惠通科技:首次公开发行股票并在创业板上市之上市公告书

股票简称：惠通科技 股票代码：301601
扬州惠通科技股份有限公司
Yangzhou Huitong Technology Corp.,Ltd.
（扬州市开发区望江路 301 号）
首次公开发行股票并在创业板上市
之
上市公告书
保荐人（主承销商）
新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358 号大成国际大厦 20 楼 2004 室
二〇二五年一月

特别提示
扬州惠通科技股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”、“本公司”
或“惠通科技”）股票将于 2025 年 1 月 15 日在深圳证券交易所（以下简称“深
交所”）创业板上市。
创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎做出投资决定。
本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险以及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。
如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与《扬州惠通科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》（以下简称“招股说明书”）一致。
本上市公告书“报告期”指：2021 年度、2022 年度、2023 年度和 2024 年
1-6 月。
如本上市公告书中合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异，系由于四舍五入所致。

第一节 重要声明与提示
一、重要声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并依法承担法律责任。
深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。
本公司提醒广大投资者认真阅读刊载于巨潮资讯网（网址 www.cninfo.com.cn）、中证网（网址 www.cs.com.cn）、中国证券网（网址 www.cnstock.com）、证券时报网（网址 www.stcn.com）、证券日报网（网址 www.zqrb.cn）、经济参考网（网址 www.jjckb.cn）、中国金融新闻网（网址 www.financialnews.com.cn）、中国日报网（网址 cn.chinadaily.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。
本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。
二、创业板新股上市初期投资风险特别提示
本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解交易风险、理性参与新股交易。本公司就相关风险特别提示如下：
（一）涨跌幅限制放宽带来的股票交易风险
创业板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行并在创业板上市的股票，上市后的前 5 个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为 20%。公司股票上市初期存在交易价格大幅波动的风险。
投资者在参与交易前，应当认真阅读有关法律法规和交易所业务规则等相关规定，对其他可能存在的风险因素也应当有所了解和掌握，并确信自身已做好足够的风险评估与财务安排，避免因盲目炒作遭受难以承受的损失。
（二）公司上市初期流通股数量较少风险
本次发行后，公司总股本为 14,048.00 万股，其中无限售条件流通股数量为29,972,106 股，占总股数的 21.34%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。
（三）发行市盈率与同行业平均水平存在差异的风险
按照《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》（2023 年），发行人所属行业为“专业技术服务业（代码 M74）”；此外，公司设备制造业务属
于“专用设备制造业（代码 C35）”。截至 2024 年 12 月 31 日（T-3 日），中证
指数有限公司发布的专业技术服务业（M74）最近一个月平均静态市盈率为 35.81倍；专用设备制造业（代码 C35）最近一个月平均静态市盈率为 29.25 倍。
截至 2024 年 12 月 31 日（T-3 日），可比上市公司估值水平如下：
2023 2023 年 T-3 日 对应的 对应的
年扣 扣非后 股票收 静态市 静态市 滚动 滚动
证券代码 证券简称 非前 EPS 盘价 盈率-扣 盈率-扣 市盈 市盈
EPS （元/ （元/ 非前 非后 率-扣 率-扣
（元/ 股） 股） （2023 （2023 非前 非后
股） 年） 年）
300384.SZ 三联虹普 0.9100 0.8914 18.62 20.46 20.89 17.48 17.50
300092.SZ 科新机电 0.5969 0.5893 11.54 19.33 19.58 18.55 19.09
