兴业银行:兴业银行关于2025年度估值提升计划的公告

公告编号：临2025-011
A股代码：601166 A股简称：兴业银行
优先股代码：360005、360012、360032 优先股简称：兴业优1、兴业优2、兴业优3
可转债代码：113052 可转债简称：兴业转债
兴业银行股份有限公司
关于 2025 年度估值提升计划的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
重要内容提示：
估值提升计划的触发情形及审议程序：自 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12
月 31 日，兴业银行股份有限公司（以下简称本公司）股票连续 12 个月每个交易日收盘价均低于最近一个会计年度经审计的每股归属于本公司普通股股东的净资产。根据中国证监会《上市公司监管指引第 10 号——市值管理》的规定，本公司应当制定并披露估值提升计划。
2025 年 3 月 27 日，本公司第十一届董事会第七次会议审议通过了《关于制定
<兴业银行 2025 年度估值提升计划>的议案》。
估值提升计划概述：2025 年度，本公司将围绕落实市值管理主体职责、科学研判内外形势、稳步提高经营质量、加强市场沟通交流、维护股价与分红稳定等举措，提升本公司投资价值和股东回报能力。
相关风险提示：本估值提升计划仅为本公司行动计划，不代表本公司对业绩、股价、重大事件等任何指标或事项的承诺。本公司业绩及二级市场表现受到宏观形势、行业政策、市场情况等诸多因素影响，相关目标的实现情况存在不确定性。
一、估值提升计划的触发情形及审议程序
（一）触发情形
根据《上市公司监管指引第 10 号——市值管理》，股票连续 12 个月每个交易
日的收盘价均低于其最近一个会计年度经审计的每股归属于公司普通股股东的净资产的上市公司，应当制定上市公司估值提升计划，并经董事会审议后披露。
自 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日，本公司股票连续 12 个月每个交易
日收盘价均低于最近一个会计年度经审计的每股归属于本公司普通股股东的净资
产，即 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 3 月 28 日每日收盘价均低于 2022 年经审计的
每股净资产（31.79 元），2024 年 3 月 29 日至 2024 年 12 月 31 日每日收盘价均低
于 2023 年经审计的每股净资产（34.20 元），属于应当制定并披露估值提升计划的情形。
（二）审议程序
2025 年 3 月 27 日，本公司召开第十一届董事会第七次会议，审议通过《关于
制定<兴业银行 2025 年度估值提升计划>的议案》并同意披露。
二、估值提升计划的具体内容
为落实中国证监会对上市公司市值管理的要求，根据《上市公司监管指引第10 号——市值管理》的相关规定，本公司在“2024 年度提质增效重回报行动方案”的基础上，制定“2025 年度估值提升计划”。
（一）2024 年行动方案执行情况总结
2024 年，本公司以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻党的二十大和中央金融工作会议精神，落实国务院《关于进一步提高上市公司质量的意见》要求，制定“2024 年度提质增效重回报行动方案”，并经董事会审议后披露执行。
