陕西煤业:陕西煤业股份有限公司拟收购陕煤电力集团有限公司股权涉及的陕煤电力集团有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告附件(3)

附件 12
资产账面价值与评估结论存在较大差异的说明
中联资产评估集团有限公司接受陕西煤业化工集团有限责任公司和陕西煤业股份有限公司的共同委托，就陕西煤业股份有限公司拟收购陕西煤业化工集团有限责任公司持有的陕煤电力集团有限公司股权之经济行为涉及的陕煤电力集团有限公司股东全部权益在基准
日 2024 年 10 月 31 日的市场价值进行了评估。
陕煤电力集团有限公司评估在评估基准日 2024 年 10 月 31 日的
净资产账面值为 1,177,827.10 万元，评估值 1,770,413.17 万元，评估增值 592,586.07 万元，增值率 50.31%。主要是长期股权投资、无形资产经评估后形成增值，增值原因如下：
1.长期股权投资账面值 1,144,797.82 万元，评估值 1,724,175.06 万
元，评估增值 579,377.24 万元，增值率 50.61%。
（1）本次委托人委托中联资产评估集团有限公司评估范围内涉及的 4 家长期股权投资单位账面价值 418,656.04 万元，评估值393,793.06 万元，评估减值 24,862.98 万元，减值率 5.94%，减值原因主要为长期股权投资单位陕煤电力略阳有限公司在陕煤电力集团有限公司母公司账面价值 75,500.96 万元，而按照陕煤电力略阳有限公司报表净资产乘以陕煤电力集团有限公司的持股比率计算的净资产份额为 7,175.96 万元，高 68,325.00 万元。具体情况详见中联资产评估集团有限公司出具的各长期股权投资单位评估说明。
（2）本次委托人委托中和资产评估有限公司评估范围内涉及的7 家长期股权投资单位账面价值 357,666.67 万元，评估值 741,625.14万元，评估增值 383,958.48 万元，增值率 107.35%。其中：

增值较大的长期股权投资单位为长安益阳发电有限公司，根据中和资产评估有限公司报告披露主要为房屋建筑物、设备资产和土地使用权评估增值，原因包括：
①房屋建筑物账面价值47,099.56万元，评估值114,768.08万元，增值额67,668.52万元，增值率143.67%。增值主要原因为：①评估范围内房屋建筑物建成时间距离评估基准日时间较长，近些年由于建筑材料、人工上涨导致建安造价上涨，由此导致评估增值；②评估对象计提折旧年限短于评估时计算成新率的经济耐用年限，由此导致评估净值增值。
②设备账面价值156,564.88万元，评估值164,693.92万元，增值额8,129.05万元，增值率5.19%。主要是会计折旧年限低于评估使用经济使用年限，导致电子设备评估增值。
③无形资产-土地使用权无账面价值，评估值83,237.04万元。增值主要原因为土地使用权为划拨取得，取得成本较低，且其发生的土地取得费用未单独列示，在固定资产价值中反映，而评估采用房地分估，因此造成此处评估增值。
减值较大的长期股权投资单位陕煤电力运城有限公司减值原因主要为长期股权投资单位陕煤电力运城有限公司在陕煤电力集团有限公司母公司账面价值158,813.53万元，而按照陕煤电力运城有限公司报表净资产乘以陕煤电力集团有限公司的持股比率计算的净资产份额为-1,783.75万元，高160,597.28万元。
各长期股权投资单位具体评估增减值情况详见中和资产评估有限公司出具的各长期股权投资单位评估报告。
（3）本次评估范围内 5 家参股长期股权投资单位，其中 4 家持
股比例超过 20%，且经营状况较好，本次评估采用市场法进行评估，
另外一家持股比例低于 20%的且投资额相对较小，本次评估采用报表折算法评估，5 家长期股权投资单位账面价值 336,484.58 万元，评估
值 556,446.26 万元，评估增值 219,961.69 万元，增值率 65.37%。主
要原因为各家参股长期股权投资单位经营状况较好，采用交易案例比较法评估后形成评估增值。如持有的陕西清水川能源股份有限公司34%
股权，截至 2024 年 10 月 31 日，该公司账面净资产为 609,330.91 万
元，2024 年 1-10 月实现营业收入 566,716.69 万元，净利润 100,856.87
万元，本次市场法评估后该公司股东全部权益价值为 1,072,422.41 万元。
（4）本次评估范围内 3 家列入集团公司退出计划的参股长期股权投资单位，本次评估采用报表折算法评估，3 家长期股权投资单位
账面价值 31,990.54 万元，评估值 32,310.61 万元，评估增值 320.07 万
元，增值率 1.00%。
2.无形资产账面值 200.85 万元，评估值 13,425.56 万元，评估增
值 13,224.72 万元，增值率 6,584.38%。主要为无形资产土地使用权评估增值，具体原因如下：
无形资产-土地使用权账面值 0.00 万元，评估值 13,114.26 万元，
评估增值 13,114.26 万元，增值原因为公司以无偿划拨方式取得的石门电厂三期土地无土地取得成本费用，故形成评估增值。

