3-3上市保荐书(申报稿)(青岛惠城环保科技集团股份有限公司)

中德证券有限责任公司
关于
青岛惠城环保科技集团股份有限公司 2024 年度向特定对象发行 A 股股票
之
上市保荐书
保荐机构（主承销商）
二〇二五年八月

保荐机构及保荐代表人声明
中德证券有限责任公司（以下简称“中德证券”、“保荐机构”或“本保荐机构”）接受青岛惠城环保科技集团股份有限公司（以下简称“惠城环保”、“公司”或“发行人”）的委托，担任本次惠城环保向特定对象发行 A 股股票的保荐机构，并指定陈超、毛传武担任本次保荐工作的保荐代表人。中德证券及保荐代表人特做出如下承诺：
中德证券及其保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）、《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称“《注册管理办法》”）等法律法规和中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）及深圳证券交易所（以下简称“深交所”）的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。
如无特别说明，本上市保荐书中相关用语与《青岛惠城环保科技集团股份有限公司 2024 年度向特定对象发行 A 股股票之募集说明书》中的含义相同。

目录

保荐机构及保荐代表人声明 ...... 1
目录...... 2
一、发行人情况 ...... 3
二、发行人本次发行情况 ...... 19
三、本次证券发行上市的保荐代表人、协办人及项目组其他成员情况 ...... 22
四、保荐机构与发行人关联关系的说明 ...... 24
五、保荐机构承诺事项 ...... 25
六、本次证券发行上市履行的决策程序 ...... 26
七、本次证券发行符合上市条件的说明 ...... 27
八、对发行人持续督导期间的工作安排 ...... 32
九、保荐机构对本次证券发行上市的推荐结论 ...... 33
一、发行人情况
（一）发行人基本情况
公司名称 青岛惠城环保科技集团股份有限公司
英文名称 Qingdao Huicheng Environmental Technology Group Co., Ltd.
统一社会信用代码 91370200783724899J
设立日期 2006 年 2 月 27 日
注册资本 19,604.58 万元
法定代表人 林瀚
注册地址 山东省青岛市黄岛区泊里镇港旺大道 395 号
办公地址 山东省青岛市黄岛区泊里镇港旺大道 395 号
邮政编码 266520
股票代码 300779
股票简称 惠城环保
股票上市地 深交所
董事会秘书 茹凡
联系电话 0532-58657701
传真号码 0532-58657729
公司网址 www.hcpect.com
电子信箱 stock@hcpect.com
（二）发行人主营业务
公司是一家专业从事为石油化工行业提供危险废物处理处置服务并将危险废物进行有效循环再利用的高新技术企业，其中危险废物包括废催化剂、石油焦制氢灰渣等；同时，公司也从事废塑料资源化综合利用业务。
2023 年之前，公司主要为炼油企业提供废催化剂处理处置服务，研发、生
产、销售 FCC 催化剂（新剂）、复活催化剂等资源化综合利用产品；2022 年 12月以来，公司凭借自主研发的高硫石油焦制氢灰渣综合利用技术，为广东石化提供石油焦制氢灰渣处理处置服务，并生产蒸汽、粗钒、粗氢氧化镍等资源化综合利用产品。
2023 年 4 月，公司“混合废塑料深度催化裂解技术”顺利通过中国石油和
化学工业联合会专家组的科技成果评估。基于该技术，公司已经开始建设“20
万吨/年混合废塑料资源化综合利用示范性项目”，并配套推进城市垃圾分类处理、农地膜回收、造纸厂废塑料收集等低值废塑料回收业务。
公司建立了以山东、广东为核心，辐射华北、华南、西北、东南等地区的全国性生产和销售网络。公司现有客户主要为中国石油、中国化工、中国石化以及地方石油炼化企业，公司在稳步提升现有市场占有率的同时积极开拓中国大陆地区以外市场，以实现打造行业知名品牌企业的愿景。
公司自设立以来主营业务均为固体废物处理处置及资源化综合利用产品的生产和销售，未发生重大变化；业务应用领域方面产生变化，主要是由催化剂领域向石油焦制氢灰渣处理业务领域发展，未来还涉及低值废塑料综合利用等领域。
（三）主要经营和财务数据及指标
1、合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2025/6/30 2024/12/31 2023/12/31 2022/12/31
资产合计 593,823.25 493,890.11 328,564.01 255,950.51
负债合计 439,100.85 337,716.17 191,659.25 179,529.81
所有者权益合计 154,722.40 156,173.93 136,904.76 76,420.70
注：2025 年 1-6 月财务数据未经审计，下同。
2、合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2025年1-6月 2024 年 2023 年度 2022 年度
营业总收入 56,407.02 114,918.45 107,065.49 36,323.20
营业利润 985.18 3,603.39 15,491.77 179.55
利润总额 1,031.71 4,052.68 14,492.91 197.99
净利润 547.14 4,763.99 15,351.78 269.01
归属于母公司所有者的净利润 502.04 4,259.97 13,851.29 247.36
3、合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目 2025 年 1-6 月 2024 年 2023 年度 2022 年度
经营活动产生的现金流量净额 -10,824.94 15,770.28 26,281.22 -8,586.64

项目 2025 年 1-6 月 2024 年 2023 年度 2022 年度
投资活动产生的现金流量净额 -51,744.29 -113,095.02 -53,528.46 -64,891.85
筹资活动产生的现金流量净额 77,567.69 84,107.88 56,691.04 64,190.73
现金及现金等价物净增加额 14,994.49 -13,207.35 29,482.66 -9,210.98
期末现金及现金等价物余额 42,432.30 27,409.60 40,616.95 11,134.29
4、主要财务指标
公司报告期内的其他主要财务指标如下表所示：
项目 2025/6/30 2024/12/31 2023/12/31 2022/12/31
流动比率（倍） 0.89 0.75 1.22 0.71
速动比率（倍） 0.62 0.51 0.97 0.58
资产负债率（合并） 73.94% 68.38% 58.33% 70.14%
资产负债率（母公司） 65.69% 60.37% 56.01% 61.68%
项目 2025 年 1-6 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度
应收账款周转率（次） 1.65 4.97 5.84 2.68
存货周转率（次） 0.96 3.04 4.83 2.97
每股经营活动现金流量（元） -0.55 0.80 1.91 -0.84
每股净现金流量（元） 0.76 -0.67 2.14 -0.90
研发费用占营业收入的比例 2.30% 2.13% 1.85% 4.39%
计算公式：
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
资产负债率=负债总额/资产总额
应收账款周转率=营业收入/应收账款平均账面价值
存货周转率=营业成本/存货平均账面价值
每股经营活动现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末普通股股份总数
每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末普通股股份总数
研发费用占营业收入的比例=研发费用/营业收入
5、净资产收益率与每股收益情况
公司报告期内的净资产收益率和每股收益如下表所示：
加权平均 每股收益
期间 报告期利润口径 净资产收 基本每股收 稀释每股收
益率 益（元/股） 益（元/股）
2025 年 归属于公司普通股股东