太力科技:首次公开发行股票并在创业板上市投资风险特别公告

广东太力科技集团股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市
投资风险特别公告
保荐人（主承销商）：
特别提示
广东太力科技集团股份有限公司（以下简称“太力科技”、“发行人”或“公司”）首次公开发行 2,707.0000 万股人民币普通股（A 股）（以下简称“本次发行”）的
申请已于 2023 年 8 月 11 日经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）上市审核委
员会审议通过，并已获中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）同意注册（证监许可〔2025〕308 号）。
经发行人和保荐人（主承销商）民生证券股份有限公司（以下简称“民生证券”、“保荐人（主承销商）”）协商确定，本次发行新股2,707.0000万股，占发行后总股本的25.00%，全部为公开发行新股。本次发行的股票拟在深交所创业板上市。
本次发行价格 17.05 元/股对应的发行人 2024 年扣除非经常性损益前后孰低
的归母净利润摊薄后市盈率为 21.55 倍，低于中证指数有限公司 2025 年 4 月 29
日（T-4 日）发布的“C29 橡胶和塑料制品业”最近一个月平均静态市盈率 23.09倍；低于可比公司 2024 年扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润的平均静态市盈率 27.11 倍，但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
发行人和保荐人（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
1、本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向符合条件的网下投资者询价配售（以下简称“网下发行”）与网上向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。

本次发行的战略配售由保荐人（主承销商）负责组织实施；本次发行的初步询价和网下发行由保荐人（主承销商）通过深交所网下发行电子平台及中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以下简称“中国结算深圳分公司”）登记结算平台组织实施；网上发行通过深交所交易系统进行，采用按市值申购定价发行方式进行。
2、初步询价结束后，发行人和保荐人（主承销商）根据《广东太力科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》（以下简称“《初步询价及推介公告》”）规定的剔除规则，在剔除不符合要求投资者报价的初步询价结果后，协商一致将拟申购价格高于 18.94 元/股（不含 18.94 元/股）的配售对象全部剔除；拟申购价格为 18.94 元/股，且申购数量小于 800 万股的配售对象全部剔除；拟申购价格为 18.94 元/股，且申购数量等于 800 万股，且
申购时间同为 2025 年 4 月 29 日 14:46:40:668 的配售对象，按照深交所网下发行
电子平台自动生成的配售对象顺序从后到前剔除 4 个配售对象。以上过程共剔除72 个配售对象，剔除的拟申购总量为 53,700 万股，占本次初步询价剔除无效报价后拟申购数量总和 5,302,280 万股的 1.0128%。剔除部分不得参与网下及网上申购。
3、发行人和保荐人（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑发行人基本面、所处行业、可比上市公司估值水平、市场情况、募集资金需求、有效认购倍数以及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 17.05 元/股，网下发行不再进行累计投标询价。
投资者请按此价格在 2025 年 5 月 8 日（T 日）进行网上和网下申购，申购
时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为 2025 年 5 月 8 日
（T 日），其中，网下申购时间为 9:30-15:00，网上申购时间为 9:15-11:30，13:00-15:00。
4、发行人与保荐人（主承销商）协商确定的发行价格为 17.05 元/股，本次
发行价格不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、企业年金基金和职业年金基金（以下简称“年金基金”）、符合《保险
资金运用管理办法》等相关规定的保险资金（以下简称“保险资金”）和合格境外投资者资金报价中位数、加权平均数孰低值，故保荐人相关子公司无需参与跟投。
本次发行初始战略配售数量为 406.0500 万股，占本次发行数量的 15.00%。
根据最终确定的发行价格，参与本次发行战略配售的投资者为发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划，即民生证券太力科技战略配售 1 号集合资产管理计划（以下简称“太力科技员工资管计划”）。太力科技员工资管计划最终战略配售数量为 270.7000 万股，占本次发行数量的10.00%，初始战略配售与最终战略配售股数的差额 135.3500 万股将回拨至网下发行。
5、本次发行价格 17.05 元/股对应的市盈率为：
