世昌股份:上市保荐书

东北证券股份有限公司
关于河北世昌汽车部件股份有限公司
向不特定合格投资者公开发行股票并在北
京证券交易所上市
之
上市保荐书
保荐机构（主承销商）
（长春市生态大街 6666 号）
二〇二五年八月

声 明
东北证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”、“东北证券”）及其保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》等法律法规和中国证券监督管理委员会及北京证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。
如无特别说明，本上市保荐书中相关用语具有与《河北世昌汽车部件股份有限公司招股说明书》中相同的含义。

目 录

声 明...... 1
目 录...... 2
一、发行人概况及本次公开发行情况 ...... 3
（一）发行人概况...... 3
（二）本次公开发行情况...... 6
二、保荐机构对本次发行股票是否符合北交所上市条件的说明 ...... 7 （一）发行人符合《北京证券交易所股票上市规则》（以下简称“《上市规
则》”）2.1.2 的规定 ...... 7
（二）发行人符合《上市规则》2.1.3 的规定 ...... 8
（三）发行人符合《上市规则》2.1.4 的规定 ...... 9
（四）发行人符合《上市规则》2.1.5 的规定 ...... 9
（五）发行人符合《上市规则》2.1.7 的规定 ...... 10
三、保荐机构是否存在可能影响公正履行保荐职责的情况 ...... 10
四、保荐机构承诺事项 ...... 10
五、对发行人持续督导期间的工作安排 ...... 11
六、保荐机构和保荐代表人联系方式 ...... 13
七、保荐机构认为应当说明的其他事项 ...... 13
八、中国证监会和北交所要求的其他内容 ...... 14
九、保荐机构对本次公开发行股票并在北交所上市的推荐意见 ...... 16
一、发行人概况及本次公开发行情况
（一）发行人概况
1、发行人基本情况
公司名称 河北世昌汽车部件股份有限公司
英文名称 Hebei Shichang Auto Parts Co., Ltd.
证券代码 873702
证券简称 世昌股份
法定代表人 高士昌
统一社会信用代码 911310267954776025
注册资本 42,266,000 元
有限公司成立日期 2006 年 11 月 15 日
股份公司成立日期 2021 年 10 月 29 日
住所 河北省廊坊市经济技术开发区丁香道 5 号
邮编 262737
电话 0316-5910036
传真 0316-5910018
互联网网址 www.hbshichang.com
电子邮箱 hbsc@hbshichang.com
2、发行人主营业务情况
发行人主营业务为汽车燃料系统的研发、生产和销售，主要产品为汽车塑料 燃油箱总成。发行人主要面向整车制造企业进行销售，主要产品具有轻量化、低 排放、抗静电、低噪音、安全性高等特点，主要客户包括吉利汽车、奇瑞汽车、 中国一汽、长安汽车等国内主流整车制造企业。
发行人是高新技术企业，于 2020 年被河北省工业和信息化厅认定为河北省
制造业单项冠军，于 2021 年被国家工业和信息化部认定为第三批专精特新“小 巨人”企业，于 2021 年被河北省工业和信息化厅认定为河北省专精特新示范企 业，于 2021 年被河北省科学技术厅认定为河北省科技型中小企业。
发行人自成立以来始终专注于塑料燃油箱领域，高度重视研发投入与技术创 新，在塑料燃油箱的技术研发、生产、质量控制等方面积累了丰富的经验，通过 了 IATF16949:2016 质量管理体系认证。发行人通过自主研发形成了包括塑料燃
油箱耐高压技术、两片成型技术以及其工艺等核心技术，并大规模应用于主要产品生产中，产品的技术参数、质量等获得了客户的认可，与主要客户保持了稳定的合作关系，在国内塑料燃油箱生产企业中具有较强的综合竞争力。截至 2024
年 12 月 31 日，公司已取得专利 202 项，另有多项专利正在申请过程中。
基于自主研发，发行人于 2019 年成功研发满足“国六标准”的塑料燃油箱，是首批推出符合“国六标准”塑料燃油箱并实现批量供货的企业之一，协助吉利汽车、奇瑞汽车等主要客户顺利完成相关车型向“国六标准”的升级切换，在塑料燃油箱行业树立了良好的口碑，技术能力获得客户的广泛认可，报告期内获得吉利汽车最佳质量奖、吉利汽车本地化优秀供应商奖、奇瑞汽车最佳合作奖、中国一汽研发协作奖、中兴汽车优秀供应商奖等奖项。