年内，本公司积极落实该方案内容，有效应对内外部挑战，取得良好成绩。年末，总资产达到 10.51 万亿元，较年初增长 3.44%，其中，贷款（不含票据）较年初增加 2,919 亿元，非金融企业债券承销规模 8,834 亿元，持续为实体经济引入增量资金，助力经济持续回升向好。在此基础上，本公司实现营业收入 2,122.26亿元，同比增长 0.66%，归属于母公司股东的净利润 772.05 亿元，同比增长 0.12%。业务管理费、拨备计提分别同比下降 0.65%、1.62%。不良贷款率 1.07%，与年初持平，拨备覆盖率 237.78%，处于合理区间。营收、净利润实现“双增”，业务管理费、拨备计提实现“双降”，资产质量保持稳定，较好完成年初制定目标，并且
跑赢大市。计划分配股利 1.06 元/股，分红占归属于母公司普通股股东净利润比
例为 30.17%，连续 15 年提升。上市以来，本公司已累计分红 1,936.7 亿元，是普
通股相关融资 835.35 亿元的 2.32 倍，很好给予股东回报。
年内，本公司市场认可度不断提升。全球银行业排名由第 17 位升至第 16 位，
明晟 ESG 评级由 AA 升至 AAA，是唯一一家连续六年获得境内银行业最高评级的银
行，并且连续五次被中国银行业协会授予“绿色银行评价先进单位”。同时，总行荣获“全国五一劳动奖状”，工会荣获“全国三八红旗集体”称号，保持公司治理监管评估同业最高“B”级，信息披露监管评价保持同业最高“A”级。全年，董事长、行长以及经营管理层共召开 4 场业绩说明会，赴北上广深、香港、新加坡、中东地区进行 37 场境内外路演活动，通过股东会、“我是股东—走进兴业银行”等活动与个人投资者面对面交流，以多层次、广覆盖的沟通深化市场认同。年内，本公司获得 ETF 基金、保险资金、外资等大幅增持，股价自低点回升 39.54%，近三年股价涨幅 21.16%，跑赢大市。
（二）坚持做好顶层设计，凝聚全公司发展合力
2025 年，本公司将系统性推进估值提升计划，通过实施《市值管理制度》做好顶层设计，明确市值管理目标、相关主体职责等内容，统筹全公司、全员做好经营管理和市值管理工作。年初以来，本公司股价稳步上涨，很好实现估值向上修复。
一是明确市值管理目标。市值管理是通过实施战略规划、完善公司治理、稳健经营管理，提高本公司发展质量，在此基础上通过做好投资者关系管理，充分考虑多元利益主体诉求，增强信息披露质量和透明度，提升股东回报，必要时积极采取措施提振投资者信心，推动本公司市值合理反映公司质量。
二是明确相关主体职责。董事会层面，是市值管理工作的领导机构。将充分发挥好“定战略、作决策、防风险”的作用，保持战略定力，丰富战略内涵。坚持“1234”战略一张蓝图绘到底，把做好“五篇大文章”与擦亮“三张名片”、布局“五大新赛道”、打造“数字兴业”有机融合，确保本公司始终沿着高质量发展的主线，牢牢把握国家所需、客户所盼，充分发挥金融所能、兴业所长。将通过完善公司治理体系，提升公司治理水平，深化党的领导与公司治理有机融合，确保各治理主体各司其职、相互制衡、有机衔接，保障全体股东和各相关者利益。
将密切关注市场对本公司价值的反映，不断推动本公司提升经营质效、提高投资价值、提增股东回报，并积极参与提升本公司投资价值的各项工作。将持续强化对高级管理层、各级“一把手”等“关键少数”“关键岗位”的能力建设、监督制约、激励约束，提升履职能力，强化责任担当，紧抓落实工作，增强战略执行质效和市值管理质效。经营管理层面，是市值管理工作的实施主体。将继续对照盈利能力强、客户合作深、风险成本低、业务结构均衡、经营特色鲜明“五个维度”，持续提升战略执行、客户服务、投资交易、全面风控、管理推动“五大能力”，打造市场认可、具有兴业特色的价值银行，推动实现高质量发展，努力提增股东回报，增强股东获得感。将密切关注市场各方对本公司投资价值的判断和对经营管理的预期，以“外部之眼”来审视“内部管理”，提升经营管理和市值管理质效。将持续丰富资本市场沟通形式，畅通交流渠道，主动、及时、深入了解和回应投资者诉求，通过优化信息披露内容、举办业绩说明会、参加投资者沟通会等方式，积极传递投资价值，不断深化价值认同，引导投资者做好中长期投资，维护股价稳定。
