莱宝高科:002106莱宝高科投资者关系管理信息20241203

证券代码：002106 证券简称：莱宝高科
深圳莱宝高科技股份有限公司
投资者关系活动记录表
编号：2024-035
√特定对象调研 □分析师会议
□媒体采访 □业绩说明会
投资者关系活动
□新闻发布会 □路演活动
类别
□现场参观
√其他（腾讯会议线上调研）
参与单位名称及 交银施罗德基金管理有限公司：郭斐、于何帅、于畅
人员姓名 兴业证券股份有限公司：姚康
时间 13:30—14:35
深圳市光明区光源四路 9 号 公司光明工厂二期办公楼八楼
地点 董事会秘书办公室
上市公司接待人
董事会秘书：王行村
员姓名
投资者关系活动主要内容介绍
本次调研活动以腾讯会议线上调研方式召开，由深圳莱宝高科技股份有限 公司（以下简称“公司”）董事会秘书向参与调研人员主要介绍了公司主营业 务情况、近期生产经营情况、所处行业发展现状及未来发展趋势、产品相关技 术发展现状及未来发展趋势、以及公司与地方政府合作投资的微腔电子纸显示 器件（MED）项目等相关情况，并进行相关沟通交流。
本次调研活动的主要沟通内容如下：
1、请介绍一下公司各主要产品的营业收入构成情况。
答：公司于 2024 年 3 月 30 日发布的《公司 2023 年年度报告》“第三节
管理层讨论与分析”项下的“四、主营业务分析”对 2023 年度主营产品的销售
收入变化情况进行了相应说明，整体而言，公司 2023 年度实现整体销售收入55.86 亿元，其中：笔记本电脑用触摸屏（产品出货以全贴合产品为主）的销售收入占公司整体销售收入的 85%以上，车载触摸屏业务板块（含车载盖板玻璃、车载触摸屏）的销售收入占公司整体销售收入的比例不足 10%。
2、公司 2024 年下半年笔记本电脑用触摸屏的销售是否有望实现同比增
长？
答：综合考虑第三方行业咨询机构预测 2024 年全球笔记本电脑出货量有
望比 2023 年度实现个位数增长、正常年份的全球笔记本电脑出货量一般下半年较上半年会有一定增长（考虑暑假促销、圣诞节促销、年底销售冲刺等因素）、客户沟通了解情况，公司 2024 年下半年笔记本电脑用触摸屏的销售有望实现同比增长，公司将抓住未来市场有利时机，努力实现今年下半年销售同比增长。不过，公司笔记本电脑用触摸屏业务同时面临行业竞争日益加剧、On Cell/InCell 等结构的替代竞争以及市场需求可能受全球经济形势变化、消费者未来收入预期及购买需求变化等综合影响，2024 年下半年销售能否实现增长存在一定的不确定性，具体经营业绩请以公司后续公告的定期报告数据为准。
3、请您展望说明一下触摸屏在全球 AI PC 市场渗透率的未来发展趋势。
答：个人计算机（PC）如果配备触控功能，可起到替代传统的键盘和鼠标的控制功能，在 PPT 播放、网页浏览、视频播放、游戏、低年龄段（一般为 12岁以下）在线学习等特定应用场景下，可实现更为便捷、高效的人机交互操作的使用体验。
Intel、高通、AMD、英伟达、Microsoft、Google 等多家全球行业巨头厂商
对 AIPC 提供配套的 GPU、CPU、IC 等硬件以及 ChatGPT、AIGC 等人工智能
功能及系统的大力支持，联想、惠普等全球知名品牌 PC 厂商自 2024 年起已陆续推出或者计划推出支持人工智能（AI）功能的 AI PC 产品，有利于全球 PC行业的技术进步、技术和产品创新，如 AIPC 能获得消费者的认可，有可能激发或者加速消费者对 PC 更新换代的需求，进而带动全球 PC 行业更为广阔的
