凌云光:中国国际金融股份有限公司关于凌云光技术股份有限公司2025年半年度持续督导跟踪报告

中国国际金融股份有限公司
关于 2025 年半年度持续督导跟踪报告
中国国际金融股份有限公司（以下简称“中金公司”或“保荐机构”）根据 《证券发行上市保荐业务管理办法（2023 年 2 月修订）》《上海证券交易所科创 板股票上市规则（2025 年 4 月修订）》和《上海证券交易所上市公司自律监管指 引第 11 号——持续督导》等相关规定对凌云光技术股份有限公司（以下简称“凌
云光”或“公司”）进行持续督导（持续督导期间为 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6
月 30 日），并出具本持续督导半年度跟踪报告。
一、持续督导工作情况
序号 工作内容 持续督导情况
建立健全并有效执行持续督导工作制度， 保荐机构已建立健全并有效执行持续督导工
1 并针对具体的持续督导工作制定相应的 作制度，并针对具体的持续督导工作制定相
工作计划 应的工作计划
根据中国证监会相关规定，在持续督导工 保荐机构已与凌云光签署《保荐协议》，该
2 作开始前，与上市公司或相关当事人签署 协议明确了双方在持续督导期间的权利和义
持续督导协议，明确双方在持续督导期间 务，并报上海证券交易所备案
的权利义务，并报上海证券交易所备案
持续督导期间，按照有关规定对上市公司
3 违法违规事项公开发表声明的，应于披露 2025 年 1-6 月，凌云光未发生按有关规定需
前向上海证券交易所报告，并经上海证券 保荐机构公开发表声明的违法违规情况
交易所审核后在指定媒体上公告
持续督导期间，上市公司或相关当事人出
现违法违规、违背承诺等事项的，应自发
现或应当发现之日起五个工作日内向上
4 海证券交易所报告，报告内容包括上市公 2025 年 1-6 月，公司未发生相关情况
司或相关当事人出现违法违规、违背承诺
等事项的具体情况，保荐机构采取的督导
措施等
通过日常沟通、定期回访、现场检查、尽 保荐机构通过日常沟通、定期或不定期回访、
5 职调查等方式开展持续督导工作 现场检查等方式，了解凌云光业务情况，对
凌云光开展了持续督导工作
督导上市公司及其董事、监事及高级管理 在持续督导期间，保荐机构督导凌云光及其
6 人员遵守法律、法规、部门规章和上海证 董事、监事、高级管理人员遵守法律、法规、
券交易所发布的业务规则及其他规范性 部门规章和上海证券交易所发布的业务规则

序号 工作内容 持续督导情况
文件，并切实履行其所做的各项承诺 及其他规范性文件，切实履行其所做出的各
项承诺
督导上市公司建立健全并有效执行公司
7 治理制度，包括但不限于股东会、监事会、 保荐机构督促凌云光依照相关规定健全完善
董事会议事规则以及董事、监事及高级管 公司治理制度，并严格执行公司治理制度
理人员的行为规范等
督导上市公司建立健全并有效执行内控
制度，包括但不限于财务管理制度、会计 保荐机构对凌云光的内控制度的设计、实施
8 核算制度和内部审计制度，以及募集资金 和有效性进行了核查，凌云光的内控制度符
使用、关联交易、对外担保、对外投资、 合相关法规要求并得到了有效执行，能够保
衍生品交易、对子公司的控制等重大经营 证公司的规范运营
决策的程序与规则等
督导上市公司建立健全并有效执行信息
披露制度，审阅信息披露文件及其他相关 保荐机构督促凌云光严格执行信息披露制
9 文件，并有充分理由确信上市公司向上海 度，审阅信息披露文件及其他相关文件
证券交易所提交的文件不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏
对上市公司的信息披露文件及向中国证
监会、上海证券交易所提交的其他文件进 保荐机构对凌云光的信息披露文件进行了审
10 行事前审阅，对存在问题的信息披露文件 阅，不存在上市公司不予更正或补充，及时
及时督促上市公司予以更正或补充，上市 向上海证券交易所报告的情况
公司不予更正或补充的，应及时向上海证
券交易所报告
对上市公司的信息披露文件未进行事前
审阅的，应在上市公司履行信息披露义务
后五个交易日内，完成对有关文件的审阅
11 工作，对存在问题的信息披露文件应及时 2025 年 1-6 月，未发生相关情况。
督促上市公司更正或补充，上市公司不予
更正或补充的，应及时向上海证券交易所
报告
关注上市公司或其控股股东、实际控制
人、董事、监事及高级管理人员受到中国
12 证监会行政处罚、上海证券交易所纪律处 2025 年 1-6 月，公司未发生相关情况。
分或者被上海证券交易所出具监管关注
函的情况，并督促其完善内部控制制度，
采取措施予以纠正
持续关注上市公司及控股股东、实际控制
13 人等履行承诺的情况，上市公司及控股股 2025 年 1-6 月，凌云光及其控股股东、实际
东、实际控制人等未履行承诺事项的，应 控制人不存在未履行承诺的情况
及时向上海证券交易所报告
关注社交媒体关于上市公司的报道和传 2025 年 1-6 月，经保荐机构核查，不存在应
14 闻，及时针对市场传闻进行核查。经核查 及时向上海证券交易所报告的情况
后发现上市公司存在应披露未披露的重