（1）16.16 倍（每股收益按照 2024 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（2）15.80 倍（每股收益按照 2024 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（3）21.55 倍（每股收益按照 2024 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；
（4）21.07 倍（每股收益按照 2024 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。
6、本次发行价格为 17.05 元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价的合理性。
（1）根据《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》（2023 年），
太力科技所属行业为“C29 橡胶和塑料制品业”。截至 2025 年 4 月 29 日（T-4 日），
中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率为 23.09 倍。
本次发行价格 17.05 元/股对应的发行人 2024 年扣除非经常性损益前后孰低
的归母净利润摊薄后市盈率为 21.55 倍，低于中证指数有限公司 2025 年 4 月 29
日（T-4 日）发布的“C29 橡胶和塑料制品业”最近一个月平均静态市盈率 23.09
倍；低于可比公司 2024 年扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润的平均
静态市盈率 27.11 倍，但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。
发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的
合理性，理性做出投资决策。
（2）截至2025年4月29日（T-4日），可比上市公司静态估值水平如下：
T-4 日收 2024 年扣 2024 年扣 对应的静态市 对应的静态市
证券代码 证券简称 盘价 非前 EPS 非后 EPS 盈率-扣非前 盈率-扣非后
（元/股） （元/股） （元/股） （2024 年） （2024 年）
301193.SZ 家联科技 14.50 0.2969 0.0653 48.84 222.05
001368.SZ 通达创智 22.07 0.9023 0.8141 24.46 27.11
603615.SH 茶花股份 21.03 -0.1551 -0.1731 - -
平均值 24.46 27.11
数据来源：iFind
注 1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；
注 2：2024 年扣非前/后 EPS=2024 年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-4 日总股本；
注 3：2024 年家联科技、茶花股份静态市盈率作为异常值在计算平均值时予以剔除。
本次发行定价合理性说明如下：
与行业内其他公司相比，太力科技在以下方面存在一定优势：
①研发优势
公司长期以来注重创新和研发，设立了太力研究院，拥有 3,600 多平方米研
发场地，是广东省、中山市工程技术开发中心；公司已建立了完善的研发体系与
研发机制，形成了一支涵盖材料研究、结构设计、工业设计、模具设计、智能控
制等多环节的产品研发队伍，在材料研究、产品设计、研发等方面具有较强的竞
争实力。公司在全球已取得 800 余项专利，涵盖发明专利、实用新型专利和外观
设计专利。此外，公司成功研制了航天压缩袋产品，为航天员的太空生活保驾护
航，并持续提供优质的产品。
相比较于行业中大多数中小企业缺乏自主创新能力，公司在行业内具有较强
的技术优势，产品创新迭代快，且创新程度持续深入。公司研发内容已从产品的
外观逐步拓展到产品结构、功能、新材料方面，形成了一体化的创新优势。区别
于行业内其他企业产品，突出的技术研发优势使得公司产品获得了多个行业内首
创，也是公司产品持续获得高于行业平均毛利率和顾客复购率的有效保障。公司
的可持续盈利能力。
②自动化生产低成本优势
相比较行业中大多数中小企业的手工作业，公司湖北工厂建成了自动化生产线，采用高精度的全自动化生产设备，自主研发改进全自动叠袋机、全自动包装机、复合膜自动接料机、气阀自动焊接机、二维码自动赋码机、自动品质检测及剔除、自动装箱机械手、VGA 自动搬运等智能设备，实现了热封、骨条焊接、气嘴焊接、赋码、叠袋、包装等工艺的无人化操作，可达到全自动精益生产程度。高效的自动化生产提高了产品生产效率、产品质量及成型精度，先后减少作业人工 200 多人；大批量的生产也形成了规模效应，有效降低了公司产品单位成本，产品具有更大的盈利空间。
③品牌及产品定价优势
公司凭借创新的产品研发设计、优质的产品品质、持续二十余年的品牌投入和经营，建立了较强的品牌影响力和市场地位。在产品定位方面，公司坚持高端的品牌定位，以高品质、时尚外观的产品和优秀的产品体验，为消费者提供高价值产品，满足各类场景的收纳和整理应用，为全球家庭的居家、出行提供一站式解决方案。公司的产品进入国家航天产品研发与生产行列，已累计 25 次成功进入太空，受到国家航天单位的荣誉表彰。高端的品牌定位及优秀的产品力，凸显了公司产品价值，使公司在行业内具有较强的产品定价能力和品牌溢价能力。
同时，公司通过天猫、京东、抖音、小红书、微博等平台以及与具有影响力的自媒体合作等途径，积极推广公司品牌，倡导时尚精致的生活方式。公司品牌在消费者心目中树立了较高的行业知名度和美誉度，行业地位逐步提升。未来，公司将进一步加强品牌建设，致力于成为行业第一品牌，高端收纳、户外、防护用品领导企业。
④销售渠道优势
近年来，随着国民经济持续稳定增长，人均消费水平提升，拉动家居用品的消费需求，人们对家居用品的关注点也从简单实用性，向兼顾美观、