青岛双星:立信会计师事务所(特殊普通合伙)关于对青岛双星股份有限公司发行股份、现金购买资产并募集配套资金申请的审核问询函之回复报告

立信会计师事务所（特殊普通合伙）
关于对青岛双星股份有限公司发行股份、现金购买资产并募集配套资金申请
的审核问询函之回复报告

立信会计师事务所（特殊普通合伙）
关于对青岛双星股份有限公司发行股份、现金购买资产
并募集配套资金申请的审核问询函之回复报告
信会师函字[2025]第 ZA426 号
深圳证券交易所上市审核中心：
贵中心于 2024 年 11 月 22 日出具的关于青岛双星股份有限公司（以下简称
“公司”或“双星股份”）《关于青岛双星股份有限公司发行股份、现金购买资产并募集配套资金申请的审核问询函》（审核函〔2024〕130011 号（以下简称“问询函”），对公司发行股份、现金购买资产并募集配套资金申请文件进行了审核，并提出审核问询问题。针对该审核问题，立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下称“上市公司会计师”或“我们”）就有关涉及会计师说明或发表意见的问题进行了审慎核查，现将核查情况和核查意见作如下说明。
10. 关于上市公司的财务数据及本次交易对流动性的影响
申请文件及上市公司定期报告显示：（1）上市公司最近两年及一期应收账
款分别为 63,327.11 万元、74,729.01 万元和 82,123.00 万元；（2）上市公司最近
两年及一期预付账款分别为 8,864.32 万元、6,908.78 万元和 9,349.01 万元，其中
账龄 3 年以上的预付款占比超 10%；（3）报告期末，上市公司负债总额分别为747,869.70 万元，货币资金余额为 98,142.56 万元，短期借款余额为 347,051.31万元，资产负债率为 78.60%，流动比率为 0.59；（4）2023 年部分债权金融机构
对目标公司的贷款一律延长至 2027 年 7 月 6 日，偿还方式全部改为到期一次性
偿还；（5）报告期内，标的资产因银行借款规模较大，流动比率、速动比率均低于同行业可比公司，资产负债率高于同行业可比公司。

请上市公司补充说明：（1）应收账款持续增长的原因，近两年及一期信用政策的变化及期后回款情况，相关应收账款坏账准备计提是否充分；（2）预付账款的具体情况，收款方名称、是否为关联方、具体交易内容、预计结转时间、3 年以上仍未结转的原因、是否存在逾期的情形。
请上市公司结合上市公司及标的资产的借款到期时间，后续资本支出规划，上市公司及标的资产的经营业绩，目标公司经营地区企业所得税及资本外流税（如有）相关政策等，补充披露本次交易对上市公司偿债能力的具体影响，本次交易后是否存在集中偿债风险，偿还借款对上市公司及目标公司流动性是否存在不利影响，是否有助于提高上市公司资产质量、改善财务状况，是否符合《重组办法》第四十三条的规定。
请独立财务顾问和会计师核查并发表明确意见。
【公司回复】
一、应收账款持续增长的原因，近两年及一期信用政策的变化及期后回款情况，相关应收账款坏账准备计提是否充分
（一）应收账款持续增长的原因
报告期内，上市公司的主营业务为轮胎产品的研发、生产及销售，主要产 品为全钢子午线胎、半钢子午线胎、工程胎，广泛应用于商用车、乘用车、工 程机械、特种车辆等领域。报告期内，上市公司业务模式以及主要客户、信用 政策并未发生重大变化。
报告期各期末，上市公司应收账款账面余额及其占当期营业收入比重情况 如下：
单位：万元
项目 2025 年 1-6 月/ 2024 年度/ 2023 年度/
2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 2023 年 12 月 31 日
账面余额 71,208.58 62,202.11 83,935.39
营业收入 227,156.35 433,457.80 465,550.02
应收账款占营业收入比例 15.67% 14.35% 18.03%
注：2025 年 6 月 30 日应收账款余额占 2025 年 1-6 月营业收入的比例已年化处理。

