广农糖业:国海证券股份有限公司关于广西农投糖业集团股份有限公司向特定对象发行股票会后事项的核查意见及承诺函

国海证券股份有限公司
关于广西农投糖业集团股份有限公司向特定对象发行股票
会后事项的核查意见及承诺函
中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所：
广西农投糖业集团股份有限公司（以下简称“广农糖业”、“发行人”或“公司”）2023 年度向特定对象发行 A 股股票项目（以下简称“本次发行”）的申
请已于 2025 年 7 月 23 日经深圳证券交易所上市审核中心审核通过。
鉴于公司于 2025 年 8 月 28 日披露了《广西农投糖业集团股份有限公司 2025
年半年度报告》，国海证券股份有限公司（以下简称“保荐人”、“保荐机构”或“主承销商”）作为广农糖业本次发行的保荐人和主承销商，根据中国证券监督管理委员会《监管规则适用指引——发行类第 3 号》《监管规则适用指引——发行类第 7 号》以及《深圳证券交易所上市公司证券发行上市审核规则》（深证上〔2025〕340 号）等文件的规定，对发行人自深圳证券交易所上市审核中心审
核通过（2025 年 7 月 23 日）至本核查意见及承诺函出具日的相关会后事项具体
说明如下：
一、发行人 2025 年 1-6 月业绩变动的说明
（一）发行人 2025 年 1-6 月业绩情况
发行人 2025 年 1-6 月主要经营数据如下：
单位：万元
项目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月 同比变动率
营业收入 134,463.35 181,334.51 -25.85%
营业成本 118,050.60 160,437.20 -26.42%
营业毛利 16,412.75 20,897.30 -21.46%
营业毛利率 12.21% 11.52% 上升 0.68 个百
分点
销售费用 2,836.90 2,886.66 -1.72%
管理费用 7,420.86 7,609.50 -2.48%
研发费用 500.83 685.98 -26.99%

项目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月 同比变动率
财务费用 4,383.40 7,486.07 -41.45%
信用减值损失（损失以“-” 396.99 -163.21 -343.23%
号填列）
资产减值损失（损失以“-” -467.10 130.33 -458.39%
填列）
营业利润 1,514.75 2,221.86 -31.83%
利润总额 1,304.23 2,092.73 -37.68%
所得税费用 644.16 734.73 -12.33%
净利润 660.06 1,358.00 -51.39%
归属于母公司股东的净利润 1,021.39 1,505.58 -32.16%
扣除非经常性损益后归属于 229.78 365.98 -37.22%
母公司股东的净利润
注：2024 年 1-6 月和 2025 年 1-6 月财务数据未经审计，下同。
由上表，公司 2025 年 1-6 月归属于母公司股东的净利润、扣除非经常性损
益后归属于母公司股东的净利润同比下滑，主要系营业收入下降所致。
（二）发行人 2025 年 1-6 月业绩变动的情况及原因
2025年1-6月，公司实现营业收入134,463.35万元，较上年同期减少46,871.16
万元；实现主营业务收入 133,960.21 万元，较上年同期减少 46,695.40 万元；实
现主营业务毛利 16,082.53 万元，较上年同期减少 4,259.92 万元；实现主营业务
毛利率 12.01%，较上年同期增加 0.75 个百分点；实现归属于母公司股东的净利
润 1,021.39 万元，比上年同期减少 484.19 万元；实现扣除非经常性损益后归属
于母公司股东的净利润 229.78 万元，比上年同期减少 136.20 万元。
公司 2025 年 1-6 月主营业务收入构成、毛利率及同比变化情况如下：
单位：万元
2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月 变动率
主要产品类型
收入 毛利率 收入 毛利率 收入 毛利率
自产糖 92,387.31 16.14% 127,380.57 13.37% -27.47% 增加 2.76 个百分点
纸制品 5,244.20 -19.43% 6,897.78 -7.27% -23.97% 减少 12.16 个百分点
物流仓储 12,784.76 1.95% 13,460.22 3.60% -5.02% 减少 1.64 个百分点
商品贸易 8,888.64 0.65% 14,024.62 5.94% -36.62% 减少 5.29 个百分点
卫生护理用品 9,199.58 20.13% 9,358.05 18.16% -1.69% 增加 1.97 个百分点
其他 5,455.73 0.59% 9,534.38 8.29% -42.78% 减少 7.70 个百分点

2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月 变动率
主要产品类型
收入 毛利率 收入 毛利率 收入 毛利率
合计 133,960.21 12.01% 180,655.61 11.26% -25.85% 增加 0.75 个百分点
公司最近一期业绩比上年同期有所下降，主要系自产糖业务收入下降、非糖
板块盈利能力下降等原因所致，具体分析如下：
1、自产糖收入较上年同期相比下降
2025年1-6月，公司自产糖业务收入为92,387.31万元，较上年同期127,380.57
万元减少 34,993.26 万元，主要系受食糖价格下滑以及销量下降的影响。2025 年
1-6 月，食糖市场价格受全球食糖供应量增加、供需缺口缩小等多重因素影响出
现下滑，公司自产糖单位平均价格（不含税）为 5,573.57 元/吨，较上年同期
5,752.84 元/吨下降 3.12%；受下游市场需求不足的影响，公司 2025 年 1-6 月自
产糖销量为 16.58 万吨，较上年同期 22.14 万吨减少 5.57 万吨，上述原因导致
2025 年 1-6 月公司自产糖业务收入下降。自产糖具体经营情况如下：
单位：万元
项目 2025 年 1-6 月 2024 年 1-6 月 变动率
自产糖收入 92,387.31 127,380.57 -27.47%
自产糖成本 77,477.25 110,344.03 -29.79%
自产糖毛利率 16.14% 13.37% 增加 2.76 个百分点
产量（万吨） 19.97 23.18 -13.86%
销量（万吨） 16.58 22.14 -25.14%
榨蔗量（万吨） 143.88 195.38 -26.36%
产糖率 13.88% 11.86% 增加 2.01 个百分点
单位价格（不含税） 5,573.57 5,752.84 -3.12%
（元/吨）
单位成本（不含税） 4,674.07 4,983.42 -6.21%
（元/吨）
甘蔗单位价格（元/吨） 467.83 489.68 -4.46%
注：自产糖毛利率=（自产糖收入-自产糖成本）/自产糖收入；产糖率=产量/榨蔗量；单