兆驰股份:002429兆驰股份投资者关系管理信息20250114

证券代码：002429 证券简称：兆驰股份
深圳市兆驰股份有限公司
投资者关系活动记录表
编号：2025-001
□ 特定对象调研 □ 分析师会议
投资者关系 □ 媒体采访 □ 业绩说明会
□ 新闻发布会 □ 路演活动
活动类别
□现场参观
■ 其他 （现场调研）
参与单位名
称及人员 46 家机构 57 人次（详见附件《与会清单》）
姓名
时间 2025 年 1 月 14 日 9:00-12:00
地点 南昌
兆驰股份董事长顾伟先生，兆驰股份副总裁、兆驰晶显董事长何胜斌
上市公司 先生，兆驰股份副总裁、兆驰半导体总裁金从龙先生，兆驰半导体 CTO 接待人员 胡加辉先生，兆驰晶显总经理张海波先生，兆驰瑞谷总经理黄建辉先
姓名 生，兆驰瑞谷副总经理殷瑞麟先生，兆驰股份副总经理兼董事会秘书
单华锦女士等。
一、介绍环节
兆驰股份董事长顾伟先生就公司 20 年发展历程、产业优势及未
来发展规划，兆驰晶显总经理张海波先生就公司 Mini/Micro LED 业
投资者关系 务，兆驰半导体 CTO 胡加辉先生就公司光通信光芯片业务，兆驰瑞活动主要内 谷副总经理殷瑞麟先生就公司光通信模块业务分别做了简单介绍。容介绍
二、互动交流环节
（一）请问公司未来战略的主要方向和重点是什么？
公司未来战略的主要方向和重点是全面进军化合物半导体产业
链，拓展高科技产品和高新应用领域，如激光传感、激光通信、功率器件、射频器件等，积极拥抱 AI 和智能机器人时代，推动公司的创新发展和转型升级，促进行业变革。
在光通信领域，公司将持续加大投入，加速研发和应用更高速率光模块，如 400G/800G 等尖端技术，以保持竞争优势；同时，与上下游企业紧密合作，优化光通信产业链，提升整体竞争力。在 LED 全产业链领域，公司将凭借在 Mini/MicroLED 显示技术上的优势，持续加大研发投入，实现技术和工艺的双重突破，巩固和扩大市场份额。此外，公司将积极应对传统产业内卷问题，通过产业整合等方式，整合优势资源，优化产业结构，实现可持续发展。
（二）公司进入光通信的光芯片及光模块领域具备哪些优势？
公司进入光通信的光芯片及光模块领域的优势是比较明显的。首先，在产业布局上，公司已完善了从光芯片、光器件到光模块的全产业链布局，这将使公司在市场竞争中展现出明显的优势，助力公司占据市场有利地位。
其次，公司拥有强大的产业链整合能力。在 LED 全产业链方面，公司形成了各环节环环相扣、战略协同的有机整体，这一成功经验将为公司在高速光模块领域的发展提供坚实的支撑。
此外，公司还具备规模化优势。在芯片量产方面，公司已积累六年的丰富经验，是全球 LED 芯片产销规模最大的企业之一，中游封装也位居全球 TOP3，这将为公司在光通信领域的发展提供强大的产能保障。
最后，公司在技术沉淀和研发实力方面也具备优势。在氮化镓材料和砷化镓材料方面，公司已储备了一定的已授权专利数量，为公司在光通信领域的技术创新提供了有力保障。同时，公司拥有一支成熟的光模块研发团队，该团队在高速光模块的研发前期已开展了大量工作，并储备了一定的技术，确保了公司在技术创新和产品开发方面的
领先地位。
未来，公司将持续加大光通信的光芯片及光模块领域的投入，坚定实施高科技转型路径，全面进军化合物半导体产业链。
（三）公司光模块业务的未来发展规划是什么？
关于公司光模块业务的未来发展规划，公司已制定明确的短期、中期和长期目标。短期目标方面，公司将着力稳固光器件产业行业地位，推动规模化发展，并全力打造光模块品牌。为实现此目标，公司将实施 100G 以下主力光模块产品的规模化、标准化和自动化三化战略，并完成 400G 及 800G 部分模块型号产品的开发工作。通过规模化生产，公司期望实现批量物料成本最低化，为标准化生产提供有利条件，并为光模块提供具有竞争力的器件配套。在标准化生产方面，公司将致力于降低成本，削峰填谷，以有效对冲淡旺周期的影响。同时，在自动化方面，公司将充分利用资金投入和订单需求量大的优势，持续优化生产流程，进一步发挥公司在自动化方面的优势。
中期目标方面，公司将加大高速光模块研发投入，全力实现国内大客户全覆盖，以抢占市场先机。公司将全面推出 400G 和 800G 高速光模块产品，并完成 1.6T 模块型号产品的开发工作。
长期目标方面，公司将积极布局海外市场，致力于使光模块产业进入行业第一阵营。
（四）请问公司光芯片产能爬坡是如何安排的？产品开发方面有什么计划？
