鸣志电器:关于上海证券交易所对公司2024年年度报告的信息披露监管问询函的回复公告

证券代码：603728 证券简称：鸣志电器 公告编号：2025-031
上海鸣志电器股份有限公司
关于上海证券交易所对公司 2024 年年度报告的
信息披露监管问询函的回复公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
上海鸣志电器股份有限公司（以下简称“鸣志电器”或“公司”）于近日收到上海证券交易所上市公司管理一部出具的《关于上海鸣志电器股份有限公司2024 年年度报告的信息披露监管问询函》（上证公函【2025】0886 号，以下简称“问询函”）。根据问询函的要求，公司与众华会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”或“众华所”）就问询函所列问题进行逐一落实、核查，现就问询函提及的问题答复如下：
本回复中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。如无特别说明，本回复中使用的简称或名词释义与《上海鸣志电器股份有限公司 2024 年年度报告》一致。本回复（含表格）中金额单位，如无特别说明，均为“人民币万元”。
问题一：关于经营业绩与产能情况。年报显示，2023 年、2024 年，公司分别实现营业收入 25.43 亿元、24.16 亿元，同比减少 14.09%、4.99%，实现归母净利润 1.40 亿元、0.78 亿元，同比下滑 43.20%、44.53%。近两年公司业绩呈现较大幅度下滑，主要受生产基地搬迁和新建项目设计产能未达产影响。请公司补充披露：（1）生产基地搬迁的具体情况，包括搬迁背景、涉及的经营主体、起止时间、期间生产经营有关资产、人员安排变化情况等，并结合上述情况说明搬迁对公司经营的影响；（2）列示新建项目名称、开工时间、设计产能及预期效益情况、近两年建设进度、实际达产及效益情况，结合实际经营情况与前期可行性分析、投资测算过程存在的差异，进一步说明近两年新建项目未达产的原因，并相应提示风险；（3）结合产销量、单位固定成本分摊情况，量化说明近两年新建项目设计产能未达产对收入、成本、毛利、净利润的具体影响，并说明后续规划与改善措施。请年审会计师发表意见。
【回复说明】:
（1） 生产基地搬迁的具体情况，包括搬迁背景、涉及的经营主体、起止时间、期间生产经营有关资产、人员安排变化情况等，并结合上述情况说明搬迁对公司经营的影响。
公司上海本部生产基地（以下简称“上海基地”）位于上海市闵行区闵北工
业区鸣嘉路 168 号，总占地面积 47,244 平方米，为工业属性用地。公司于 2004
年通过土地出让方式取得上海基地地块为期 50 年的土地使用权。2020 年 3 月公
司收到上海市闵行区华漕镇人民政府（以下简称“属地政府”）的动迁告知书，拟对公司上海基地实施动迁。2022 年 10 月公司就上海基地征收补偿事宜与属地政府达成一致意见，与政府房屋征收单位和房屋征收实施单位签署了《上海市国有土地上非居住房屋协议补偿合同》。
截至 2022 年公司与政府签署《上海市国有土地上非居住房屋协议补偿合同》时，公司在上海基地实际运营的企业包括上海鸣志电器股份有限公司，上海鸣志自动控制设备有限公司闵行分公司，上海安浦鸣志自动化设备有限公司，上海鸣志奥博软件技术有限公司，上海鸣志派博思自动化技术有限公司，上海节冠科技有限公司（原上海鸣志机械制造有限公司），上海鸣志坤童电子科技有限公司等
控股及关联公司。上述企业 2021 年度营业收入合计为 179,624.28 万元，截至 2021
年末总资产合计为 246,197.61 万元，员工人数合计为 2,296 人。
公司上海基地搬迁自 2022 年下半年开始至 2023 年上半年结束，从上海基地
迁出的产能由公司投资新建设的太仓智能制造产业基地（以下简称“太仓基地”）承接。为保障公司业务的稳定性和生产运营的连贯性，公司分两阶段实施该次产能搬迁。具体来说，2022 年第三季度开始，公司将“控制电机”相关业务率先从上海基地分批次搬迁至太仓基地。 2023 年上半年，公司“电机驱动系统”相关业务的生产制造模块也按计划分批次搬迁至太仓基地，至此上海基地的产能搬迁完成。截至 2023 年度末，公司上海基地及太仓基地企业的总资产合计为304,386.90万元，净增加了58,189.29万元；2023年度的营业收入合计为164,630.82
万元，净减少了 14,993.46 万元，员工人数合计为 2,339 人，净增加了 43 人。
此次搬迁的补偿遵循市场化原则且价格公允，依据协议相关补偿款将能够覆盖本次搬迁的费用支出，不对公司经营产生重大不利影响。搬迁前后的营业收入波动主要系搬迁过程的实施以及同期整体市场环境等因素变化所致。

