恒瑞医药:恒瑞医药2024年年度股东会会议资料

江苏恒瑞医药股份有限公司
2024 年年度股东会
会议资料
二〇二五年四月
上海

江苏恒瑞医药股份有限公司
2024 年年度股东会文件目录

2024 年年度股东会会议议程 ...... 1
议案一、公司 2024 年度董事会工作报告 ......2
议案二、公司 2024 年年度报告全文及摘要 ......28
议案三、公司 2024 年度监事会工作报告 ......29议案四、关于公司未来三年（2025—2027 年度）股东分红回报规划的议案 .... 32
议案五、公司 2024 年度财务决算报告 ......35
议案六、公司 2024 年度利润分配预案 ......42议案七、关于续聘公司 2025 年度审计机构、内部控制审计机构并决定其报酬的 议
案 ...... 43
议案八、关于公司董事、高级管理人员 2024 年度薪酬执行情况的议案 ......44
议案九、关于公司监事 2024 年度薪酬执行情况的议案 ......45
议案十、关于选举董事的议案 ......46
议案十一、关于《公司章程修正案》的议案 ......47
听取事项：2024 年度独立董事述职报告（董家鸿） ...... 48
听取事项：2024 年度独立董事述职报告（曾庆生） ...... 54
听取事项：2024 年度独立董事述职报告（孙金云） ...... 59
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2024 年年度股东会会议议程
一、董事长致欢迎词，并介绍本次会议事项；
二、审议以下事项：
1、公司 2024 年度董事会工作报告
2、公司 2024 年年度报告全文及摘要
3、公司 2024 年度监事会工作报告
4、关于公司未来三年（2025—2027 年度）股东分红回报规划的议案
5、公司 2024 年度财务决算报告
6、公司 2024 年度利润分配预案
7、关于续聘公司 2025 年度审计机构、内部控制审计机构并决定其报酬的议案
8、关于公司董事、高级管理人员 2024 年度薪酬执行情况的议案
9、关于公司监事 2024 年度薪酬执行情况的议案
10、关于选举董事的议案
11、关于《公司章程修正案》的议案
三、听取 2024 年度独立董事述职报告；
四、与会股东审议会议议案；
五、选举计票人和监票人；
六、与会股东填写表决票；
七、监票人宣读现场表决结果；
八、律师宣读本次股东会法律意见书；
九、董事长宣布会议结束。
议案一
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2024 年度董事会工作报告
各位股东及股东代表：
公司 2024 年度董事会工作报告如下：
2024 年，医药行业机遇与挑战交织。一方面，全球医药新技术、新疗法持续迭代，医药需求不断释放，国家政策全链条支持创新药发展，提振企业发展信心，医药行业迎来高质量发展新机遇；另一方面，行业内卷式竞争仍有待破局，药品集采持续推进，创新药通过国谈进入医保后准入医院不畅，企业经营面临严峻考验。公司坚持科技创新与国际化双轮驱动发展战略，创新成果加速涌现，全球化拓展步履坚定，经营业绩持续回升向好。
一、公司经营业绩及影响因素
2024 年，公司实现营业收入 279.85 亿元，同比增长 22.63%；归属于上市公
司股东的净利润 63.37 亿元，同比增长 47.28%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 61.78 亿元，同比增长 49.18%。为保证创新产出，公司持续加大创新力度，维持较高的研发投入，报告期内公司累计研发投入 82.28 亿元，其中费用化研发投入 65.83 亿元。
（一）创新成果持续获批，临床价值凸显，惠及更多患者，驱动收入增长