序号 工作内容 持续督导情况
大事项或与披露的信息与事实不符的，及
时督促上市公司如实披露或予以澄清；上
市公司不予披露或澄清的，应及时向上海
证券交易所报告
发现以下情形之一的，保荐机构应当督促
上市公司做出说明并限期改正，同时向上
海证券交易所报告：（一）涉嫌违反《股
票上市规则》等本所业务规则；（二）中
介机构及其签名人员出具的专业意见可
15 能存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏 2025 年 1-6 月，公司未发生相关情况
等违法违规情形或其他不当情形；（三）
公司出现《保荐办法》第七十条规定的情
形；（四）公司不配合保荐机构持续督导
工作；（五）上海证券交易所或保荐机构
认为需要报告的其他情形
保荐机构应当制定对上市公司的现场检 保荐机构已制定了现场检查的相关工作计
16 查工作计划，明确现场检查工作要求，确 划，并明确了现场检查工作要求
保现场检查工作质量
上市公司出现下列情形之一的，保荐机
构、保荐代表人应当自知道或者应当知道
之日起十五日内进行专项现场核查：（一）
存在重大财务造假嫌疑；（二）控股股东、
实际控制人及其关联人涉嫌资金占用；
17 （三）可能存在重大违规担保；（四）控 2025 年 1-6 月，公司未发生相关情况
股股东、实际控制人及其关联人、董事或
者高级管理人员涉嫌侵占上市公司利益；
（五）资金往来或者现金流存在重大异
常；（六）上海证券交易所或者保荐机构
认为应当进行现场核查的其他事项。
二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况
2025 年上半年，公司不存在需要整改的情况。
三、重大风险事项
公司面临的风险因素主要如下：

（一）核心竞争力风险
1、产品开发无法满足下游应用需求的风险
公司所处行业具有技术革新频繁的特征，其下游行业的应用需求也处于高速迭代期，因此行业产品的生命周期大大缩短。如何快速将技术转化为多元化的产品从而服务于客户，是公司在行业竞争中胜出的关键。中国机器视觉处于快速发展期，下游可覆盖消费电子、半导体、新能源、汽车、新型显示、包装等多个领域，这些下游应用行业普遍具有技术密集、产品更新换代频繁等特征。如果未来公司的设计研发能力和技术储备无法匹配下游行业应用需求的迭代速度，或公司因未能及时预见需求迭代导致技术开发方向上决策失误，或公司未能成功将新技术快速转化为多元化的产品和服务，将对公司的经营产生不利影响。
对于上述潜在风险，公司加大对行业前沿技术的跟踪力度，面向下一代机器视觉技术和产品提前做研究；另一方面，公司持续落实 IPD 研发模式，通过客户需求管理、技术实现、产品实现进一步提升技术转化为产品的能力。
2、核心技术人才流失的风险
公司所处行业具有人才密集型特征，因行业涉及多种科学技术及工程领域学科知识的综合应用，需要大批掌握跨学科知识、具有高素质、强技能的专业技术人员。同时，为了进一步提升产品研发和技术创新能力，使产品和服务深度贴合下游行业的应用需求，公司核心技术人员还需要长期积累下游行业的应用实践。因此，行业人才培养周期相对较长。随着行业竞争格局的变化，公司竞争对手及人工智能相关行业公司对光学成像、软件及算法等技术人才的争夺将日趋激烈。若公司未来不能持续健全人才培育体系或向核心技术人员提供具有市场竞争力的薪酬及福利，激励政策不能持续吸引技术人才，造成核心技术人员流失，将给公司带来技术研发迟缓的风险。
对于上述潜在风险，公司一方面强化对核心技术人才的薪酬在市场中的竞争力，通过股权激励、即时激励、有竞争力的薪酬等多种激励手段吸引和保留人才；另一方面，不断优化内部职级体系和培训体系，为员工创造成长空间。
3、技术泄密的风险

多年来，公司自主研发了一系列核心技术。目前，公司已对关键技术及新产品研发采取了严格的保密措施，通过申请专利等方式建立了较为完善的知识产权保护及管理机制，并与核心技术人员签署了《知识产权权属、保密及竞业限制协议》，对其任职期间及离职后的保密和侵权等事项进行了严格约定。但是，未来如果因核心技术人员违约加盟竞争对手或因生产经营过程中相关技术、数据、图纸、保密信息泄露而导致核心技术泄密，将会在一定程度上对公司的生产经营和稳定发展产生不利影响。
（二）经营风险
1、市场竞争加剧的风险
在工业人工智能的时代潮流下，行业需求和市场规模不断扩大，吸引了更多新兴厂商甚至传统自动化公司进入机器视觉行业，公司将会面临更加激烈的竞争环境。
对于上述潜在风险，公司将会持续加固在研发和市场的先发优势，不断完善产品结构和客户结构，深度了解下游龙头客户的需求，通过持续的研发投入和市场拓展，进一步增强市场竞争力，稳固在机器视觉行业的领先地位。
2、经营管理风险
随着公司业务范畴的拓展、行业跨度的增加及人员规模的不断扩大，公司的