（2） 列示新建项目名称、开工时间、设计产能及预期效益情况、近两年建设进度、实际达产及效益情况，结合实际经营情况与前期可
行性分析、投资测算过程存在的差异，进一步说明近两年新建项目未达产的原因，并相应提示风险。
近两年内，公司建设中仍未达产的新建项目主要有四项，分别是：LED 控制与驱动产品扩产项目、无刷电机新增产能项目、越南年
产 400 万台混合式步进电机生产基地建设项目和鸣志工业越南控制电机及驱动控制产品新增产能项目，具体情况如下：
项目名称 实施主体 总投资规 募集资净 开工时间 设计产能 预期效益 近两年建设进度 达产及效益情况
模 投入规模
LED 控制与驱 上海鸣志电 6,245 5,434 2020 年 4 月 新增 LED 控制与驱动产 营业收入 27,570 2023 年 3 月项目厂房 2023 年度实际完成销售数量 54.75
动产品扩产项 器股份有限 万元 万元 （变更后） 品产能 120 万台 万元，净利润 改造及设备购置部分 万台，实现营业收入 11,318.81 万
目 公司、鸣志电 3,920 万元 已经全部投入完成， 元，净利润-1,119 万元；
器太仓有限 建成交付的生产设施 2024 年度实际完成销售数量 65.67
公司 已达到预定可使用状 万台，实现营业收入 13,064.77 万
态。 元，净利润 259 万元；
无刷电机新增 鸣志电器太 6,156 4,607 2020 年 4 月 新增无刷电机产能 227 万 营业收入 24,970 2024 年 12 月完成项 项目自 2024 年 12 月逐步投产，计
产能项目 仓有限公司 万元 万元 台 万元，净利润 目建设投入，项目达 划在投产后的第 4 年达产
3,267 万元 到预定可使用状态
越南年产400万 鸣志工业越 14,429 6,287 2021 年 4 月 新增混合式步进电机产能 营业收入 2024 年 12 月完成项 项目自 2024 年 12 月逐步投产，计
台混合式步进 南有限公司 万元 万元 400 万台 3,991.08 万美元， 目建设投入，项目达 划在投产后的第 3 年达产
电机生产基地 利润总额 971.54 到预定可使用状态
建设项目 万美元
控制电机及驱 鸣志工业越 6,514 - 2024 年 2 月 新增混合式步进电机 600 营业收入 11,060 项 目建 设 尚处 于设 项目尚处于设计、报批阶段，计划
动控制产品新 南有限公司 万美元 万台，无刷电机及减速机 万美元，利润总额 计、报批阶段 2025 年年底开始建设
增产能项目 一体化模组 200 万台，驱 2,162 万美元
动控制产品 80 万台
(一) LED 控制与驱动产品扩产项目
公司最初计划在“LED 控制与驱动产品扩产项目”中，将新增产能主要投
入户外 LED 驱动器、智能 LED 驱动器和 LED 控制与驱动系统三大领域，尤其
侧重于户外 LED 驱动器中的道路照明业务，目标市场涵盖北美、南美、欧洲、
日本、亚太及大中华地区。但 2019 年后，随着中国电源管理 IC 制造商在 LED
驱动芯片技术上的突破，国产化替代进程加快。自 2020 年起，LED 驱动技术的成熟与市场需求增长吸引了众多企业涌入，市场竞争加剧，尤其在道路照明等常规领域，240W 功率以下的户外 LED 驱动器市场竞争白热化，产品价格下滑，导致原募投项目业务盈利能力减弱。经 2020 年 4 月审慎评估，公司决定将该项
目新增产能目标由 425 万台减至 120 万台，并将应用领域转向智能 LED 驱动、
大功率体育场馆 LED 驱动、防爆灯具 LED 驱动及 LED 照明控制系统四大新方
向，同时继续推进项目实施。根据投资测算，本项目达产后将实现营业收入 27,570万元；预计直接材料成本 16,542 万元，占比 60%；直接人工及制造费用 3,159
万元，占比 11%；销售毛利率约 28.5%；期间费用预计为 3,089 万元，占比 11%。
近两年，本项目实际达产较预期分别相差 65 万台和 54 万台；实现效益较预
期分别相差 5,039 万元和 3,661 万元。实际未达预期主要系市场需求受全球经济及不确定因素影响下降，产量未达预期所致。具体分析如下：（1）市场需求锐减导致收入减少：因贸易摩擦、地缘政治紧张等全球经济不确定因素，投资意愿降低，大型体育场馆等建设延迟，削减了市场对大功率体育场馆 LED 驱动产品的需求。同时，工业和民用建筑行业也受经济下行影响，照明工程市场规模萎缩，防爆灯具 LED 驱动以及智能 LED 照明控制系统的市场需求减少。受短期内市场需