发行人所生产的汽车塑料燃油箱总成可分为常压、高压两类，前者主要用于传统燃油汽车领域，后者用于新能源汽车领域中的插电式混合动力汽车（含增程式）。
从传统燃油汽车领域来看，目前我国汽车销量中传统燃油汽车占比约 60%，是燃油箱的主要需求来源。2022 年至 2024 年，我国传统燃油汽车销量分别为1,997.74 万辆、2,059.88 万辆、1,857.10 万辆，市场规模充足。2024 年由于插电式混合动力汽车销量及市场份额的提升，传统燃油车销量有所下降，但绝对规模仍处于较高水平。
在新能源汽车领域，由于配置高压燃油箱的插电式混合动力汽车较好地解决了纯电动汽车所固有的续航里程焦虑，因而近年来插电式混合动力汽车在我国新能源汽车中销量及占比均呈现快速增长的势头，2022 年至 2024 年销量分别为
151.84 万辆、280.42 万辆、514.10 万辆，2022 年至 2024 年年均复合增长率高
达 84.01%，占当年新能源汽车销量的比例由 2022 年的 22.05%快速增至 2024 年
的 39.96%。基于对于新能源汽车发展趋势全面、深入的理解和研判，公司顺应行业发展方向，结合自身业务布局，于 2021 年即开始高压塑料燃油箱相关技术的研发与储备，通过自主研发掌握了高压塑料燃油箱相关核心技术，取得了相关专利，于 2023 年即实现高压塑料燃油箱的批量化生产和销售，成为首批能够批量生产高压塑料燃油箱的国内企业之一。发行人在高压塑料燃油箱方面的技术成果与储备有力支持了公司在新能源汽车领域的业务开拓，2022 年以来公司已成为
吉利汽车、奇瑞汽车、比亚迪、北汽越野、北汽新能源、北汽股份多款新能源车 型配套的高压塑料燃油箱定点供应商。随着公司高压塑料燃油箱产能的扩大及市 场的持续开拓，该产品将成为公司业绩增长的重要支点。
另外，结合新能源汽车行业发展趋势以及自身研发能力，公司设立了控股子 公司九昌新能源，目前主营业务定位于氢燃料电池发动机热管理系统关键零部件 的研发。九昌新能源是国内氢能源领军企业之一三一集团“氢能蓝色领航计划” 合作伙伴之一，目前已研发完成的主要产品包括电导率传感器、温度压力传感器、 多功能膨胀水箱和去离子过滤器等，与亿华通、捷氢科技、重塑能源等国内氢燃 料电池行业主要企业保持业务合作。
报告期内，主营业务未发生重大变化。
3、发行人主要财务数据和财务指标
根据上会会计师事务所（特殊普通合伙）出具的上会师报字（2023）第 3103
号《审计报告》、上会师报字(2024)第 0661 号《审计报告》、上会师报字(2024)
第 0662 号《关于河北世昌汽车部件股份有限公司 2021 年度、2022 年度、2023
年 1-6 月前期会计差错更正专项说明的审核报告》、上会师报字(2025)第 0256 号
《审计报告》，公司主要财务数据及财务指标为：
项目 2024年12月31日 2023年12月31日 2022年12月31日
/2024年度 /2023年度 /2022年度
资产总计(元) 448,652,616.20 444,660,277.89 346,718,530.57
股东权益合计(元) 222,927,388.75 165,091,913.94 105,019,029.57
归属于母公司所有者 221,501,640.69 164,376,825.73 104,355,661.99
的股东权益(元)
资产负债率（母公司） 47.46 59.88 68.37
（%）
营业收入(元) 514,858,876.81 406,081,211.57 281,524,362.99
毛利率（%） 25.48 25.97 23.54
净利润(元) 69,949,274.81 51,984,270.52 17,777,943.89
归属于母公司所有者 69,239,514.96 51,932,624.89 18,115,940.68
的净利润(元)
归属于母公司所有者
的扣除非经常性损益 61,205,209.85 47,027,772.42 16,041,673.84
后的净利润(元)
加权平均净资产收益 36.28 38.33 19.02
率（%）
扣除非经常性损益后 32.07 34.71 16.84
净资产收益率（%）

基本每股收益（元/ 1.64 1.26 0.45
股）
稀释每股收益（元/ 1.64 1.26 0.45
股）
经营活动产生的现金 48,748,087.25 -37,245,359.14 -32,527,286.20
流量净额(元)
研发投入占营业收入 3.67 3.83 4.82
的比例（%）
【注】：公司自 2024 年起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第 18 号》“关于不属于
单项履约义务的保证类质量保证的会计处理”