格尔软件:格尔软件股份有限公司2025年度以简易程序向特定对象发行A股股票募集资金使用的可行性分析报告

证券简称：格尔软件 证券代码：603232
格尔软件股份有限公司
（上海市静安区江场西路 299 弄 5 号 601 室）
2025年度以简易程序
向特定对象发行A股股票
募集资金使用的可行性分析报告
二〇二五年八月

本可行性分析报告中如无特别说明，相关用语具有与《格尔软件股份有限公司 2025 年度以简易程序向特定对象发行 A 股股票预案》中的释义相同的含义。公司拟申请以简易程序向特定对象发行 A 股股票（以下简称“本次发行”），现将本次发行募集资金使用的可行性分析说明如下：
一、本次募集资金的使用计划
本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过 28,300 万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额拟用于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 投资总额 拟使用募集资金金额
1 抗量子密码技术产业化项目 16,028.06 16,028.06
2 可信数据空间平台研发及产业化项目 8,935.00 8,935.00
3 补充流动资金 3,336.94 3,336.94
合计 28,300.00 28,300.00
在本次发行募集资金到位前，公司将根据募集资金投资项目的实际情况，以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法律、法规规定的程序予以置换。募集资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，在本次发行募集资金投资项目范围内，公司将根据实际募集资金数额，按照项目的轻重缓急等情况，调整并决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各项目的具体投资金额，募集资金不足部分由公司自筹解决。
二、本次募投项目的必要性及可行性分析
（一）抗量子密码技术产业化项目
1、项目基本情况
本项目投资总额为 16,028.06 万元，项目旨在公司抗量子相关技术的研究成果基础上，顺应全球量子科技技术发展和国家产业政策需要，实现多种抗量子密码产品及服务的产业化落地，进一步提升公司在信息安全领域的产品竞争力，满足党政、军工、金融等行业客户对于抗量子密码迁移的迫切需求，助力关键信息基础设施相关领域尽快实现抗量子密码的部署，以应对量子科技对国家信息安全的潜在威胁。