（三）科学研判内外形势，坚持稳中求进发展
2025 年，本公司将充分研判内外形势，以经济发展的“稳”与“进”做好经营管理工作和市值管理工作的“稳”与“进”，保持前瞻性思考、全局性谋划、战略性布局、整体性推进。
从外部来看，2025 年是决胜“十四五”、谋划“十五五”的关键一年，也是进一步全面深化改革的重要一年。全国两会的胜利召开，明确了经济发展的“稳”与“进”。“稳”体现在经济增长基础稳定。设定 5%左右的 GDP 增长目标，实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，明确稳住楼市股市，稳妥化解地方政府债务风险。“进”体现在经济增长动能增强。将大力提振消费、提高投资效益，促进消费和投资更好结合。将以科技创新引领新质生产力发展，推动科技创新和产业创新融合发展。将扩大高水平对外开放，以开放促改革促发展。将协同推进降碳减污扩绿增长，加快经济社会发展全面绿色转型。同时，DeepSeek、人形机器人、量子计算原型机等创新技术持续出圈，也成为两会热议话题。需求升级、结构升级、动能升级将为我国经济发展拓展更多增量空间。自去年“926”中央政治局会议发布加大逆周期调节力度、进一步扩大内需、促进房地产市场止跌回稳、
努力提振资本市场等一揽子增量政策以来，已有多家国际投行发声，看好中国资产，市场预期明显回升，A 股三大指数整体上涨。
从内部来看，经济发展的“稳”与“进”也奠定了本公司发展的“稳”与“进”。“稳”体现在坚定发展信心、保持战略定力。经济兴，金融兴；经济强，金融强。经济转型的主方向也是本公司发展的主航道。2022 年，本公司较早预判“地产-基建-金融”旧三角循环向“科技-产业-金融”新三角循环转变，提出布局科技、普惠、能源、汽车、园区五大新赛道，与 2023 年中央金融工作会议要求的做好金融“五篇大文章”高度一致。在战略引领下，2024 年末，本公司科技金融、绿色金融、普惠金融贷款占总贷款比重分别提升至 16.89%、16.87%、9.69%，在服务新质生产力、服务民生的重点领域已取得很好先发优势。战略方向与经济发展方向的高度契合，更加坚定本公司建设主流银行的发展信心与战略定力。“进”体现在深化战略执行、增强经营韧性。战略方面，本公司将继续发挥“三张名片”专业优势，借助“数字兴业”科技赋能，聚焦“五篇大文章”重点领域，以“区域+行业”“商行+投行”“对公+零售”“线上+线下”全力服务新质生产力发展，并延伸服务民生、消费等领域，推动更多资金资源“投资于人”。同时，积极顺应出海浪潮，着力构建境内外、线上下、本外币、离在岸、商投行“五位一体”的国际业务服务体系，努力迈出国际化经营更大步伐。经营方面，为持续助力经济回升向好，银行业仍面临息差收窄、风险暴露、金融市场波动等挑战，盈利能力继续承压。对此，本公司将把握增量政策机会，继续对标价值银行“五大特征”，全面提升“五大能力”，增强经营发展的韧性。同时，按照“四个重于”的原则，推进经营实现更高质量发展，包括在客户经营上，挖潜重于扩面；在息差管控上，负债重于资产；在营收成长上，表外重于表内；在经营理念上，风险管控重于短期逐利。
（四）持续打造价值银行，稳步提高经营质量
2025 年，本公司将在稳中求进总基调下，深入推进价值银行建设，积极增收节支、减负赋能、改革创新，稳步提高经营质量，聚焦五个方面做好经营管理，夯实市值管理的基础。
一是资产方面，稳增速、优结构。保持资产规模有序增长，资产结构持续优化，加快构建与我国经济结构相匹配的资产格局。全力做好金融“五篇大文章”，
推进金融“五篇大文章”与“五大新赛道”融合发展，服务新质生产力，助推新动能与更新旧动能有效衔接。巩固优化基本盘，推动房地产业务、地方政府融资平台转型发展。持续深化“区域+行业”经营，增强“商行+投行”优势，做大