688121.SH 卓然股份 0.6591 0.6908 10.77 16.34 15.59 19.31 17.80
300402.SZ 宝色股份 0.2632 0.2056 14.75 56.04 71.74 51.36 64.05
算术平均值（剔除负值及异常值） 18.71 18.69 18.45 18.13
数据来源：Wind 资讯，数据截至 2024 年 12 月 31 日（T-3 日）。
注 1：市盈率计算可能存在尾数差异，为四舍五入造成；
注 2：扣非前/后静态市盈率=T-3 日股票收盘价/（扣除非经常性损益前/后归母净利润/总股
本（2024 年 12 月 31 日））；
注 3：扣非前/后滚动市盈率=T-3 日股票收盘价/（2023 年 10-12 月和 2024 年 1-9 月扣除非经
常性损益前/后归母净利润/总股本（2024 年 12 月 31 日））；
注 4：在计算可比公司平均市盈率时剔除了宝色股份的市盈率极值。
本次发行价格 11.80 元/股对应的发行人 2023 年扣除非经常性损益前后孰低
的归母净利润摊薄后市盈率为 18.28 倍，低于中证指数有限公司 2024 年 12 月 31
日（T-3 日）发布的专业技术服务业（代码 M74）最近一个月平均静态市盈率 35.81倍及专用设备制造业（代码 C35）最近一个月平均静态市盈率 29.25 倍，低于同
行业可比上市公司 2023 年扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东净利润平均静态市盈率 18.71 倍，但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
（四）股票上市首日即可作为融资融券标的风险
创业板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。
（五）本次发行有可能存在上市后跌破发行价的风险
投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和保荐人（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。
（六）净资产收益率下降的风险
本次公开发行募集资金到位后，发行人的净资产规模将较大幅度的增加。但由于募集资金投资项目存在一定建设周期，投资效益的体现需要一定的时间和过程，因此，本次发行完成后，短期内公司的每股收益和净资产收益率等指标存在一定程度下降的风险。
（七）本次发行有可能存在上市后非理性炒作风险
本次发行价格为 11.80 元/股，投资者应当关注创业板股票交易可能触发的异常波动和严重异常波动情形，知悉严重异常波动情形可能存在非理性炒作风险并导致停牌核查，审慎参与相关股票交易。投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作。
三、特别风险提示
本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本公司招股说明书“第三节 风险因素”章节的全部内容，并应特别关注下列风险因素：（一）行业周期性风险
石油化工领域的专用设备制造及工程技术服务是典型的投资拉动型产业，行业的发展与社会固定资产投资规模密切相关，而社会固定资产投资规模与国民经济增速呈正相关。受国民经济和宏观调控影响，化工领域固定资产投资存在周期性波动，因而其上游设备制造及工程技术服务行业也随之呈现出一定的行业周期性。如果未来宏观经济运行到下行期，国民经济增速放缓，从而社会投资减少，或来自生物降解材料、尼龙、双氧水以及聚酯领域的市场需求均处于周期性下行阶段，导致设备制造及工程技术服务行业的发展速度减缓，此时公司的经营状况可能受到经济下行或下游行业周期性波动的影响，从而对公司经营业绩产生不利影响。
（二）因工程技术服务合同期限较长导致不确定性加大的风险
工程技术服务行业整体具有长周期的特点，公司一个完整的工程总承包服务合同需要涵盖工程设计、设备制造、设备采购、现场安装、现场调试与运行、工程验收、售后技术支持服务七个阶段，每一阶段内部又含有多个小阶段，合同执行时间一般较长。在合同执行过程中，可能因为宏观经济变化、客户经营恶化以及项目意外等不利情况，致使合同项目不断延期或终止的情况发生，从而对公司经营造成风险。
（三）主要客户变动较大的风险
公司是化学工程高端装备及产品整体技术方案提供商，该类产品或服务存在定制化、投资规模大、使用时间长的特点，某一时期内对部分客户形成的收入规模较大，而下游客户新建、改建或扩建投资需求具有一定时效性和周期性，同一客户通常间隔一段时间后方能形成复购需求，因此公司报告期内存在客户变动幅度较大的情形，若出现公司主要客户在某特定时间内均不存在扩产或升级改造需求的情况，而公司又不能持续有效拓展客户资源，将对公司经营的稳定性及经营业绩产生不利影响。
（四）业绩下滑的风险
报告期内各期，公司营业收入分别为 49,827.07 万元、81,319.72 万元、
59,234.47 万元及 44,348.57 万元，扣除非经常性损益后的归母净利润分别为
8,196.25 万元、12,064.36 万元、9,068.09 万元及 8,116.02 万元，报告期内业绩有
所波动。
公司经营过程中会面临包括本上市公告书书披露的各项已识别的风险，也会面临其他无法预知或控制的内外部因素，公司无法保证未来经营业绩始终保持持续稳定增长。如果不利因素的影响达到