聚合顺:杭州聚合顺新材料股份有限公司拟收购股权涉及的山东聚合顺鲁化新材料有限公司股东全部权益价值评估项目资产评估报告

本资产评估报告依据中国资产评估准则编制
杭州聚合顺新材料股份有限公司拟收购股权
涉及的山东聚合顺鲁化新材料有限公司
股东全部权益价值评估项目
资 产 评 估 报 告
坤元评报〔2025〕28 号
（共一册 第一册）
坤元资产评估有限公司
2025 年 1 月 23 日

目 录

资产评估师声明 ......1
资产评估报告·摘要 ......2
资产评估报告·正文 ......4
一、委托人、被评估单位及其他资产评估报告使用人 ...... 4
二、评估目的 ...... 7
三、评估对象和评估范围 ...... 8
四、价值类型及其定义 ...... 10
五、评估基准日 ...... 10
六、评估依据 ...... 11
七、评估方法 ...... 12
八、评估程序实施过程和情况 ...... 23
九、评估假设 ...... 24
十、评估结论 ...... 25
十一、特别事项说明 ...... 27
十二、资产评估报告使用限制说明 ...... 30
十三、资产评估报告日 ...... 31
资产评估报告·备查文件

一、被评估单位基准日财务报表......32
二、委托人和被评估单位营业执照......34
三、委托人和被评估单位的承诺函......36
四、签名资产评估师承诺函......38
五、资产评估机构营业执照......39
六、资产评估机构备案公告......40
七、证监会 2020 年 11 月 4 日公布的《资产评估机构从事证券服务业务备案名单》 ......41
八、签名资产评估师执业会员证书......42
评估结果汇总表及明细表 ......45
声 明
一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。
二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定及本资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或者其他资产评估报告使用人违反前述规定使用资产评估报告的，本资产评估机构及资产评估师不承担责任。
本资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。
本资产评估机构及资产评估师提示资产评估报告使用人应当正确理解和使用评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。
三、本资产评估机构及资产评估师遵守法律、行政法规和资产评估准则，坚持独立、客观和公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任。
四、评估对象涉及的资产、负债清单由委托人申报并经其采用签名、盖章或法律允许的其他方式确认；委托人和其他相关当事人依法对其提供资料的真实性、完整性、合法性负责。
五、本资产评估机构及资产评估师与资产评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事人没有现存或者预期的利益关系，对相关当事人不存在偏见。
六、资产评估师已经对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；已经对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，对已经发现的问题进行了如实披露，并且已提请委托人及其他相关当事人完善产权以满足出具资产评估报告的要求。
七、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结果受资产评估报告中假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当关注评估结论成立的假设前提、资产评估报告特别事项说明和使用限制。
1 坤元资产评估有限公司
杭州聚合顺新材料股份有限公司拟收购股权
涉及的山东聚合顺鲁化新材料有限公司
股东全部权益价值评估项目
资产评估报告
坤元评报〔2025〕28 号
摘 要
以下内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和正确理解
评估结论，应当认真阅读资产评估报告正文。
一、委托人和被评估单位及其他资产评估报告使用人
本次资产评估的委托人为杭州聚合顺新材料股份有限公司(以下简称聚合顺股份公司)，被评估单位为山东聚合顺鲁化新材料有限公司(以下简称聚合顺鲁化公司)。
根据《资产评估委托合同》，本资产评估报告的其他使用人为国家法律、法规规定的资产评估报告使用人。
二、评估目的
聚合顺股份公司拟收购聚合顺鲁化公司股权，为此需要对聚合顺鲁化公司的股东全部权益价值进行评估。
本次评估目的是为该经济行为提供聚合顺鲁化公司股东全部权益价值的参考依据。
三、评估对象和评估范围
评估对象为涉及上述经济行为的聚合顺鲁化公司的股东全部权益。
评估范围为聚合顺鲁化公司申报并经过天健会计师事务所（特殊普通合伙）审