市场成长空间。不过，AI PC2024 年尚处于前期推广阶段，目前暂未出现必须通过更换 PC 才能满足包括生成式人工智能（AIGC）等功能需求的消费者体验产品，目前现有的 PC 和智能手机均可实现 AIGC 等不少功能的使用需求，因此，个人认为从未来 3-5 年乃至更长周期发展的角度可以抱有一定的乐观态度看待 AI PC 的未来发展趋势，但从中短期（1-3 年）角度来看，积极看待但暂时不宜过于乐观看待 AIPC 的未来发展趋势，最终取决于 AIPC 能否带来全新且为消费者接受的使用体验的应用产品且必须通过换机才能满足该等需求。
关于触摸屏在 AI PC 市场的渗透率方面，目前市面上推出的支持 AI 应用
的笔记本电脑对触控功能有一定的需求，但不是必备需求，且与现有笔记本电脑用触摸屏的性能需求没有本质上的差别，且仍然面临嵌入式结构（on cell/incell）触控显示屏可能带来的替代竞争影响。不过，结合行业了解情况，AIPC
产品未来可能更多要求 AI 功能匹配精准触控的手写笔操作，随着 AI PC 需求
未来逐步成长，相应可能带来对更好支持手写笔操作的外挂式结构触摸屏的更多新增需求。如该种笔记本电脑的使用需求增加，相应可能笔记本电脑的换机需求带来一定的积极影响。公司积极关注并支持笔记本电脑知名品牌厂商客户开发包括支持 AI 应用等全新的笔记本电脑，不断创新技术和产品，在持续满足客户对更高性能、更多功能集成、定制化需求的基础上，努力与客户共同分享可能的市场成长成果。
4、请您谈谈未来哪类笔记本电脑产品仍有可能继续选择外挂式结构的触摸屏？
答：按照正常的显示模组和触摸屏的报价情况而言，以笔记本电脑主流的14 英寸产品为例，同等规格尺寸的外挂式结构触摸屏和 OnCell/InCell 结构的触摸屏价格相差一般仅为几美元，相对而言，外挂式结构触摸屏不存在信号干扰的处理问题，触控性能更为优良，可靠性和耐用性更好，因此，在价格相差不大的情况下，基于触控性能更为优良的角度考虑，个人判断未来高端商用笔记本电脑和二合一笔记本电脑产品应该还是会选择外挂式结构的触摸屏。目前，高端商用笔记本电脑和以 Surface 为代表的高端二合一笔记本电脑采用的触摸屏以“玻璃+薄膜”结构（GF2/GMF）为主。公司结合自制 FilmSensor 和
自主设计及制作 GMF 结构触摸屏的优势，未来将进一步加大高端商用笔记本电脑和二合一笔记本电脑市场的开发力度。
此外，结合行业了解情况，AIPC 产品未来可能更多要求 AI 功能匹配精准
触控的手写笔操作，随着 AIPC 需求未来逐步成长，相应可能带来对更好支持手写笔操作的外挂式结构触摸屏的更多新增需求。
5、车载触摸屏与笔记本电脑用触摸屏在性能要求方面有哪些差异？车载触摸屏目前的主流技术路线是什么？
答：笔记本电脑属于消费类电子产品，主打商务办公和学习功能，兼顾部分娱乐功能。带有触控功能的笔记本电脑更多定位于中高档产品，笔记本电脑用触摸屏相应追求更轻、更薄、搭配高画质显示屏（窄边框、高分辨率、高色彩饱和度、高刷新率等）、低功耗、支持手写笔操作（绝大部分笔记本电脑产品出厂前均需支持该功能），部分高端触控笔记本电脑除触摸屏外，还同时集成压力感应、电子纸显示、指纹识别等更多性能或功能要求。
车载触摸屏应用于汽车，除满足基本的触控灵敏要求外，安全性和可靠性是其最为重要的追求，较少追求笔记本电脑等消费类电子产品持续提升的更轻、更薄、搭配更高画质的显示屏、更低功耗等方面的性能要求，更加追求对外观造型与汽车造型的匹配性（平面、曲面、3D 曲面等外观要求）和安全性、更宽的温度适应范围、抗震动、使用寿命（一般要求 10 年以上）等安全性和可靠性指标提出更为严苛的要求。
