当升科技:中信证券股份有限公司关于北京当升材料科技股份有限公司2024年度向特定对象发行股票之上市保荐书

中信证券股份有限公司
关于
北京当升材料科技股份有限公司
2024年度向特定对象发行股票
之
上市保荐书
保荐机构（主承销商）
广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座
二〇二四年十二月

声 明
中信证券股份有限公司（以下称“中信证券”“保荐人”或“保荐机构”）接受北京当升材料科技股份有限公司（以下称“当升科技”“发行人”或“公司”）的委托，担任其 2024 年度向特定对象发行股票的保荐人。
中信证券股份有限公司及保荐代表人根据《公司法》《证券法》等有关法律、法规、中国证监会及深圳证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具上市保荐书，并保证所出具文件的真实性、准确性、完整性。
在本上市保荐书中，除上下文另有所指，释义与《北京当升材料科技股份有限公司 2024 年度向特定对象发行股票募集说明书》相同。

目 录

声 明......1
目 录......2
第一节 发行人基本情况 ......4
一、发行人概况 ......4
二、主营业务介绍 ......4
三、公司核心技术和研发投入 ......6
四、主要财务数据及财务指标 ......7
五、保荐代表人及其他项目组成员情况 ......9
第二节 发行人主要风险 ......10
一、业绩下滑风险 ......10
二、市场竞争加剧的风险 ......10
三、应收账款的风险 ......11
四、欧美政策法规带来的风险 ......11
五、原材料价格波动的风险 ......12
六、产品技术迭代的风险 ......12
七、汇率波动的风险 ......12
八、股票价格波动的风险 ......12
九、审批与发行风险 ......12
第三节 本次发行情况 ......13
一、发行股票的种类和面值 ......13
二、发行方式和发行时间 ......13
三、发行对象及认购方式 ......13
四、定价基准日、发行价格及定价原则 ......13
五、发行数量 ......14
六、限售期 ......14
七、公司滚存未分配利润的安排 ......14
八、上市地点 ......14
九、决议有效期 ......14

十、募集资金金额及用途 ......15
十一、本次发行是否构成关联交易 ......15
十二、本次发行是否导致公司控制权发生变化 ......15
十三、本次发行的审批程序 ......15
第四节 保荐机构与发行人的关联关系......17
一、保荐机构或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人或其控股
股东、重要关联方股份情况 ......17
二、发行人或其控股股东、重要关联方持有保荐机构或其控股股东、实际控
制人、重要关联方股份情况 ......18
三、保荐机构的保荐代表人及其配偶，董事、监事、高级管理人员拥有发行
人权益、在发行人任职等情况 ......18
四、保荐机构的控股股东、实际控制人、重要关联方与发行人控股股东、实
际控制人、重要关联方相互提供担保或者融资等情况 ......18
五、保荐机构与发行人之间的其他关联关系 ......18
第五节 保荐机构承诺事项 ......19
第六节 对发行人持续督导期间的工作安排事项......20
第七节 保荐机构认为应当说明的其他事项......22
第八节 保荐机构对本次上市的推荐结论......23
第一节 发行人基本情况
一、发行人概况
公司名称： 北京当升材料科技股份有限公司
股票上市地： 深圳证券交易所
证券简称： 当升科技
股票代码： 300073
成立日期： 1998 年 6 月 3 日
注册资本： 50,650.0774 万元
注册地址： 北京市丰台区南四环西路 188 号总部基地 18 区 21 号
法定代表人： 陈彦彬
董事会秘书： 李洪发
公司网址： http://www.easpring.com
生产锂离子电池正极材料、电子粉体材料和新型金属材料、非金属材
料及其他新材料；研究开发、销售锂离子电池正极材料、电子粉体材
料和新型金属材料、非金属材料及其他新材料、计算机、软件及辅助
设备；技术咨询、技术服务，技术推广服务；租赁模切机械设备；组
经营范围： 装计算机软、硬件及自动化产品机；货物进出口（涉及配额许可证、
国营贸易、专项规定管理的商品按照国家有关规定办理）（市场主体
依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相
关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业
政策禁止和限制类项目的经营活动）
二、主营业务介绍
当升科技主要从事多元材料、磷酸（锰）铁锂、钴酸锂等正极材料以及多元前驱体等材料的研发、生产和销售。公 司产品广泛应用于车用动力电池领域、储能电池领域以及消费类锂电领域。公司全资子公司中鼎高科专注于高端智能装备及其核心控制和功能部件研发、生产和销售。近年来，随着全球各国相继提出“碳达峰”“碳中和”战略，新能源汽车与储能市场蓬勃发展，公司持续践行差异化发展策略，与国内外重点大客户维系长期稳定的深度战略合作关系，已成为全球范围内领先的锂电正极材料生产企业。
报告期内，当升科技主营业务包括锂电正极材料与智能装备两大板块，其中
锂电正极材料业务在 2021 年至 2024 年 1-9 月占主营业务收入比例分别达到
97.69%、99.19%、99.13%及 98.39%，为公司最主要的收入来源。