2、项目实施的必要性分析
（1）抗量子密码产业化以应对量子计算时代对信息安全的颠覆性冲击
近年来，全球量子计算技术的飞速发展对现有密码体制带来了巨大的冲击，量子计算技术能够高效破解 RSA、ECC 等基于复杂数学难题的加密算法，商用密码体系将面临根本性威胁，数据通信、网络安全、智能物联等涉及国家安全及个人隐私的关键领域在量子计算时代都将遭受颠覆性冲击，进而对政治、经济、社会正常运行秩序构成了潜在威胁。此外，现有大量加密数据未来可能会随着量子计算技术的发展而被破解，面临长期安全风险，攻击者可能会提前收集加密数据，等待量子计算能力成熟后进行解密，数据安全面临“先截获，后破解”的追溯性风险。为了应对上述挑战，制定系统的应对策略至关重要，抗量子密码技术作为抵御量子威胁的主要方法之一，受到了广泛关注，美国、英国及欧盟等主要经济体目前均发布了抗量子密码迁移的路线图，计划以 2030 年或 2031 年作为抗量子密码迁移的中期时间节点，2035 年作为实现抗量子密码全域覆盖的最终时间节点。
抗量子密码利用基于格、哈希函数、编码理论、多变量等复杂数学结构和方法，设计出不依赖于传统易于被量子算法破解的数学难题的加密算法，提高抗量子计算破解的安全性。加速抗量子密码产业化进程推进不仅能够保护敏感信息的传输和存储安全，还能够防止量子计算机对密码系统的破解和攻击，是量子科技时代背景下保障网络信息安全的重要措施。
（2）推动抗量子密码的产业化应用是贯彻落实国家量子科技发展战略的重要举措
与国际量子科技产业发展同步，我国量子科技领域政策布局呈现明显的阶段性演进特征，从早期的基础研究支持逐步转向产业化应用推动。2021 年以来，量子科技领域相关政策密集出台，重点围绕基础设施建设、技术创新、产业应用及量子信息标准等领域，推动量子科技产业化进程。自 2023 年起，发展量子技术连续三年被写入政府工作报告，2025 年的政府工作报告提出因地制宜发展新质生产力，加快建设现代化产业体系，建立未来产业投入增长机制，培育包含量子科技在内的未来产业。2025 年 1 月，工业和信息化部办公厅正式印发《关于
组织开展 2025 年未来产业创新任务揭榜挂帅工作的通知》（工信厅高新函〔2025〕21 号），提出聚焦量子科技领域，突破一批标志性技术产品，加速新技术、新产品落地应用，其中包括发展分布式量子密钥资源池，研究集成量子随机数、抗量子密码、量子密钥分发等技术。
目前，我国正在加速自主研发抗量子密码的标准化进程，2025 年 2 月，中
国国家商用密码研究院向全球公开征集新一代商用密码算法，以推动下一代商用密码标准的制定。同时，抗量子密码的产业化试点应用也在紧锣密鼓地推进，抗量子密码在金融、互联网、政务、交通、能源等关键信息基础设施形成行业级的产品迁移与应用，将促进形成量子科技新的经济增长点。
（3）加速抗量子密码产业化是上市公司高质量发展的核心策略
在量子科技不断发展的背景下，加速抗量子密码产业化是公司依托核心技术实现产业升级的必然方向。量子安全是国家重大战略发展方向，对于需长期保护的机密性及敏感性数据，在“先截获，后破解”的前向安全风险下，在关系国防安全、国计民生、商业机密等战略领域尽早部署抗量子密码技术，已经成为全社会共识。此外，由传统密码向抗量子密码迁移是一项极为复杂的系统性工程，耗时较长，为保障迁移过程的平稳过渡，需要行业内企业提前规划，储备相关技术。
公司作为国内抗量子密码行业领先企业，本次募投项目的实施有利于推进公司在抗量子密码领域的技术储备及生态建设，以保证公司能够率先实现规模商业化落地，实现上市公司高质量发展。
3、项目实施的可行性分析
（1）公司具备抗量子密码相关技术储备及实践经验
抗量子密码作为应对量子计算威胁的新兴密码技术与公司现有业务具有较高的协同性，在 PKI 体系升级、身份认证与数据加密增强、量子安全通信等方面能够实现抗量子密码与现有密码体系的融合。公司从 2018 年起开始储备量子安全相关技术，构建自主知识产权的抗量子密码安全防护体系，积极参与多项抗量子科研课题的试点工作，并取得了重要进展。2024 年 6 月公司发布了量子安全PKI 基础设施、量子安全密钥管理系统等一系列抗量子产品，2024 年 11 月，公司抗量子安全认证网关通过中国信息通信研究院技术与标准研究所的抗量子密
码验证测试，成为首家通过该项测试的网络安全厂商。2025 年 1 月，公司抗量子安全认证网关通过国家商用密码检测中心的产品检测。此外，公司积极投身多项抗量子科研课题试点工作，已在银行、证券等行业的应用项目中立项，并成功通过相关权威机构验收，公司已初步构建涵盖量子随机数生成、适配现有抗量子密码算法标准和量子密钥分发的全套产品体系，满足各行业用户的安全需求。上述成果体现了公司在抗量子安全技术领域深厚的技术储备和经验积累，为公司进一步开展抗量子密码产业化推广奠定了坚实的基础。
（2）抗量子密码领域下游市场空间广阔
随着量子计算技术的不断迭代，抗量子密码技术受重视程度不断提高，各行业对抗量子密码技术的需求将呈爆发式增长，其应用场景将得到进一步拓展。根据 ICV TA&K 及光子盒研究院的数据统计，2024 年全球抗量子密码产业规模增长迅速，达 6.56 亿美元，其中我国抗量子密码产业规模约为 1 亿美元，占比约为 15.11%，预计随着各国抗量子密码标准的逐步落地，抗量子密码行业发展速度将进一步提升。预计到 2030 年全球抗量子密码产业规模将达到 150.08 亿美元，
2024 至 2030 年期间年复合增长率约为 72.64%；预计到 2035 年产业规模将提升
至 897.46 亿美元，2024 至 2035 年期间年复合增长率约为 51.97%，其中我国抗
量子密码产业规模预计至 2035 年将达到 181.80 亿元，占比全球产业规模的20.83%。因此，抗量子密码产业具有较强的发展潜力，未来下游市场空间广阔。
（3）公司拥有丰富的客户资源和优质的品牌价值
公司致力于提供身份与数据安全的多层次、全方位的综合性安全解决方案，公司经过多年发展，在政务、金融、军工等关键领域积累了丰富的客户资源，与核心客户形成了长期稳定的合作关系，在量子科技飞速发展的背景下，上述行业对于部署抗量子密码抵御量子计算威胁的迫切程度较高。抗量子密码的迁移基于现有传统密码安全体系基础上开展，公司可凭借自身的技术优势、实践经验及客户渠道优势，为客户抗量子密码体系迁移提供技术支持，及时满足客户的需求，同时实现抗量子密码业务优质客户的快速导入，充分消化项目产能，不断增强客户的粘性，从而进一步提升公司的市场竞争力。
4、项目实施主体、地点及投资概算

本项目实施主体为格尔软件及全资子公司北京格尔国信科技有限公司，实施地点为上海市、北京市。本项目投资总额为 16,028.06 万元，拟使用募集资金投资额为 16,028.06 万元，项目建设期为 36 个月。
5、项目备案与环境保护评估情况
截至本报告公告日，本项目所涉及备案手续正在办理中。
本项目不涉及新增用地。根据《中华人民共和国环境影响评价法》第十六条、《建设项目环境影响评价分类管理名录》的规定，本项目不属于环保法规规定的建设项目，不需要进行项目环境影响评价，亦不需要取得主管环保部门对上述项目的审批文件。
（二）可信数据空间平台研发及产业化项目
1、项目基本情况
本项目投资总额为 8,935.00 万元，项目基于公司在商用密码应用、隐私计算、系统集成等领域的深厚技术积累，通过研发具有自主知识产权的可信数据空间平台，实现数据可信流通技术的产业化应用。项目聚焦金融、教育、政务等关键领域，通过构建多方互信的数据流通环境，满足政企客户数据要素资源化、资产化、资本化，数据流通市场化配置的需求，培育公司新的业务增长点，巩固行业领先地位。
2、项目实施的必要性分析
（1）建立可信数据流通机制是数据要素市场化配置的关键
近年来，党中央、国务院高度重视数据要素及其市场配置改革，从战略高度提出要“加快培育发展数据要素市场”，自 2019 年首次将数据列为生产要素以来，国家密集出台相关政策，系统推进数据要素市场培育，以数据为关键要素的数字经济不断向纵深发展。在推进数据要素市场化配置改革过程中，数据共享流通不畅成为制约数字化转型深入发展的瓶颈，其核心问题在于缺少数据可信流通机制和技术保障手段，进而抑制了数据要素价值的释放。
可信数据空间是基于共识规则，联接多方主体，实现数据资源共享共用的一种数据流通利用基础