级区域门店规模均衡发展。从城市出发，将一心堂品牌逐步辐射到县域及乡镇级市场，从上至下引领品牌效应的认可度，重视县域及乡镇门店的发展，形成单个省级市场做深做强的发展理念。近年来，公司的经营规模持续扩大。2021
至 2023 年，公司的营业收入由 145.87 亿元增长到 173.80 亿元。截至 2024 年 9
月 30 日，一心堂及其全资子公司共拥有直营连锁门店 11,516 家。其中，四川省
的门店数量自 2021 年的 1,100 家快速扩张至 2024 年 9 月末的 1,991 家门店，未
来公司仍将持续发力川渝地区，加快门店扩张速度。现有川渝地区物流中心已跟不上公司业务规模的扩张速度，公司亟需提高该地区的物流配送能力，满足未来发展需求。
本项目建设完成并投入使用后，将成为公司现代化物流配送网络的重要枢纽之一，能够大幅提升公司的仓储容量、物流配送能力和仓储物流的管理效率，实
供有力支撑，满足公司未来战略发展的要求。
2、引入先进物流技术和自动化设备，建立高效物流体系
近年来，随着居民健康意识逐步增强，居民对于药品的选择趋向于对症下药，药品的种类将进一步细化、多元化以适应居民需求趋势的变化，而产品的多元化趋势无疑对企业的经营提出了更高的要求。若不能及时升级现代化仓储物流体系以支撑前端多元化经营，或将使公司在竞争中处于不利地位。
目前，公司成都物流仓库的信息化、自动化程度较低，大部分工序仍然依靠人工进行，制约了公司在川渝地区的产品周转和供货效率。本项目拟通过自建现代化物流仓库的形式，解决商品整件与散件的仓储问题。同时，本项目还将引入多项先进物流技术解决药品追溯、集运出库等问题，并通过添置自动化设备实现验收存储的自动化、部分分拣环节的自动化等功能，提高自动化水准以减少人工投入。
通过本项目的实施，公司成都物流仓储体系的物流运作效率和准确性将得到有效提升，并降低药品流通成本、提升公司的整体盈利水平。
3、发挥成都区位优势，降低公司物流成本
成都市是四川省内的重要交通枢纽。成都交通运输能力发达，本项目实施选址于成都，将有利于整合区域资源，进行药品集散分流。公司通过在成都建设大健康智慧医药基地，将便于公司业务辐射四川省、重庆市以及云南省、贵州省等省市，这对于公司建立现代化仓储物流体系，辐射周边重点省市的战略具有重要意义。
公司最早于 2004 年便进入了川渝市场，目前川渝市场已成为公司除云南省
之外的第二大市场。截至 2024 年 9 月 30 日，公司在四川省的门店数量为 1,991
家，相应门店数量占公司门店总数的比重为 17.29%。随着公司在川渝地区门店布局的持续深化，公司对川渝地区的物流配送体系提出了更高要求，本项目的实施对于公司深入开发和巩固川渝地区医药零售及批发市场、助力公司在川渝地区
形成较强的品牌效应和规模效应具有重要的战略意义。
本项目建成后，成都将成为公司核心的物流枢纽之一，发挥区位优势，与公司各省市物流中心形成协同效应，降低物流成本，是公司实现区域深耕、合理布局的重要支撑。
（七）项目可行性分析
1、国家及地方政