神宇股份:上海市广发律师事务所关于神宇通信科技股份公司向不特定对象发行可转换公司债券的补充法律意见书(一)(修订稿)

上海市广发律师事务所
关于神宇通信科技股份公司
向不特定对象发行可转换公司债券的
补充法律意见（一）
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上海市广发律师事务所
关于神宇通信科技股份公司
向不特定对象发行可转换公司债券的补充法律意见（一）
致：神宇通信科技股份公司
上海市广发律师事务所（以下简称“本所”）接受神宇通信科技股份公司的委托，作为其申请向不特定对象发行可转换公司债券工作的专项法律顾问，已于
2025 年 6 月 22 日出具了《上海市广发律师事务所关于神宇通信科技股份公司向
不特定对象发行可转换公司债券的律师工作报告》（以下简称“《律师工作报告》”）及《上海市广发律师事务所关于神宇通信科技股份公司向不特定对象发行可转换公司债券的法律意见》（以下简称“《法律意见》”）。
鉴于深圳证券交易所于 2025 年 7 月 22 日出具了审核函〔2025〕020032 号
《关于神宇通信科技股份公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函》（以下简称“《问询函》”），本所现就《问询函》所涉及的有关法律问题，出具本补充法律意见书。
第一部分 引 言
本所及经办律师依据《公司法》《证券法》《管理办法》《公开发行证券公司信息披露的编报规则第 12 号——公开发行证券的法律意见书和律师工作报告》《律师事务所从事证券法律业务管理办法》《律师事务所证券法律业务执业规则（试行）》等有关法律、法规和规范性文件的有关规定及本补充法律意见书出具日以前已经发生或者存在的事实，严格履行了法定职责，遵循了勤勉尽责和诚实信用原则，进行了充分的核查验证，保证本补充法律意见书所认定的事实真实、准确、完整，所发表的结论性意见合法、准确，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担相应法律责任。
本补充法律意见书与《律师工作报告》《法律意见》一并使用，本补充法律意见书中相关简称如无特殊说明，与《律师工作报告》《法律意见》含义一致。
一、关于黄金拉丝、塑料等业务情况（《问询函》第 1 题（2））
（一）关于黄金拉丝、塑料等业务开展情况
本所律师与公司董事会秘书及相关业务负责人进行了访谈，查阅了黄金走势的市场数据、获取了报告期内公司的销售明细；对黄金拉丝、塑料等业务主要客户销售业务真实性进行检查：如对相关销售收入进行细节测试及截止性测试，检查与收入确认相关的支持性文件，包括合同或订单、签收单、回款等；获取报告期内公司银行对账单及收款明细账，核查客户销售收款对应的银行流水，确认销售及回款的真实性；对主要客户执行走访程序，了解其基本情况、与公司报告期内业务情况等；结合应收账款函证，向黄金拉丝、塑料等业务主要客户函证交易额，确认双方往来金额是否存在异常；登录企查查网站获取了相关企业信用报告等。
1、黄金拉丝业务开展背景、经营情况及开展业务的合理性、与同轴电缆业务的协同关系
公司黄金拉丝业务主要由子公司江苏神昶开展，系通过机械拉伸将黄金逐步加工成一定直径的金丝，下游客户为芯片行业企业，产品主要用于芯片制造蒸发工序。蒸发工序的主要原理是在蒸镀坩埚中加入高纯黄金，通过电子束加热到一定的高温，使黄金变为气体，逐渐附着在坩埚内的半导体芯片表面，形成金属层。
公司黄金拉丝业务与同轴电缆业务不存在协同关系，但同轴电缆产品的内导体主要由金属合金构成，部分也会涉及到金属机械拉伸的相关工序，因此，公司具备该类生产工序的能力与经验。
公司于 2012 年左右即开展黄金拉丝产品业务，主要系为满足下游部分客户对电子元器件上的黄金拉丝产品的需求，彼时客户即包含杭州士兰集成电路有限公司（杭州士兰微电子股份有限公司之子公司）。由于黄金拉丝产品原材料黄金的价格较高，对流动资金的需求较大，公司受流动资金限制，未主动推广黄金拉丝产品，而是根据客户订单需求进行业务开展。报告期内，原材料黄金价格呈上涨趋势，使得公司黄金拉丝业务收入相应增长。
报告期内，公司黄金拉丝业务收入及占营业收入比重情况如下：