车载触摸屏产品的技术路线主要包括外挂式结构和嵌入式结构两大类型，其中嵌入式结构包括 Oncell（外嵌式）和 Incell（内嵌式）两种结构的车载触控显示屏，外挂式结构包括 G-G（玻璃-玻璃）结构、OGS 结构、OGM 结构、GF（玻璃-薄膜）结构等。鉴于车载触摸屏的 In Cell 结构比外挂式结构具有减少一颗乃至更多数量的芯片、触摸屏的结构和制作工艺更为简单、成本竞争优势等特点以及显示面板厂商近几年来持续加大 In Cell 结构的车载触控显示一体化显示屏的市场推广力度，2023 年以来，InCell 结构逐步占据车载触摸屏的主流技术路线地位；2024 年 1 月至今，InCell 结构对车载触摸屏的渗透率进一
步增长，在车载触摸屏的主流地位进一步得到巩固和强化。
6、请介绍一下 MED 项目的产品及其定位。
答：公司与地方政府合作投资的微腔电子纸显示器件（MED）项目拟采用公司自主及合作开发的微电腔显示技术。微电腔显示（Micro Electric-ChamberDisplay，简称“MED”，又称“电浆显示”）属于微腔电子纸显示器件的类别，为电子纸的类型之一，是一种依靠反射环境光实现信息显示的反射式显示器件，无需背光源和偏光片，可实现双稳态（显示静态画面不耗电，仅在切换画面瞬间耗电）、纯反射、全彩色化电子纸、类纸张、高对比度、高分辨率、窄边框显示，具有本质护眼、超低功耗、轻薄、户外观阅舒适等显著优点，但彩色显示画质不如 TFT-LCD 和 AMOLED 等主流显示面板，产品主要定位于彩色电子纸市场，涵盖大、中、小全尺寸系列。
该项目的产品为微电腔显示屏（含配套的触控显示一体化产品），主要定位于中大尺寸彩色电子纸市场，应用于中高端电子标签、彩色电子书包、彩色电子书阅读器、电子纸平板、扩展显示器、护眼显示器、电子看板、电子公交站牌、电子信息牌、电子白板、公共显示等多种护眼、省电、类纸张显示的终端领域，该等市场属于差异化的细分蓝海市场。
7、MED 项目产品定位的中大尺寸彩色电子纸的市场前景如何？
答：如前所述，公司与地方政府合作投资的微腔电子纸显示器件（MED）项目的产品主要定位于中大尺寸彩色电子纸市场，定位于差异化的细分蓝海市场，未来需求前景广阔。根据市场调研机构洛图科技（RUNTO）发布的预测，预计 2025 年全球电子纸显示整体终端市场规模将达 723 亿美元，年均复合增长率 50%以上；在电子纸平板市场方面，根据洛图科技（RUNTO）的研究数
据，2022 年全球电子纸平板出货量 1,102 万台，预计 2026 年将突破 5,000 万
台，年均复合增长率 60%以上；随着青少年近视情况的持续恶化，电子纸显示产品在教育领域有望迎来快速发展机遇，预计全球彩色电子纸书年需求量5,000 万台以上；在电子公交站牌市场方面，上海市等少部分城市目前已开始逐步试点推广采用电子纸技术的电子公交站牌。

此外，公司拥有优质的海内外知名品牌客户资源，拥有联想（Lenovo）、惠普（HP）、戴尔（DELL）、华硕（ASUS）等全球知名品牌的消费类电子产品终端客户资源，以及电子纸模组客户资源，并与 Amazon、文石、海信等电子纸终端整机品牌厂商逐步建立业务关系。公司的 MED 产品差异化定位的电子纸平板、彩色电子书阅读器、笔记本电脑副屏、电子记录本、扩展显示器、电子白板等应用领域是公司已有优质海内外客户资源的延伸和拓展，MED 产品的市场出海口较为明确、可期。