金额单位：万元
较母公司账 按持股比率 较按持股比
序 被投资单位名称 投资日期 投资日期 评估价值 母公司账面价 面价值评估 增减值率 计算的净资 率计算的账 增减值率
号 值 增减值 产账面价值 面净资产增
减值
1 黄陵矿业沮源发电有限公司 2024 年 10 月 100.00% 57,898.94 57,761.41 137.54 0.24% 57,761.41 137.54 0.24%
2 黄陵矿业煤矸石发电有限公司 2024 年 10 月 100.00% 209,432.35 206,297.00 3,135.35 1.52% 204,651.13 4,781.22 2.34%
3 陕西黄陵发电有限公司 2024 年 10 月 60.00% 99,442.68 79,096.67 20,346.00 25.72% 97,888.90 1,553.78 1.59%
4 陕煤电力略阳有限公司 2020 年 3 月 56.44% 27,019.09 75,500.96 -48,481.87 -64.21% 7,175.97 19,843.12 276.52%
5 长安益阳发电有限公司 2020 年 3 月 97.41% 429,406.85 45,539.58 383,867.27 842.93% 274,477.91 154,928.94 56.44%
6 陕煤电力石门有限公司 2020 年 3 月 51.00% 70,842.49 22,006.93 48,835.56 221.91% 21,134.54 49,707.94 235.20%
7 陕煤电力运城有限公司 2020 年 3 月 51.00% 26,054.19 158,813.53 -132,759.34 -83.59% -1,783.75 27,837.94 100%
8 陕煤电力信阳有限公司 2020 年 3 月 51.24% 108,882.01 65,751.57 43,130.44 65.60% 31,202.84 77,679.17 248.95%
9 陕煤电力上高有限公司 2024 年 1 月 51.00% 512.48 510.00 2.48 0.49% 510.00 2.48 0.49%
10 陕煤电力汨罗有限公司 2023 年 11 月 100.00% 60.58 0.00 60.58 - 0.00 60.58 -
11 湖南华电常德发电有限公司 2020 年 3 月 48.98% 105,866.55 65,045.06 40,821.49 62.76% 65,045.07 40,821.48 62.76%
12 陕西清水川能源股份有限公司 2020 年 3 月 34.00% 364,623.62 207,172.51 157,451.11 76.00% 207,172.51 157,451.11 76.00%
13 湖南华电长沙发电有限公司 2020 年 3 月 30.00% 62,142.53 43,456.31 18,686.22 43.00% 43,456.31 18,686.22 43.00%
14 湖北华电襄阳发电有限公司 2020 年 3 月 30.00% 97,553.06 62,135.71 35,417.35 57.00% 62,135.71 35,417.35 57.00%
15 大唐三门峡电力有限责任公司 2020 年 3 月 30.00% 30,530.68 22,123.68 8,407.00 38.00% 22,123.68 8,407.00 38.00%
16 西安沣东华能热力公司 2020 年 3 月 17.60% 1,596.37 1,596.37 - - 1