计的截至 2024 年 12 月 31 日的全部资产及相关负债，包括流动资产、非流动资产及
流动负债、非流动负债。按照聚合顺鲁化公司提供的业经审计的 2024 年 12 月 31
日财务报表反映，合并报表口径下，资产、负债和股东权益的账面价值分别为
1,932,398,834.43 元、1,359,719,605.15 元和 572,679,229.28 元，其中归属于母公司股东权益为 572,679,229.28 元；母公司报表口径下，资产、负债和股东权益的
账面价值分别为 1,899,771,462.55 元、1,324,596,357.28 元和 575,175,105.27 元。
四、价值类型
本次评估的价值类型为市场价值。
五、评估基准日
评估基准日为 2024 年 12 月 31 日。
六、评估方法
根据评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，本次分别采用资产基础法和收益法进行评估。
七、评估结论
经综合分析，本次评估最终采用收益法评估结论作为聚合顺鲁化公司股东全部权益的评估值，聚合顺鲁化公司股东全部权益的评估价值为 803,600,000.00 元（大写为捌亿零叁佰陆拾万元整），与合并报表口径归属于母公司所有者权益572,679,229.28 元相比，评估增值 230,920,770.72 元，增值率为 40.32%。
八、评估结论的使用有效期
本评估结论仅对聚合顺股份公司拟收购聚合顺鲁化公司股权之经济行为有效。
本评估结论的使用有效期为一年，即自评估基准日 2024 年 12 月 31 日起至 2025 年
12 月 30 日止。
资产评估报告的特别事项说明和使用限制说明请认真阅读资产评估报告正文。
3 坤元资产评估有限公司
杭州聚合顺新材料股份有限公司拟收购股权
涉及的山东聚合顺鲁化新材料有限公司
股东全部权益价值项目
资产评估报告
坤元评报〔2025〕28 号
杭州聚合顺新材料股份有限公司：
坤元资产评估有限公司接受贵公司的委托，根据有关法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观、公正的原则，分别采用资产基础法和收益法，按照必要的评估程序，对贵公司拟进行股权收购涉及的山东聚合顺鲁化新材料有限公
司股东全部权益在 2024 年 12 月 31 日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报
告如下：
一、委托人、被评估单位及其他资产评估报告使用人
本次资产评估的委托人为杭州聚合顺新材料股份有限公司，被评估单位为山东聚合顺鲁化新材料有限公司。
(一) 委托人概况
1. 名称：杭州聚合顺新材料股份有限公司(以下简称聚合顺股份公司)
2. 住所：浙江省杭州市钱塘新区纬十路 389 号
3. 法定代表人：傅昌宝
4. 注册资本：叁亿壹仟伍佰伍拾肆万柒仟元
5. 类型：股份有限公司(上市、自然人投资或控股)
6. 统一社会信用代码：91330100079343187F
7. 登记机关：浙江省市场监督管理局
8. 经营范围：一般项目：工程和技术研究和试验发展；合成材料制造（不含危险化学品）；合成材料销售；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转
4 坤元资产评估有限公司
让、技术推广(除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动)。许可项目：货物进出口；技术进出口(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准)。
(二) 被评估单位概况
一) 企业名称、类型与组织形式
1. 名称：山东聚合顺鲁化新材料有限公司(以下简称聚合顺鲁化公司)
2. 住所：山东省枣庄市滕州市木石镇鲁南高科技化工园区
3. 法定代表人：傅昌宝
4. 注册资本：肆亿元整
5. 类型：其他有限责任公司
6. 统一社会信用代码：91370481MA3UKMYU00
7. 登记机关：滕州市市场监督管理局
8. 经营范围：一般项目：合成材料销售；合成材料制造（不含危险化学品）；新材料技术推广服务；化工产品销售（不含许可类化工产品）（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：货物进出口；技术进出口；进出口代理（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）
二) 企业历史沿革
聚合顺鲁化公司成立于 2020 年 12 月 11 日，初始注册资本 40,000.00 万元，成
立时股东和出资情况如下：杭州聚合顺新材料股份有限公司出资 20,400.00 万元(占注册资本的51%)，兖矿鲁南化工有限公司出资14,000.00万元(占注册资本的35%)，温州君丰管理合伙企业（有限合伙）出资 5,600.00 万元(占注册资本的 14%)。
截至评估基准日，聚合顺鲁化公司的注册资本与股权结构未发生变动，注册资本和实收资本均为 40,000.00