2024 年公司创新药销售收入达 138.92 亿元（含税，不含对外许可收入），
虽然面临竞争加剧、产品降价及准入难等因素影响，仍然实现了同比 30.60%的增长。报告期内公司 2 款 1 类创新药（富马酸泰吉利定、夫那奇珠单抗）获批上市，截至报告期末，公司已在中国获批上市 17 款新分子实体药物（1 类创新药）、4 款其他创新药（2 类新药）。其中，瑞维鲁胺、达尔西利、恒格列净等产品进入医保后可及性大大提高，凭借更贴合中国人群的优异临床数据，伴随进院数量的增加及临床价值的有效传递，惠及更多患者，收入保持快速增长；阿得贝利单抗虽尚未纳入国家医保目录，但其显著提高患者总生存期，为中国患者提供了更优治疗方案，多地普惠性惠民保已将其纳入特药报销目录，有效减轻患者负担，
收入贡献进一步扩大；卡瑞利珠单抗、吡咯替尼、阿帕替尼及瑞马唑仑等上市较早的创新药，随着新适应症的持续获批及上市后研究积累的详实循证医学证据，应用范围不断扩大，在报告期亦取得了稳健的业绩增长。
（二）创新药出海取得成效，成为业绩增长的第二引擎
报告期内，公司收到 Merck Healthcare 1.6 亿欧元对外许可首付款以及
Kailera Therapeutics 1.0 亿美元对外许可首付款等许可合作对价，并确认为收入，进一步推动经营业绩指标增长。
（三）报告期内公司仿制药收入仍略有下滑
尽管布比卡因脂质体、昂丹司琼口溶膜等首仿产品纳入医保后取得了较快的收入增长，但仿制药集采对业绩仍然造成一定程度的压力。纳入第九批国家集采的注射用醋酸卡泊芬净、纳入地方集采的吸入用七氟烷和盐酸罂粟碱注射液报告期内销售额同比共减少 8.44 亿元。
二、公司具体经营情况
报告期内，面对内外部环境的变化与挑战，公司始终坚守初心，坚持创新驱动，不断加快创新研发与上市步伐，全心服务患者，提升服务品质，全面落实高质量合规要求，完善科学管理机制，努力实现可持续稳健发展。
（一）坚持医学及市场双轮驱动，持续整合资源提质增效
1.优化组织结构，促进运营提效。其一，完善医学及市场体系，医学职能按领域拆分，市场职能下沉销售事业部；继续增强医学及市场专业化人才团队力量，减少一线销售人员。其二，整合设立新的综合事业部，组建自免、代谢专线销售团队，不断完善内部产品线设置，促进效率提升。其三，全面推进省级分公司管理中心职能优化，整合公司研发、医学、准入项目及销售资源，加强属地管理，形成资源合力，提高资源利用效率，确保公司战略落地并高效执行。其四，提高各级干部的管理和经营能力，落实合规主体责任，不断巩固合规意识，确保全面高质量合规，推动公司业务可持续发展。
2.持续强化商业化体系建设，加快创新药销售渠道覆盖。截至报告期末，公
司商业化网络覆盖中国 30 多个省级行政区的超过 22,000 家医院及超过 200,000
家线下零售药店，除线下零售药店外，公司专业的处方药销售团队还覆盖了所有的主流线上药店平台。同时，公司已成立专业的直接面向患者(“DTP”)团队，
致力于拓展 DTP 的药房渠道，满足患者多元化的医疗需求。为持续提升产品可及性，服务更多患者，公司从战略层面深入布局零售市场，升级现有业务模式，已建成一支专业化处方药零售推广团队。此外，公司设立基层广阔市场架构，根据市场潜力和产品属性，对广阔市场进行合理布局，加强县域专队建设，明确县域发展三年规划。从核心市场到零售、县域、线上销售，形成全面覆盖的销售网络，通过加强市场准入，实现产品快速上量。