报告期内，公司主营业务收入按行业及产品构成情况如下：
单位：万元
项目 2024 年 1-9 月 2023 年度 2022 年度 2021 年度
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
锂电正极材料业务 524,877.72 98.39% 1,460,547.11 99.13% 1,983,157.06 99.19% 787,635.34 97.69%
多元材料 390,170.85 73.14% 1,384,684.42 93.98% 1,905,714.31 95.32% 690,923.92 85.70%
钴酸锂 34,184.81 6.41% 63,223.65 4.29% 75,765.57 3.79% 96,711.41 12.00%
磷酸（锰）铁锂、 100,522.06 18.84% 12,639.03 0.86% 1,677.18 0.08% - -
钠电正极材料
智能装备业务 8,577.21 1.61% 12,806.85 0.87% 16,151.64 0.81% 18,589.87 2.31%
合计 533,454.93 100.00% 1,473,353.95 100.00% 1,999,308.70 100.00% 806,225.20 100.00%
（一）锂电正极材料业务
公司主要从事多元材料、磷酸（锰）铁锂、钴酸锂等锂电池正极材料的研发、
生产及销售。报告期内，公司锂电正极材料业务以多元材料为主，2021 年至 2023
年，公司多元材料占主营业务收入比例分别为 85.70%、95.32%及 93.98%。报告
期内，公司攀枝花新材料产业基地首期项目磷酸（锰）铁锂产线部分投产，公司
产品结构持续优化，2024 年 1-9 月公司多元材料和磷酸（锰）铁锂、钠电正极材
料业务收入占主营业务收入分别为 73.14%、18.84%。
公司业务范围遍布全球，正极材料产品大批量供应中国、日本、韩国、欧美
等国家和地区的锂电巨头及车企。其中，多元材料包含车用动力超高镍、高镍、
中镍高电压等全系列多元材料以及储能用多元材料，已广泛布局动力电池及储能
领域；报告期内，公司攀枝花新材料产业基地首期项目磷酸（锰）铁锂产线部分
投产，产品在加工性能、电性能等关键技术指标上达到行业领先水平，目前已实
现多款高能量、高倍率、长寿命的磷酸（锰）铁锂材料在动力及储能领域向国内
外知名厂商供货；高电压钴酸锂产品在数码消费类电子产品市场中实现批量应用，
高倍率钴酸锂产品在电子烟、无人机、航模等领域的应用空间逐步扩大。
同时，公司持续跟进市场技术趋势，自主研发超高镍无钴、新型富锂锰基、
固态锂电关键材料、钠离子电池正极材料等多款先进正极材料，持续加快双相复
合固态锂电正极、固态电解质两款全新体系固态锂电材料以及新一代钠离子电池
正极材料等技术的研发及科研成果转化，培育新业务增长点，进一步发挥公司在
全球锂电正极材料行业的技术引领优势。
（二）智能装备业务
公司全资子公司中鼎高科自创立以来，始终专注于高端智能装备及其核心控制和功能部件研发、生产和销售，是国内首批研发及生产圆刀模切设备的企业，产品包括圆刀模切机、品检机等，能够自动、高效地实现对多种复合材料的模切、排废、贴合，应用于消费类电子、医疗、卫生、食品包装、柔性电路板等领域。
同时，中鼎高科积极开拓新业务及新领域，聚焦锂电材料生产制造用自动化装备的创新性开发。目前已完成锂电正极材料烧结用匣钵自动检测与替换设备、匣钵自动清扫与检测输送线、窑炉配套全自动外轨线等产品的研发与销售，与母公司业务形成了有效协同与互补。
三、公司核心技术和研发投入
（一）发行人核心技术
作为全球锂离子电池正极材料行业的技术引领者，公司近年来荣获“国家技术创新示范企业”“国家知识产权示范企业”“中国轻工业高能锂电池重点实验室”等几十项国家及省部级荣誉及资质，是行业首家“国家认定企业技术中心”。截至报告期末，公司累计获得授权专利 337 项，其中在美国、日本、韩国获得授权专利 31 项，并主持或参与制订多个行业相关标准，持续推动我国锂电正极材料