2023 年末，上市公司应收账款账面余额较上一年末有所增长，主要原因系随着海外市场销量增长，上市公司营业收入持续增长所致，2022 年和 2023 年，上市公司应收账款账面余额占营业收入比重整体变动较小。
2024 年末，上市公司应收账款账面余额下降的主要原因是 2024 年下半年
TBR 市场需求不足，市场行情低迷，营业收入比 2023 年下半年同期减少了36,020.82 万元，使得 2024 年末应收账款账面余额有所下降。
2025 年 6 月末，上市公司应收账款账面余额较上一年末有所增长，主要原因
系随着柬埔寨工厂卡客车轮胎销量增长，2025 年二季度销售收入较 2024 年四季度增长约 12.25%，应收账款随之增长。
（二）近两年及一期信用政策的变化及期后回款情况
报告期内，上市公司主要客户的信用政策未发生重大变化。
报告期各期末，上市公司应收账款回款情况如下：
单位：万元
时间 应收账款余额 期后回款金额 回款比例
2025 年 6 月 30 日 71,208.58 46,307.49 65.03%
2024 年 12 月 31 日 62,202.11 49,642.26 79.81%
2023 年 12 月 31 日 83,935.39 73,880.94 88.02%
注：期后回款统计截至 2025 年 8 月 31 日。
如上表所示，2023 年末及 2024 年末回款核算截止期间长于 2025 年 6 月末
期后回款期间，因此2025年6月末回款比例相对较低，对于长期未回款的客户， 上市公司已经针对每个客户评估应收账款的可回收性，并计提相应的信用减值 损失。

（三）相关应收账款坏账准备计提是否充分
对于应收款项，无论是否存在重大融资成分，公司考虑所有合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，以单项或组合的方式对上述应收款项预期信用损失进行估计，并采用预期信用损失的简化模型，始终按照整个存续期的预期信用损失计量损失准备。
根据金融工具的性质，上市公司以单项金融资产或金融资产组合为基础评估信用风险是否显著增加。对于某项应收账款，如果在无须付出不必要的额外成本或努力后即可以评价其预期信用损失的，则单独进行减值会计处理并确认坏账准备。余下应收账款根据信用风险特征将其划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失。
上市公司坏账计提比例与轮胎行业上市公司对比情况如下：
公司名称 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 2023 年 12 月 31 日
赛轮轮胎 1.10% 1.16% 1.86%
玲珑轮胎 2.64% 3.72% 4.18%
森麒麟 6.85% 6.83% 7.21%
三角轮胎 8.88% 9.39% 9.87%
通用股份 11.27% 11.05% 7.44%
贵州轮胎 3.62% 3.89% 3.72%
平均值 5.73% 6.01% 5.71%
青岛双星 9.12% 12.98% 10.97%
如上表所示，上市公司因产品用途、客户需求与其他轮胎行业上市公司存 在一定差异，应收账款坏账准备高于其他轮胎行业上市公司平均值，上市公司 账龄五年以上的应收账款已全额计提坏账准备，上市公司根据谨慎性原则已充 分计提坏账准备。

二、预付账款的具体情况，收款方名称、是否为关联方、具体交易内容、预计结转时间、3 年以上仍未结转的原因、是否存在逾期的情形
（一）预付账款的具体情况，收款方名称、是否为关联方、具体交易内容、预计结转时间
上市公司最近两年一期预付账款余额分别为 6,908.78 万元、8,591.44 万元和
5,030.42 万元，预付账款的账龄情况如下：
单位：万元
账龄 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 2023 年 12 月 31 日
1 年以内 5,030.42 8,591.44 5,346.51
1 至 2 年 134.20
2 至 3 年 316.19
3 年以上 1,111.89
合计 5,030.42 8,591.44 6,908.78
报告期各期末，预付账款前五大供应商的具体情况如下：