关于产能爬坡的安排，公司计划在 2025 年正式推出首款产品，并逐步实施产能爬坡策略。预计至 2026 年，产能将实现显著提升，至 2027 年，公司将达到公司规划的年产能目标，具体进度将依据市场和技术发展而定。

在产品开发方面，公司有着明确的规划。首先，将着手开发 25G以下的 DFB 产品，此类产品技术相对成熟，有助于公司迅速切入市场并建立品牌影响力。同时，公司也将积极推进 25G 及以上的 DFB和 VCSEL 产品的研发，进一步丰富产品矩阵，以满足客户多元化的需求。
此外，公司深知成本优势对企业竞争力的重要性。因此，公司致力于通过技术创新和工艺优化，不断降低生产成本，以提升产品的性价比。目前，公司的 LED 芯片成本优势已显著超越同行业水平，这将为公司在未来的市场竞争中增添强劲的动力。
（五）请问公司车载业务的进展如何？
公司车载芯片业务目前正在稳步推进中。其中，车大灯与车尾灯的芯片开发工作正在加速推进，并已取得显著进展。同时，搭载公司车载芯片的背光产品已成功打入部分供应商的资源池，为公司车载业务市场拓展开辟了新路径。此外，车大灯产品也已成功与客户建立间接合作关系，为公司后续车载芯片的市场推广及深入合作奠定了坚实基础。一直以来，公司在车载芯片领域积极布局，不断拓展产品线，现已覆盖车尾灯、车大灯、氛围灯以及刹车灯等多个应用领域。
（六）关于 LED 芯片当前价格如何？
随着行业逐步回暖，照明市场已趋于饱和，LED 芯片价格亦呈现稳定态势，但当前价格已不再遵循统一趋势，更多的是展现出结构性变化的特点。目前，普通照明芯片价格目前保持平稳，而 MiniLED 芯片领域则呈现出不同的发展态势。随着商用化技术的逐步成熟，产品良率得到大幅提升，市场需求持续向好，规模效应推动，以及芯片微缩技术的助力，使得 Mini LED 芯片的成本端得以持续下滑。因此，MiniLED 芯片价格的下降，既符合技术发展的规律，也顺应了行业发
展的整体趋势。
（七）COB 产品目前渗透率如何？公司的扩产规划是怎样的？
根据行业数据统计，从全产业角度来看，在 COB 重点出货的 P1.2
间距产品市场，COB 市占率已达 60%~70%，主流技术的地位已经确
立。此外，在 P1.5 间距及以上市场，自 2024 年以来，COB 技术的渗
透率亦在逐步提升，现已与 SMD 技术形成了有力的竞争格局。
关于扩产规划，公司主要从设备扩产和设备效率提升两大方面着手。在红光扩产方面，尽管当前仅有部分设备用于 RGB 生产，但公司已计划将现有设备全面转向 RGB 生产。同时，随着芯片微缩化趋势的发展，每张四寸晶圆片的产出也会大幅增加。因此，公司现有设备产能将能够满足未来两三年内的需求。
（八）请问贵公司在 AI 技术方面有何布局？
关于 AI 布局，公司目前已在各业务领域中深度融入 AI 技术，也
正在全面拥抱 AI 技术，来推动公司的创新发展和转型升级。
在 LED 技术终端应用方面，MicroLED 技术已成为 AI 眼镜的主
流微显示技术之一，子公司兆驰半导体在 Micro LED 领域持续创新，并发布了多项涵盖封装技术、外延生长、芯片设计及检验设备等领域的专利成果，为 Micro LED 技术的商业化应用奠定了坚实基础。
在电视领域，AI 技术不仅被用于提升电视画质，还带来了更丰富的人机交互功能，从而提升了用户体验。此外，子公司兆驰光元作为MiniLED 背光源的主流供应商之一，也在积极应用 AI 技术以提升产品性能。
在内容创作与推广方面，子公司北京风行利用 AI 技术在影视剧、短剧的创作与推广上进行了垂直应用的持续开发和创新。其旗下产品橙星推已面向达人用户推出了多款 AI 创作工具，实现了 AI 与产业应
用的高效结合，并成功实现了商业化。
此外，公司的光通信业务也在积极拥抱 AI 技术，加速技术升级，
由 100G 以下的接入网模块向 200G/400G/800G 及以上高速率光模块
发展，以满足 AIGC 高速发展对光模块的增量需求，并实现技术的迭
代升级。
附件清单
（如有）
日期 2025 年 1 月 14 日
附件：《与会清单》
公司名称 姓名 公司名称 姓名
北京琮碧秋实私募基金管理有 曹博 上海胤胜资产管理有限公司 杨潇
限公司
德邦证券 李宏涛 上海远海私募基金管理有限公 邵万琦
司
东北证券 武芃睿 上银基金管理有限公司 蒋纯文
东方财富证券 袁泽生 深圳民沣资产管理有限公司 陈诤
广发证券 李璟菲 苏州正源信毅资产管理有限公 顾松华
司
广发证券 张大伟 天风证券 赵嘉宁
国联基金管理有限公司 刘野 天风证券 宗艳
国联证券 莫云皓 西南证券 龚梦泓
国泰君安 曲世强 信达证券 莫文宇
国泰君安证券 黎明聪 兴业证券 王雨晴
国信证券 袁文翀 兴业证券