项目 2025 年 1-6 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
黄金 3,318.53 8.39% 22,685.24 25.86% 19,760.32 26.17% 17,280.35 22.49%
拉丝
2022 年度至 2024 年度，公司黄金拉丝业务占营业收入比重较高，主要由于
黄金拉丝业务主要采用由自主采购黄金进一步加工后销售的业务模式，原材料黄金单价较高带动整体结算金额较高。2025 年 1-6 月黄金拉丝业务收入明显下滑，主要系报告期内黄金市场价格持续走高，黄金原料采购对流动资金占用规模持续提升，为进一步聚焦主业，2025 年以来公司主动减少黄金拉丝业务规模，使得相关业务收入规模下降。
报告期内黄金价格走势
资料来源：wind，选取现货价（伦敦市场）：黄金（美元/盎司）
2、塑料业务开展背景、经营情况及开展业务的合理性，与同轴电缆业务的协同关系
塑料业务相关产品是公司同轴电缆的原材料之一，起到绝缘、包覆作用。公司主要通过对外采购，并辅以自行加工等方式满足各类同轴电缆对塑料的生产需求；同时，在满足自身生产所需基础上，将富余部分对外销售，与同轴电缆业务存在协同关系，业务开展具备合理性。公司自行加工塑料主要通过混合、挤出等工艺，将多种塑料粒子及阻燃剂等添加剂加工改性为满足特定生产需求的塑料粒子，属于物理加工过程。
报告期内，公司塑料业务收入及占营业收入比重情况如下：

项目 2025 年 1-6 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
塑料 3,614.21 9.14% 5,393.59 6.15% 3,845.92 5.09% 5,231.27 6.81%
业务
报告期内，公司塑料业务整体规模较小，在满足自身同轴电缆对塑料的生产需求后将富余部分对外销售，因此销售收入金额根据公司同轴电缆生产对塑料的需求、市场塑料价格等存在一定波动，经营情况具有合理性。
3、电解铜业务开展背景、经营情况及开展业务的合理性，与同轴电缆业务是否具备协同关系
电解铜是指通过电解的方式提炼的高纯度铜，系公司同轴电缆业务的主要上游终端原料。公司电解铜业务系进行电解铜标准产品的贸易业务，于 2023 年度开始开展，通过电解铜贸易业务，公司可以深入了解铜的市场交易价格波动，为公司原材料采购择时、议价提供经验支撑，并获取一定市场价格波动收益，具有合理性。
公司电解铜业务与同轴电缆业务不存在协同关系，但铜市场价格波动可通过产业链传导，进而影响公司同轴电缆原材料采购成本、产品的生产成本，因此，开展电解铜贸易有助于公司深入了解铜的市场交易价格波动，辅助进行生产经营决策。
报告期内，公司按净额法核算电解铜贸易业务，具体金额如下：
单位：万元
项目 2025 年 1-6 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度
销售收入 23.87 30.71 - -
销售成本 - - 8.72 -
公司参考铜市场价格进行采购、销售，并按净额法进行核算。报告期各期，公司电解铜贸易收入金额相对较小。由于 2023 年尚处于公司进行电解铜贸易业务初期，业务经验尚不丰富，该业务存在少量亏损。
综上，公司电解铜业务开展及经营情况具有合理性。
（二）对应的下游主要客户情况及相关业务收入的真实性

1、黄金拉丝业务下游主要客户情况，相关业务收入的真实性
公司黄金拉丝业务下游客户主要为芯片行业企业，具体客户情况如下：
单位：万元
期间 序号 客户名称 销售金额 占当期黄金拉丝
销售收入比重
1 杭州士兰微电子股份有限公司 3,318.53 100.00%
2025 年 1-6 月 合计 3,318.53
100.00%
序号 客户名称 销售金额 占当期黄金拉丝
销售收入比重
2024 年度 1 杭州士兰微电子股份有限公司 22,685.24 100.00%
合计 22,685.24 100.00%
序号 客户名称 销售金额 占当期黄金拉丝
销售收入比重
2023 年度 1 杭州士兰微电子股份有限公司 19,760.32 100.00%
合计 19,760.32 100.00%
序号 客户名称 销售金额 占当期黄金拉销
售收入比重
2022 年度 1 杭州士兰微电子股份有限公司 17,258.32 99.87%
2 常熟华一微电子材料有限公司 22.03 0.13%