3.夯实医学、市场双引擎驱动机制，打造公司创新药品牌。由中央医学、中央市场部引领医学市场策略，加强中央医学、市场团队与区域销售团队的协调配合，开展学术品牌项目活动、收集与传播关键临床数据、管理产品生命周期、建立与领域专家的合规化交流渠道、组织患者公益教育活动，将产品设计中的差异化竞争力转化为差异化品牌优势，助力公司全面、高效、快速推广创新产品。为更好地服务患者，提供更详实的长期生存循证医学证据，公司通过积极推动临床科研项目，积累丰富的临床数据，推动“中国实践”转化为“中国证据”。例如，卡瑞利珠单抗联合阿帕替尼（“双艾”组合）治疗不可切除肝细胞癌（uHCC）取得长期随访数据，中位总生存期（OS）达到 23.8 个月，患者生存获益再创新高，在所有获批肝细胞癌一线治疗适应症的方案中，“双艾”组合方案是迄今为止获得最长中位 OS 研究数据的治疗方案。
4.积极探索创新治疗方案，向世界展现“中国药”的临床价值。报告期内已有与公司产品相关的 386 项重要研究成果获得国际认可。相继在 BMJ（英国医学杂志）、JAMA（美国医学会杂志）、Journal of Clinical Oncology（临床肿瘤学杂志）、Cancer Cell（癌症细胞杂志）、Lancet Oncology（柳叶刀·肿瘤学）等全球顶级期刊发表，累计影响因子达 2869.2 分，包括 40 篇重磅研究论文（影响因子≥15 分，详见附表 1），全球学术影响力不断提升，“中国证据”全面迈向国际权威期刊。其中，艾司氯胺酮用于产后抑郁预防的研究结果发表在《英国医学杂志》(BMJ)，发表时影响因子达 105.7 分，这是首次在有产前抑郁症状的产妇群体中尝试应用小剂量艾司氯胺酮预防产后抑郁；卡瑞利珠单抗新辅助治疗三阴性乳腺癌的临床Ⅲ期关键研究成果发表在《美国医学会杂志》（JAMA），发
表时影响因子达 63.1 分，该研究是 JAMA 创刊 141 年以来首次发表基于中国人群
的乳腺癌原创新药研究，为三阴性乳腺癌的新辅助免疫治疗“中国方案”提供有力证据。
（二）加速推进技术平台建设，优质创新成果持续获批
1.加快推进早期研发与转化医学建设。在早期立项阶段，转化医学团队从疾病生物学出发，围绕公司战略目标和关注的重点疾病领域，持续进行新靶点收集和评估工作，及时对基础研究、国际会议披露的最新进展及行业内的研究热点展开深度调研，并借助内部丰富的实验平台对有潜力的新靶点、新组合、新平台展开预研验证，以确定其开发潜力，根据内部管线发现探索多个适应症；完善生物信息平台，整合并构建内部多组学数据库，利用 AI 建立靶点发现平台，用高质量的内部数据为公司早期开发策略选择提供支持；引进结构生物学平台，为小分子药物发现和生物项目研究提供支持，该平台拥有最先进的高通量蛋白质晶体学管道，能够精确地识别蛋白-配体和抗原-抗体复合物结合晶体结构，深入了解分子相互作用，为更好地设计分子、阐述作用机制提供支持。报告期内公司有多个预研项目表现亮眼，并已转为正式立项项目。
2.持续建设行业领先的新技术平台，加强源头创新，打造优质创新产品。报告期内，公司不断完善已建立成熟的 PROTAC、肽类、单克隆抗体、双特异性抗体、多特异性抗体、ADC 及放射性配体疗法等技术平台，初步建成新分子模式平台，并不断开拓 AI 药物研发等平台。同时，公司还建立了恒瑞－灵枢平台及生物信息学平台，以简化包括药物发现、分子设计、药性预测及优化的各项研发流程。在新技术平台的支持和研发团队的努力下，公司不断产出差异化、具有创新竞争力的产品。报告期内，公司有 26 个自主研发的创新分子进入临床阶段，药物类型包括小分子化药、抗体、ADC，涉及肿瘤、自免、呼吸、代谢、心血管和影像等多个疾病治疗领域，公司研发体系继续深耕肿瘤领域的同时不断扩大慢病产品管线多元化覆盖，并积极对现有产品进行优化升级与迭代创新，为公司的可
持续发展奠定坚实基础。公司 ADC 平台已有 10 余个新型、具有差异化的 ADC 分
子成功获批临床，其中 SHR-A1811（HER2 ADC）目前已有 8 项适应症被 CDE 纳入
突破性治疗品种名单。
3.调整优化组织架构，推进研发提质增效。公司整合内部资源，完善创新研发管理机制，根据创新药物研发的不同阶段成立四个研发管理委员会，进一步规
范创新药研发决策流程，明确各自权责